El Euribor se tranquilizar¨¢

El Euribor a 12 meses, la referencia hipotecaria m¨¢s utilizada para fijar el tipo de inter¨¦s efectivo de las hipotecas variables, cotiza en estos d¨ªas por encima del 4,5%. Hace aproximadamente dos a?os este indicador inici¨® una senda alcista -en junio de 2005 se colocaba en el 2,103%- que parece no tener fin. As¨ª lo perciben, al menos, la gran mayor¨ªa de los particulares hipotecados que ven c¨®mo sus cuotas crecen anualmente a raz¨®n de 100 euros al mes.

El futuro, sin embargo, no parece dibujarse tan "negro". En la ¨²ltima revista Situaci¨®n Inmobiliaria, presentada por el servicio de estudios de BBVA, se apuesta por que el Euribor a 12 meses suba de aqu¨ª a final de a?o en torno al cuarto de punto porcentual (hasta el 4,75%) para mantener este nivel durante 2008.

Traducido a euros, esto significa que los pr¨¦stamos que se revisan a partir del pr¨®ximo a?o ser¨¢n algo m¨¢s caros (en torno a los 20 euros al mes para un cr¨¦dito de 150.000 euros a 30 a?os) pasando con posterioridad a estabilizarse.

Que el Euribor s¨¦ "tranquilizar¨¢" es una opini¨®n igualmente compartida por la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola que ha venido reflejando en sus ¨²ltimos informes que si bien este indicador a¨²n mantiene, y mantendr¨¢ en 2007, su tendencia alcista ¨¦sta cada vez ser¨¢ menos virulenta hasta llegar a la estabilizaci¨®n.

Seg¨²n el indicador trimestral del Banco de Espa?a, el esfuerzo te¨®rico anual de los particulares para financiar la compra de su vivienda, tanto en la versi¨®n que incorpora las deducciones fiscales como en la que no, ha ido subiendo en los ¨²ltimos a?os, superando en la actualidad el 43% en el primer caso y el 30% en el segundo.

Optimismo

Pues bien, desde BBVA se dibuja un panorama algo m¨¢s optimista para los pr¨®ximos meses. En su opini¨®n, ya en el ¨²ltimo trimestre de este a?o y con mucha mayor fuerza en 2008, el "esfuerzo sobre ingresos ponderados ajustado de fiscalidad" ir¨¢ bajando hasta situarse incluso por debajo del 25%.

Es m¨¢s, a partir de 2009, la evoluci¨®n de los tipos de inter¨¦s no afectar¨¢ a ese esfuerzo. Mientras llega ese futuro mejor, la realidad es que, hoy por hoy, las hipotecas suponen cada vez una mayor carga en los presupuestos familiares. Seg¨²n los ¨²ltimos datos ofrecidos por la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola, "como consecuencia de la evoluci¨®n al alza de los tipos de inter¨¦s y del incremento experimentado por los precios de la vivienda, el porcentaje de financiaci¨®n solicitado para adquirir la primera vivienda (Loan To Value, LTV) ha rebasado, por primera vez en la historia del mercado espa?ol, la frontera del 80%".

En su opini¨®n, es dif¨ªcil que las entidades puedan ofrecer hipotecas con plazos m¨¢s amplios o porcentajes de financiaci¨®n mayores sin incurrir en riesgos.

Desde el Instituto Nacional de Estad¨ªstica se ofrecen otros tres datos que reflejan la importancia de las hipotecas en las econom¨ªas familiares. Por un lado, durante el mes de abril el importe medio por hipoteca constituida sobre viviendase sit¨²a en 148.622 euros, un 7% m¨¢s que en el mismo mes de 2006 y un 0,9% superior al registrado en marzo de 2007.

Por otro, el tipo de inter¨¦s medio de los pr¨¦stamos de las cajas de ahorro es ya del 4,58%, mientras que el de los bancos es del 4,6%. Por ¨²ltimo, el n¨²mero de hipotecas sobre viviendas que solicitan cambios en sus condiciones es en abril de 17.565, un 47,6% m¨¢s que en el mismo mes del a?o anterior.