Caja Madrid compra el 7% del BBVA en Iberia para convertirse en el primer socio de la aerol¨ªnea

BBVA ha pactado vender a Caja Madrid el 6,9% de Iberia por unos 239 millones de euros, a raz¨®n de 3,60 euros la acci¨®n, con lo que obtendr¨ªa unas plusval¨ªas por valor de 65 millones.

Ahora se abre un periodo de tanteo de siete d¨ªas naturales en el que el resto de miembros del "Acuerdo de Accionistas" de la sociedad, suscrito en 1999 por British Airways, Caja Madrid, Logista, El Corte Ingl¨¦s y BBVA, pueden contestar.

Si la operaci¨®n se materializa, la caja que preside Miguel Blesa, que posee un 10% de Iberia, elevar¨ªa su participaci¨®n en la aerol¨ªnea al 16,99% del capital y se convertir¨ªa en primer accionista, justo en el momento en que la compa?¨ªa se encuentra en un proceso de estudio de ofertas. British Airways tiene el 10%; Logista, el 6,49%; El Corte Ingl¨¦s, el 2,90%; y varios fondos y entidades financieras, el 0,64%. El resto del capital de Iberia se encuentra en manos de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), el 5,2%, y en Bolsa, el 57,99% restante.

El precio de la operaci¨®n est¨¢ sujeto a un ajuste al alza en un plazo de 12 meses desde el anuncio de la compraventa, seg¨²n la informaci¨®n recogida por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Si en ese plazo Caja Madrid realiza determinadas ventas o compras de acciones o participa en una OPA a un precio superior, la diferencia ser¨¢ percibida por el BBVA.

El ¨®rgano de gobierno de la caja de ahorros ha decidido presentar por unanimidad e individualmente esta oferta por los 66,6 millones de t¨ªtulos que posee el BBVA por la confianza depositada en la aerol¨ªnea y por la rentabilidad anual que proporciona, superior al 6%.

Un "accionista espa?ol fuerte y de referencia"

La caja de ahorros est¨¢ convencida de la bondad de la existencia de un "accionista espa?ol fuerte y de referencia" por la repercusi¨®n que tiene el tr¨¢fico a¨¦reo en la econom¨ªa nacional, que aporta m¨¢s del 5% del Producto Interior Bruto (PIB).

El pasado 15 de noviembre, un grupo de inversores espa?oles, entre los que figura Juan Jos¨¦ Hidalgo, presidente de Globalia, present¨® junto con la firma de capital riesgo Gala Capital una oferta por Iberia a un precio de entre 3,6 y 3,9 euros. Este precio es similar a la ¨²nica oferta en firme anunciada, la del consorcio formado por Texas Pacific Group (TPG), British Airways y los fondos Vista Capital, Ibersuizas y Quercus.

Caja Madrid tambi¨¦n ha indicado que conf¨ªa en la evoluci¨®n del sector y en la compa?¨ªa y cree que habr¨¢ m¨¢s movimientos empresariales en esta actividad, por lo que quieren mantener una posici¨®n de privilegio.

Fuentes del mercado creen que Caja Madrid podr¨ªa estar repitiendo sus maniobras en Endesa, cuando aument¨® su participaci¨®n del 5 al 10%, lo que le report¨® unas plusval¨ªas de 2.300 millones.