Telef¨®nica eleva su participaci¨®n en China Netcom un 5,74% por 800 millones

La compa?¨ªa espa?ola Telef¨®nica ha alcanzado hoy un acuerdo con Alliance Bernstein para adquirir una participaci¨®n adicional a la actual de aproximadamente hasta el 5,74% del capital de China Netcom Group Corporatio (CNC) en una operaci¨®n en la que invertir¨¢ unos 800 millones de euros y con la que tendr¨¢ casi el 10% de su capital.

Telef¨®nica cuenta en la actualidad con una participaci¨®n del 4,99% en la compa?¨ªa de telecomunicaciones China Netcom y tiene otro 2,2% pendiente de aprobaci¨®n por las autoridades regulaci¨®n china. As¨ª, la participaci¨®n de Telef¨®nica en CNC ascender¨¢, tras la primera fase de la operaci¨®n, a un 9,9%, y, al culminarla, la compa?¨ªa espa?ola tendr¨¢ el 5,50% del capital de la empresa resultante de la fusi¨®n entre CNC y China Unicom Limited (CU), por lo que se convertir¨¢ en el primer inversor privado de esta nueva compa?¨ªa.

El pasado martes, Jos¨¦ Mar¨ªa Alvarez-Pallete, director general de Telef¨®nica Latinoam¨¦rica y consejero por la operadora en China Netcom, asegur¨® que Telef¨®nica aspira a ser socio de referencia del grupo fruto de la fusi¨®n de China Netcom de telefon¨ªa fija y la de m¨®vil Unicom, con un 10% de participaci¨®n.

Actualmente, la operadora espa?ola cuenta con dos representantes en el consejo de administraci¨®n de China Netcom, que son su presidente, C¨¦sar Alierta, y el propio ?lvarez Pallete.

La adquisici¨®n acordada con la gestora internacional, a trav¨¦s de su filial Telef¨®nica Internacional, se estructurar¨¢ en dos tramos. El primero, que comprender¨¢ acciones representativas de un 2,71% del capital de CNC emitido a fecha de hoy, y el segundo tramo, que incluir¨¢ un n¨²mero de acciones de China Unicom Limited (CU) emitidas tras la fusi¨®n entre ambas en contraprestaci¨®n de acciones de CNC representativas de hasta un 3,03% de su capital.

Previsible fusi¨®n

La ejecuci¨®n del segundo tramo de la compraventa de acciones est¨¢ sujeta al cumplimiento de determinadas condiciones, entre las que se encuentra la finalizaci¨®n exitosa del proceso de Scheme of Arrangement, a trav¨¦s del cual se realizar¨¢ la fusi¨®n entre CNC y CU.

Despu¨¦s de la compra del primer tramo de acciones, que se ejecutar¨¢ en los pr¨®ximos d¨ªas, la participaci¨®n de Telef¨®nica en CNC ascender¨¢ a un 9,9% (entre la que se incluye la adquisici¨®n de la participaci¨®n del 2,2% anunciada el 18 de enero de 2008, que se encuentra pendiente de la obtenci¨®n de aprobaciones regulatorias).

En el supuesto de que Telef¨®nica adquiera la totalidad de acciones que integran el segundo tramo de la operaci¨®n, la participaci¨®n de la compa?¨ªa espa?ola en la empresa resultante de la fusi¨®n entre CNC y CU ser¨¢ de aproximadamente el 5,50% (tras la adquisici¨®n de la participaci¨®n antes mencionada del 2,2%).

La adquisici¨®n de las acciones incluidas en el primer tramo conllevar¨¢ una inversi¨®n para Telef¨®nica de aproximadamente 368 millones de euros, dependiendo del tipo de cambio aplicable en el d¨ªa de cierre de la transacci¨®n.

El precio de compraventa de las acciones incluidas en el segundo tramo podr¨¢ ser ajustado en funci¨®n del precio de cotizaci¨®n medio de las acciones de CNC con anterioridad a la finalizaci¨®n de la fusi¨®n. En el caso de que compre la totalidad de las acciones incluidas en el segundo tramo, el importe de la inversi¨®n para Telef¨®nica ser¨¢ de entre 392 y 434 millones de euros, dependiendo del ajuste antes mencionado.