Reino Unido sale en rescate de sus bancos con 62.000 millones
Gordon Brown asegura que la nacionalizaci¨®n parcial permitir¨¢ reconstruir el sistema bancario, no dirigirlo
El Gobierno brit¨¢nico ha anunciado hoy un plan de rescate de 50.000 millones de libras (unos 62.000 millones de euros) procedentes de las arcas p¨²blicas para estabilizar el sistema financiero del Reino Unido. El dinero servir¨¢ para comprar acciones en los principales bancos del pa¨ªs, que ayer sufrieron fuertes ca¨ªdas, con el objetivo de inyectar capital a las entidades y garantizar as¨ª sus necesidades de liquidez.
El primer ministro, Gordon Brown, ha defendido que el plan de rescate, que constituye una nacionalizaci¨®n parcial de la banca sin precedentes, es "audaz" y de "amplio alcance". "El programa de estabilidad y reestructuraci¨®n es completo y espec¨ªfico", ha a?adido antes de destacar que "va m¨¢s all¨¢" que el de EEUU para "reconstruir" el sistema bancario, "no dirigirlo".
La medida confirmada hoy por Downing Street constituye una nacionalizaci¨®n parcial de la banca sin precedentes
En la misma l¨ªnea, el ministro brit¨¢nico de Econom¨ªa, Alistair Darling, ha explicado que las medidas de rescate pretenden responder a unos "momentos extraordinarios" que afronta el Reino Unido por la crisis financiera global. "Queremos asegurar que ponemos el sistema en marcha otra vez. Es un proceso que inevitablemente llevar¨¢ un tiempo. No es un cambio instant¨¢neo, pero es una reestructuraci¨®n, es para estabilizar el sistema y es muy importante", ha afirmado antes de destacar que tambi¨¦n servir¨¢ para proteger "los dep¨®sitos de los ciudadanos.
Tras defender que los intereses de los contribuyentes no se ver¨¢n afectados, el titular del Exchequer ha afirmado que "el gran problema es que, si no hacemos esto, nos arriesgamos a que los bancos dejen de facilitar pr¨¦stamos entre ellos y si no se prestan entre ellos, no van a querer prestarnos a nosotros". "Esto -ha agregado- est¨¢ pasando aqu¨ª, est¨¢ pasando en EEUU, est¨¢ pasando en Europa, est¨¢ pasando en todo el mundo".
L¨ªnea de cr¨¦dito de 259.000 millones
El Gobierno se declara adem¨¢s dispuesto a facilitar un m¨ªnimo de 25.000 millones de libras adicionales a las entidades que re¨²nan los requisitos necesarios para la adquisici¨®n de acciones preferentes o en los casos en los que los bancos lo soliciten expresamente tambi¨¦n para la compra de t¨ªtulos ordinarios. El Banco de Inglaterra aportar¨¢ otros 200.000 millones de libras (unos 258.864 millones de euros) en forma de cr¨¦ditos a corto plazo a fin de suministrar liquidez a los bancos y entidades hipotecarias.
La consecuci¨®n de estas medidas exigen de los bancos la suscripci¨®n de un acuerdo con la Autoridad de Servicios Financieros (FSA, por sus siglas en ingl¨¦s), el regulador de la City, en torno a las retribuciones y los dividendos y, aparte, tendr¨¢n una serie de objetivos que cumplir, como el de aumentar su capital al menos 25.000 millones de libras (unos 30.000 millones de euros), para lo que contar¨¢n con las partidas previstas por el Gobierno en el plan de rescate a cambio de acciones preferentes.
Darling llevaba varios d¨ªas trabajando en este plan, pero su lanzamiento se vio precipitado ayer tras vivir la banca su peor d¨ªa desde que empez¨® la crisis financiera, entre rumores que finalmente fueron desmentidos de que tres grandes bancos hab¨ªan pedido ayuda al Gobierno por sus problemas de capitalizaci¨®n.
Entidades participantes
Hoy, las entidades que han confirmado su participaci¨®n en el programa de recapitalizaci¨®n son el Abbey, Barclays, HBOS, HSBC, Lloyds TSB, Nationwide, RBS y Standard Chartered, aunque, seg¨²n el Gobierno, otros bancos pueden optar al plan. Estas instituciones se han comprometido a aumentar su capital antes de fin de a?o por un total de 25.000 millones de libras (unos 32.340 millones de euros), aunque el incremento variar¨¢ seg¨²n los casos.
Tras el desplome de ayer, el anuncio de Downing Street ha disparado las acciones de sus protagonistas en los primeros instantes de cotizaci¨®n. As¨ª, el Halifax Bank of Scotland (HBOS), que hab¨ªa cerrado el martes con una p¨¦rdida del 41%, sub¨ªa en los primeros minutos de cotizaci¨®n un 27,66% (26 peniques), hasta los 120 peniques. Por su parte, el Royal Bank of Scotland (RBS), que en la sesi¨®n anterior se hab¨ªa dejado un 39%, avanzaba hoy un 9% (8 peniques), hasta los 98 peniques. Lloyds TSB, que ha llegado a un acuerdo para comprar el HBOS, sub¨ªa el 8,65%, tras ceder el martes un 12,93%, mientras que Standard Chartered se disparaba un 17,65%.
No obstante, tras este primer rebote, los bancos han vuelto a sucumbir a las p¨¦rdidas ante el pesimismo que asola a todos los parqu¨¦s europeos y del que Londres no est¨¢ siendo una excepci¨®n. Pasadas las diez, las mayores ca¨ªdas correspond¨ªan al Royal Bank of Scotland (RBS), que se dejaba 17 peniques, un 19,33%. Tampoco el Barclays y el Lloyds TSB se ve¨ªan beneficiados por el plan y bajaban un 15,61% y el 10,31%, respectivamente.
Diferencias entre los planes de EE UU, Reino Unido y Espa?a
Aunque el objetivo final es pr¨¢cticamente el mismo, recuperar la confianza en el sistema financiero y reactivar el flujo de liquidez en los mercados, los planes anunciados por los Gobiernos de Estados Unidos, Reino Unido y Espa?a tienen claras diferencias.
Plan de rescate de activos 't¨®xicos' de la Fed:
Se hizo esperar y requiri¨® hasta dos votaciones en el Congreso estadounidense, pero fue el primero en llegar. A trav¨¦s de este plan de rescate ideado por la Reserva Federal (Fed, por sus siglas en ingl¨¦s) y el Departamento del Tesoro, el Gobierno sacar¨¢ del mercado financiero hasta 700.000 millones de d¨®lares (cerca de medio bill¨®n de euros) de los conocidos como activos t¨®xicos, es decir, aquellos t¨ªtulos que contienen deuda de las hipotecas subprime que tienen un alto porcentaje de impagos. Nadie quiere estas acciones, por lo que en la actualidad no valen nada. El objetivo es sacarlas del mercado, mantenerlas y venderlas cuando la situaci¨®n se calme para recuperar la confianza entre entidades, que no se f¨ªan de sus colegas al sospechar que tienen esta deuda basura camufladas en sus balances, y que vuelva a fluir el dinero en el interbancario. Equivale a hacer tablar rasa e igualar las condiciones para que las entidades de los mercados financieros compitan en igualdad de condiciones. Se financiar¨¢ a trav¨¦s de un aumento de la deuda p¨²blica y tiene una duraci¨®n de dos a?os.
A parte de esta actuaci¨®n, el plan de rescate prev¨¦ cambios en la regulaci¨®n, l¨ªmites en los sueldos de los ejecutivos e incluso reformas en las normas contables para facilitar al sector financiero la traves¨ªa del desierto. Adem¨¢s, hay recortes de impuestos y una ampliaci¨®n de la cobertura a los ahorradores para evitar una espiral de desconfianza en los bancos.
Nacionalizaci¨®n parcial en Reino Unido:
El Gobierno brit¨¢nico ha aprobado destinar 50.000 millones de libras (unos 62.000 millones de euros) para comprar acciones preferentes de los principales bancos del pa¨ªs en una operaci¨®n que constituye una nacionalizaci¨®n parcial del sector. En este caso, el problema es la p¨¦rdida de valor de las entidades en Bolsa por la desconfianza de los inversores en el sector. Aunque las hipotecas basura se firmaban al otro lado del Atl¨¢ntico, su agrupaci¨®n y venta a trav¨¦s de peque?os paquetes atrajo a las entidades brit¨¢nicas, que apostaron por ellas y ahora han visto caer el valor de sus inversiones dr¨¢sticamente. La operaci¨®n de Downing Street no tiene l¨ªmite de plazo, ya que el Ejecutivo comprar¨¢ acciones hasta llegar a este l¨ªmite de dinero y las volver¨¢ a vender cuando crea conveniente. Su objetivo es, al igual que en el caso de Estados Unidos, inyectar liquidez a las entidades para reactivar el mercado de cr¨¦dito. A cambio, tambi¨¦n exigir¨¢ restricciones a las indemnizaciones de los altos ejecutivos y obligar¨¢ a los interesados a realizar ampliaciones de capital en un futuro. Se financiar¨¢ con fondos p¨²blicos.
Adem¨¢s, el Banco de Inglaterra aportar¨¢ otros 200.000 millones de libras (unos 258.864 millones de euros) en forma de cr¨¦ditos a corto plazo a fin de suministrar liquidez a los bancos y entidades hipotecarias.
Fondo de apoyo a la banca en Espa?a:
La diferencia del caso espa?ol es que ni se compran activos t¨®xicos, ni acciones de Bolsa, sino emisiones de titulizaci¨®n y c¨¦dulas hipotecarias de calidad pero con el mismo objetivo: dar liquidez en los bancos para que, a su vez, estos puedan prestar dinero a los consumidores y empresas. En total, hasta 50.000 millones de euros contra el par¨®n econ¨®mico. Frente a las inyecciones extraordinarias del BCE, las emisiones que compre el Tesoro ser¨¢n a largo plazo, tres y cinco a?os, en lugar de los d¨ªas que ofrece el instituto emisor europeo. Se financiar¨¢ a trav¨¦ de una ampliaci¨®n de la deuda p¨²blica al 41% del PIB y tiene una duraci¨®n temporal, aunque no se han fijado plazos.
La titulizaci¨®n de hipotecas consiste en agrupar un alto n¨²mero de cr¨¦ditos, que una agencia de riesgo ha calificado como buenos, y se le concede una nota al conjunto. Tambi¨¦n puede comprar c¨¦dulas hipotecarias, que se representan por un bono garantizado por estos cr¨¦ditos. En las c¨¦dulas s¨®lo pueden entrar las mejores hipotecas, aquellas que se han concedido sobre un m¨¢ximo del 80% del valor de tasaci¨®n. Tambi¨¦n est¨¢n calificadas por una agencia, lo que garantiza al Gobierno que no adquiere pape
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