Alemania aprueba la creaci¨®n de 'bancos malos' para sanear el sector

El gobierno alem¨¢n ha aprobado hoy pese a sus reticencias iniciales el proyecto de ley que permitir¨¢ a los bancos liberarse de sus activos t¨®xicos sin erosionar las arcas p¨²blicas y depositarlos en los conocidos como bancos malos (bad banks), entidades creadas expresamente para aparcar estos fondos.

Seg¨²n ha anunciado el ministerio de Finanzas, con este sistema el Estado pretende devolver capacidad de gesti¨®n al sistema financiero, que no sale de su crisis a causa del enorme volumen de activos de valor escaso o nulo y que limita su capacidad de conceder cr¨¦ditos. El organismo de supervisi¨®n bancaria BaFFin calcula que el volumen de t¨ªtulos t¨®xicos asciende actualmente a entre 180.000 y 190.000 millones de euros. "Se trata de un modelo que intenta gravar lo menos posible al contribuente", ha asegurado el ministro del ramo, Peer Steinbr¨¹ck, al presentar el modelo.

Para cada t¨ªtulo que deposite en esta sociedad, el banco en cuesti¨®n deber¨¢ emitir bonos de deuda, que el Estado garantizar¨¢ -a trav¨¦s del Fondo de Estabilizaci¨®n de los Mercados Financieros (SoFFin)- por un m¨¢ximo de veinte a?os. A cambio de esta garant¨ªa, la entidad financiera deber¨¢ pagar un porcentaje que, seg¨²n Steinbr¨¹ck, seguir¨¢ los baremos habituales del mercado. El valor de los bonos se regir¨¢ por la ¨²ltima cotizaci¨®n que ten¨ªan los t¨ªtulos, del que se restar¨¢ un 10%.

Sin embargo, como el valor real es en principio mucho menor, el proyecto de ley contempla que haya una evaluaci¨®n adicional a realizar por un experto que no est¨¦ vinculado con el banco afectado. Esta evaluaci¨®n es importante a la hora de que el Estado recupere dinero, pues el bad bank deber¨¢ abonar esta diferencia al SoFFin en cuotas anuales durante los veinte a?os que rige la garant¨ªa.

Los antiguos accionistas, los m¨¢s afectados

Si una vez vencido el plazo, todav¨ªa quedan p¨¦rdidas, ser¨¢n los "antiguos accionistas", es decir los que ten¨ªan t¨ªtulos en el momento de emitirse los bonos de deuda, quienes deber¨¢n asumirlas prescindiendo de los dividenos. En este punto, Steinbr¨¹ck ha subrayado que el Estado no deber¨¢ establecer ning¨²n tipo de partida adicional en los presupuestos generales pues el SoFFin cuenta con la dotaci¨®n necesaria.

De los 400.000 millones de euros de garant¨ªas que se comprometieron para este fondo, tan s¨®lo se han requerido por ahora 140.000 millones, por lo cual todav¨ªa hay 240.000 millones disponibles, ha dicho Steinbr¨¹ck. Adem¨¢s, ha a?adido que el organismo de supervisi¨®n bancaria calcula que el volumen de t¨ªtulos t¨®xicos asciende actualmente a entre 180.000 y 190.000 millones de euros.

El hecho de que el Gobierno alem¨¢n haya decidido aplicar tambi¨¦n en este pa¨ªs el modelo de los bad banks obedece m¨¢s a una situaci¨®n de necesidad que de convicci¨®n, como ha reconocido indirectamente Steinbr¨¹ck. "Es una operaci¨®n necesaria. Habr¨¢ que ver todav¨ªa si es suficiente", ha confesado.