Caja Madrid canjea deuda por 4.000 millones, casi el doble de lo previsto
La operaci¨®n ten¨ªa el objetivo de retrasar tres y seis a?os el vencimiento de los activos de Bancaja y Caja Madrid
La avidez por encontrar activos de renta fija con seguridad y buena rentabilidad ha hecho que los inversores, la mayor¨ªa institucionales, se hayan lanzado a por la nueva emisi¨®n que ha ofrecido Caja Madrid. La entidad, que ha actuado como l¨ªder de la fusi¨®n donde est¨¢ Bancaja, esperaba que inversores con unos 2.500 millones en bonos y c¨¦dulas canjearan su deuda vieja por la nueva. Al final han acudido con activos por valor de unos 4.000 millones.
La operaci¨®n ten¨ªa el objetivo de retrasar tres y seis a?os el vencimiento de los activos de Bancaja y Caja Madrid, principalmente, aquellos que venc¨ªan en 2012. Como Caja Madrid tiene un rating -calificaci¨®n crediticia- de doble A, muy superior al de la entidad valencia, ha sido la madrile?a la que ha liderado el proceso.
El desglose de la deuda canjeada es el siguiente: bonos avalados por el Estado a tres a?os con rentabilidad de 200 puntos b¨¢sicos sobre el ¨ªndice mid swap -¨ªndice de referencia-; los bonos a cinco a?os, 210 puntos b¨¢sicos de diferencial; los bonos senior a tres a?os con garant¨ªa de Caja Madrid, se han colocado al euribor m¨¢s 275 puntos b¨¢sicos y las c¨¦dulas a seis a?os, al mid swap m¨¢s 250 puntos b¨¢sicos. La rentabilidad media es de 210 puntos b¨¢sicos sobre el ¨ªndice habitual. A la fusi¨®n de Caja Madrid le vencen unos 12.800 millones en 2012.
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