Liberty aprueba la operaci¨®n con PRISA

El primer paso para culminar la alianza estrat¨¦gica entre Liberty y PRISA , grupo editor de EL PA?S, ya est¨¢ dado. Los inversores de Liberty Acquisition Holdings Corp han aprobado hoy en la junta general de accionistas celebrada en Nueva York los acuerdos necesarios para su entrada en el capital social de PRISA. El pr¨®ximo s¨¢bado 27 ser¨¢n los accionistas de PRISA los que ratifiquen la operaci¨®n mediante la votaci¨®n en junta extraordinaria. La operaci¨®n supondr¨¢ la entrada de fondos en PRISA por importe neto de 868 millones de d¨®lares (unos 650 millones de euros al cambio actual) y abrir¨¢ al grupo la puerta para cotizar en Wall Street.

El accionista de referencia de PRISA continuar¨¢ ejerciendo el control de la compa?¨ªa y queda garantizada la continuidad de la gesti¨®n. El cierre de la operaci¨®n ha culminado con ¨¦xito al contar con el apoyo de un gran grupo de inversores multinacionales, presentes en el fondo estadounidense, que pasar¨¢n a convertirse en accionistas minoritarios e independientes del grupo espa?ol.

Liberty anunci¨® que la operaci¨®n fue aprobada por el 74% de los accionistas y el 81% de los tenedores de warrants. Seg¨²n una nota de prensa difundida por el grupo neoyorquino, no hubo tenedores de acciones de Liberty emitidas en su salida a Bolsa que eligiesen recibir en efectivo su parte de Liberty. De los 129 millones de acciones de Liberty que hay en circulaci¨®n, hubo solo inversores con menos de 50.000 t¨ªtulos que optaron por recibir 10 d¨®lares en met¨¢lico, mientras que los tenedores de 90 millones de t¨ªtulos optaron por el canje con t¨ªtulos de PRISA y efectivo. El resto no hizo elecci¨®n y tambi¨¦n recibir¨¢ esa combinaci¨®n de acciones y efectivo de PRISA.

La transacci¨®n se articula con la adquisici¨®n del 100% de Liberty por PRISA, que se realizar¨¢ mediante una ampliaci¨®n de capital en especie con un canje de acciones mediante el cual PRISA obtendr¨¢ una caja neta de 868 millones de d¨®lares (unos 650 millones de euros), y los inversores de Liberty pasar¨¢n a ser accionistas de PRISA.

Tomando como base las condiciones revisadas en agosto pasado, cada acci¨®n de Liberty se canjear¨¢ por 1,5 nuevos t¨ªtulos comunes (clase A) de PRISA, tres acciones preferentes convertibles (clase B) sin voto y 0,5 d¨®lares en efectivo. Los t¨ªtulos sin derechos pol¨ªticos podr¨¢n convertirse en comunes en un plazo de 42 meses. Liberty espera que el intercambio de acciones pueda realizarse a partir del lunes pr¨®ximo.

Liberty es una SPAC (Special Purpose Acquisition Company), una sociedad constituida para buscar una oportunidad de inversi¨®n para sus socios. Est¨¢ liderada por Nicolas Berggruen y Martin Franklin. La inversi¨®n de Liberty en PRISA es la mayor de esta naturaleza que nunca se haya realizado.

La operaci¨®n trasatl¨¢ntica se enmarca en los esfuerzos del grupo PRISA por recapitalizar la sociedad, que cerr¨® el tercer trimestre con una deuda financiera neta de 4.686,7 millones. La aportaci¨®n de liquidez de Liberty, junto a la desinversi¨®n de ciertos activos, permitir¨¢ a PRISA reducir aproximadamente a la mitad su deuda y afrontar un c¨®modo calendario de vencimientos.

Seg¨²n una nota emitida por el grupo de comunicaci¨®n, "esta alianza estrat¨¦gica es una prueba de la confianza que PRISA inspira en los mercados internacionales por el liderazgo y solidez de sus negocios en los sectores editorial, educativo, prensa, audiovisual y digital, as¨ª como en su estrategia de crecimiento".

Para que se complete la operaci¨®n faltan dos pasos m¨¢s. Ma?ana en Madrid, el grupo PRISA aprobar¨¢ la nueva configuraci¨®n de su consejo de administraci¨®n, en el que Liberty contar¨¢ con dos representantes. Y el s¨¢bado, los cambios deben ser refrendados en junta extraordinaria de accionistas de PRISA, donde se aprobar¨¢ la ampliaci¨®n de capital para la entrada de los accionistas de Liberty en su capital social. Cuando la integraci¨®n culmine este fin de semana, PRISA podr¨¢ cotizar en Nueva York, a partir de la primera semana de diciembre.

La presencia en el mercado de capitales estadounidense junto al hecho de que habr¨¢ m¨¢s acciones flotando en manos de los inversores, har¨¢ de PRISA una compa?¨ªa m¨¢s atractiva. El estreno formal en la plaza neoyorquina se producir¨¢ en abril de 2011, previsiblemente.

"El acuerdo con Liberty ayudar¨¢ a la transformaci¨®n de PRISA y a su expansi¨®n en los mercados internacionales, especialmente en EE UU, Brasil, M¨¦xico y el resto de Latinoam¨¦rica", se?ala el grupo de medios, a la vez que reitera que el prop¨®sito "es contar con socios estrat¨¦gicos que contribuyan a su transformaci¨®n en una empresa de tecnolog¨ªa avanzada orientada al consumidor, con una clara vocaci¨®n de expansi¨®n y liderazgo en los mercados de habla espa?ola y portuguesa".

"Estamos extremadamente agradecidos con el alto nivel de confianza que mostraron los accionistas en la transacci¨®n con PRISA. PRISA posee una excelente cartera de marcas con liderazgo global y excitantes perspectivas de crecimiento, tanto en Europa como en Latinoam¨¦rica y el mercado hispano en EE UU", se?al¨® Martin E. Franklin, presidente del Consejo de Administraci¨®n de Liberty.

"Conozco PRISA desde hace a?os y estoy encantado con el claro apoyo mostrado por los accionistas de Liberty. Las destacadas marcas de PRISA representan activos muy robustos que proporcionan las bases de lo que seguramente ser¨¢ con el tiempo una gran historia de negocio", Nicolas Berggruen, consejero delegado de Liberty.