Los bancos espa?oles aumentan su recurso a la barra libre del BCE

Los bancos espa?oles aumentaron en diciembre el dinero que pidieron prestado al Banco Central Europeo para evitar el sobreprecio que le exigen en los mercados tradicionales de financiaci¨®n. Seg¨²n ha publicado hoy el Banco de Espa?a, la banca solicit¨® al instituto emisor 67.000 millones de euros, unos 6.000 millones o un 9,6% m¨¢s que en noviembre. Adem¨¢s, en relaci¨®n al conjunto de los fondos librados a todas las entidades europeas en el ¨²ltimo mes de 2010, el porcentaje que ha ido a para a los bancos con sede en Espa?a se increment¨® del 15% al 16,5%. El dato de diciembre se conoce al tiempo que el Gobierno planea otra recapitalizaci¨®n de las cajas y acelerar su conversi¨®n en bancos para aplacar las dudas de los mercados sobre el sector financiero espa?ol.

Campa confirma que el Gobierno no se plantea modificar la ley de cajas

La semana pasada, el Santander y el BBVA pidieron dinero prestado en los mercados . El resultado fue nefasto y se encendieron todas las alarmas. Los dos bancos, considerados entre los mejores del mundo, tuvieron que pagar altos tipos de interes para conseguir que les prestaran cantidades no muy grandes. Mientras, otros bancos europeos con peores ratios de capital, colocaron sus emisiones a tipos cuatro veces m¨¢s bajos. El mensaje era claro: no hay dinero para ninguna entidad espa?ola, aunque sea buena, porque el riesgo soberano de Espa?a lo condiciona todo. Si no hay pr¨¦stamos del mercado a las entidades, tampoco habr¨¢ cr¨¦dito a las empresas y a las familias y la econom¨ªa no crecer¨¢.

El Gobierno interpreta que gran parte de la desconfianza sobre Espa?a se debe a las dudas que generan las cajas de ahorros por sus grandes pr¨¦stamos al deteriorado sector inmobiliario, que no han reconocido en su totalidad en los balances. Para atajar esta situaci¨®n, el Ministerio de Econom¨ªa, junto con el Banco de Espa?a, cree que son necesarias dos actuaciones: inyectar m¨¢s dinero p¨²blico para reforzar el capital de las cajas y acelerar su transformaci¨®n en bancos. Este banco tendr¨¢ accionistas y aglutinar¨¢ todo el negocio financiero de la entidad, pero una fundaci¨®n puede tener el 51% del capital. El resto de los t¨ªtulos se vender¨ªan en Bolsa.

Esta ¨²ltima posibilidad se contempla en la reforma de la Ley de Cajas aprobada por el Congreso en julio pasado, aunque no es la ¨²nica opci¨®n. Por eso, La Moncloa considera que no ser¨¢ necesario un nuevo real decreto que modifique el statu quo del sector, sino forzar o convencer a las cajas que el camino para la supervivencia es crear bancos controlados por fundaciones, que ser¨¢n las que repartan la obra social. Seg¨²n ha confirmado hoy el secretario de Estado de Econom¨ªa, Jos¨¦ Manuel Campa, el Gobierno no se est¨¦ planteando cambios normativos en el sector. "Con la reforma de la ley se ofrece un men¨² de alternativas y todas son v¨¢lidas y legales", ha a?adido.

Cualquier otra posibilidad, como la de seguir siendo cajas y emitir cuotas participativas en los mercados, se considera irrealizable porque los inversores internacionales no entienden estos productos y, por lo tanto, no los comprar¨ªan.

En el Ministerio de Econom¨ªa no preocupan tanto las cajas que se han unido mediante Sistemas Institucionales de Protecci¨®n (SIP), tambi¨¦n conocidos como fusiones fr¨ªas, porque todas ellas se transformar¨¢n en bancos que controlar¨¢n el 100% del negocio. Hay otras fusiones tradicionales, como las protagonizadas por las cajas gallegas o las castellano leonesas, que no contemplan, por el momento, su conversi¨®n en bancos. Otras cajas importantes, como Ibercaja y Unicaja, tambi¨¦n deber¨ªan transformarse en bancos para sobrevivir, en opini¨®n de Moncloa, y todav¨ªa no han hecho p¨²blicos sus planes. La BBK ya ha utilizado el traje de banco, BBK Bank, para absorber a la quebrada Cajasur de C¨®rdoba.

La piedra de toque para el sector y que podr¨ªa acelerar todos los movimientos ser¨¢ la conversi¨®n de La Caixa, presidida por Isidro Fain¨¦, que tambi¨¦n dirige la Confederaci¨®n Espa?ola de Cajas de Ahorros (CECA), en un banco. La Caixa quiere usar el traje bancario para conseguir capital y financiar su expansi¨®n internacional. "La Moncloa quiere una soluci¨®n m¨¢s r¨¢pida para la reestructuraci¨®n de las cajas respecto al sistema que hab¨ªa pactado inicialmente con Econom¨ªa y el Banco de Espa?a", comenta un consejero del organismo supervisor.

Otro elemento de presi¨®n es la implantaci¨®n de las normas internacionales de capital, conocidas como Basilea III, que exigen m¨¢s recursos propios a las entidades financieras para evitar otras crisis como la actual, es otro elemento de presi¨®n para que las cajas consigan inversores presentando bancos en Bolsa. Pero ahora no parece posible "vender" una caja a los inversores. Previamente necesitar¨¢n presentar planes solventes y atractivos que aseguren una rentabilidad a quien quiera invertir ah¨ª su dinero.

El Gobierno considera que para llegar a ese punto hace falta reforzar algunas entidades. ?C¨²anto capital extra pueden necesitar las cajas? Este c¨¢lculo no est¨¢ totalmente cerrado porque depender¨¢ de la dureza de las pruebas de resistencia que har¨¢ la Uni¨®n Europea en febrero o marzo. Es decir, si se eleva el ratio de capital m¨ªnimo exigido del 6% al 8%, los recursos ser¨¢n mayores.

Por otro lado, si el mercado inmobiliario sigue deterior¨¢ndose mes a mes , tambi¨¦n puede elevar las necesidades de capital. Seg¨²n fuentes del mercado, el Banco de Espa?a baraja la cifra de 10.000 millones de nueva inyecci¨®n para algunas entidades. Hasta ahora, el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) ha destinado unos 11.500 millones. El supervisor estudia pedir a las entidades que tengan provisionado alrededor del 30% de los cr¨¦ditos al sector constructor e inmobiliario, un list¨®n muy elevado para algunos bancos y cajas. Los que no lo alcancen, deber¨¢n buscar capital por su cuenta o pedirlo al FROB.

?De d¨®nde saldr¨¢ el nuevo dinero? El FROB dispone de unos 3.000 millones y para el resto hay varias posibilidades. Desde emitir deuda p¨²blica por esa cantidad hasta transformar los recursos entregados para financiarse, a trav¨¦s del Fondo de Adquisici¨®n de Activos Financieros (FAAF), en participaciones preferentes. La Vanguardia inform¨® ayer que el Gobierno estudia que las nuevas aportaciones del FROB sean capital con derechos pol¨ªticos, en lugar de considerarse participaciones preferentes como ocurre en el sistema actual.

Otro prop¨®sito del Gobierno y del Banco de Espa?a es que las cajas aceleren los cierres de oficinas y la reducci¨®n de plantilla, aprovechando las inyecciones de dinero p¨²blico. Se considera que, sin estos recortes, el sector no ser¨¢ eficiente y rentable y las entidades no podr¨¢n conceder cr¨¦ditos.

Las cajas recibieron el aviso de boca del propio presidente Jos¨¦ Luis Rodr¨ªguez Zapatero, cuando el pasado martes dijo: "Subsisten dudas sobre la vulnerabilidad de las cajas frente a una evoluci¨®n adversa de la econom¨ªa y, en particular, de las consecuencias de la crisis del mercado inmobiliario. Nos apremia un gran objetivo: que todas las entidades mejoren lo antes posible su estructura de capital y la calidad del mismo para fluya el cr¨¦dito". "Vamos a culminar el proceso de restructuraci¨®n de las Cajas, reforzando su estructura de capital y adoptando para ello todas las medidas necesarias", concluy¨®.