La amenaza de Moody's a EE UU lastra a los mercados europeos

Las Bolsas europeas y las turbulencias en los mercados de deuda, que han empezado la jornada con un nuevo correctivo tras la amenaza lanzada a ¨²ltima hora de ayer por la agencia Moody's sobre la deuda de Estados Unidos, que puede perder su matr¨ªcula de honor si no soluciona su problema con el techo de deuda, se han repuesto del susto pasado el mediod¨ªa gracias a la apertura en verde de Wall Street. No obstante, al final han acabado cerrando en rojo.

Moody's anunci¨® ayer que la triple A de la deuda de Estados Unidos est¨¢ en revisi¨®n ante la falta de acuerdo pol¨ªtico sobre el techo de deuda. Hace dos semanas advirti¨® que tomar¨ªa esta medida si se llegaba a mediados de julio sin acuerdo en el Congreso para elevar el techo de la deuda. Ahora ve posible que no haya pacto.

A la amenaza de Moody's, adem¨¢s, hoy se ha sumado Standard & Poor's, que ha advertido de forma confidencial y privada a los congresistas republicanos y dem¨®cratas que deben llegar a este acuerdo de que rebajar¨¢ la calidad crediticia de EE UU si el Tesoro incumple algunos de sus compromisos de pago. Si los pol¨ªticos no elevan el techo de deuda, el pa¨ªs, que ha alcanzado ya su l¨ªmite de endeudamiento, no podr¨¢ acudir al mercado a financiarse y tendr¨¢ que elegir que pago decide hacer y cu¨¢les no, ya que no tendr¨¢ fondos para cumplir con todos ellos.

Sin embargo, la Bolsa neoyorquina, que ayer no lleg¨® a cotizar la decisi¨®n de esta sociedad ya que se public¨® al cierre de los mercados, ha preferido celebrar los buenos resultados de uno de sus buques insignia, JP Morgan, en lugar de empezar a lamerse las heridas que podr¨ªa causar un eventual impago de la primera potencia mundial. Gracias a ello, las principales plazas europeas han reducido tras la hora de la comida las ca¨ªdas de por la ma?ana y que, en el caso del espa?ol Ibex 35 han llegado a ser superiores al 1%. As¨ª, a las 16.30, el selectivo del parqu¨¦ madrile?o, que al igual que la mayor¨ªa de plazas de referencia del Viejo Continente logr¨® poner fin ayer a una racha de siete jornadas consecutivas a la baja, se dejaba en torno a un 0,5% tras llegar a transitar por el verde durante algunos minutos. Sin embargo, las dudas han vuelto a marcar el ¨¢nimo de los inversores a ¨²ltima hora y, el regreso de las ventas han llevado al Ibex a cerrar con un recorte del 0,70%, con lo que ma?ana abrir¨¢ en 9.598 puntos.

En el resto de Europa, las p¨¦rdidas tambi¨¦n eran m¨¢s moderadas que a primera hora en la apertura de Wall Street. En concreto, los recortes iban del 0,40% de Par¨ªs al 0,19% de Londres pasando por el 0,20% de Fr¨¢ncfort. No obstante, ante la p¨¦rdida de fuelle de las subidas en Nueva York, que al cierre en el Viejo Continente reduc¨ªa los avances al 0,10%, ha aumentado los n¨²meros rojos. Al final, la Bolsa de referencia brit¨¢nica ha cedido un 0,91%, la francesa otro 1% y la alemana un 0,60%.

Mil¨¢n, por su parte, ha acabado perdiendo un 1,7%, con lo que repite como farolillo rojo en Europa y demuestra su incapacidad para dejar atr¨¢s los m¨ªnimos de dos a?os en los que ha ca¨ªdo tras el fuerte varapalo que los inversores han propinado a la deuda y la banca italiana en las ¨²ltimas sesiones por las dudas sobre sus planes para reducir el d¨¦ficit. Tampoco la aprobaci¨®n hoy en el Senado de Italia de un corregido programa de austeridad, que eleva el valor de los ajustes a 79.000 millones ha logrado disipar del todo la incertidumbre sobre el futuro financiero del pa¨ªs.

Junto al visto bueno al plan del Gobierno de Silvio Berlusconi, que ma?ana ser¨¢ aprobado de forma definitiva si no hay sorpresa, tambi¨¦n ha condicionado la sesi¨®n el resultado de la primera subasta a largo plazo que ha realizado el Tesoro italiano desde que el pa¨ªs cayera al foco de las dudas de los mercados. Aunque Italia se ha visto obligada a elevar la rentabilidad de los t¨ªtulos hasta niveles desconocidos (un 5,9% en los bonos a 15 a?os) y ha sido forzada a comprometer el inter¨¦s m¨¢s alto en tres a?os en los t¨ªtulos a 5 a?os, los analistas han considerado que la emisi¨®n ha sido un ¨¦xito relativo, ya que ha alcanzado sus objetivos m¨¢ximos al colocar cerca de 3.000 millones. La demanda, a?aden los expertos, tambi¨¦n ha sido alta.

Pese a ello, en los mercados secundarios de deuda, donde se negocian los t¨ªtulos de deuda soberana una vez emitidos por los Estados, se manten¨ªa la presi¨®n en contra de Italia y el conjunto de los llamados perif¨¦ricos del euro, entre los que tambi¨¦n est¨¢ Espa?a, por las dudas sobre la capacidad de la UE para lidiar con esta crisis. No obstante, el acoso al menos se ha estabilizado en los niveles del cierre de ayer a medida que avanzaba la sesi¨®n. En concreto, la prima de riesgo de Italia o Espa?a, que equivale al diferencial entre los bonos a 10 a?os y los alemanes, de referencia, y que indica el grado de confianza de los inversores en las finanzas de un pa¨ªs, aumentaba en unos 10 y cinco puntos b¨¢sicos, respectivamente. Con este repunte, que durante la ma?ana ha llegado a ser de m¨¢s de 15 puntos b¨¢sicos, la prima o riesgo pa¨ªs de estos dos Estados se situaba en 289 y 312 puntos b¨¢sicos.

En cuanto al resto de los pa¨ªses bajo sospecha, solo Irlanda, muy castigada en la jornada anterior tras la decisi¨®n de Moody's de rebajar la nota de solvencia de la deuda del pa¨ªs al nivel de bono basura, ha mejorado frente al cierre de ayer, aunque no con la suficiente intensidad como para bajar de la cota psicol¨®gica de los 1.000 puntos b¨¢sicos. A ello tambi¨¦n ha ayudado el anuncio realizado por parte de la UE, el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Central Europeo (BCE) de que el pa¨ªs est¨¢ cumpliendo con "solidez" las condiciones impuestas en el rescate financiero al pa¨ªs, cuantificado en 85.000 millones de euros. Por ello, han confirmado que seguir¨¢n prestando su ayuda a Dubl¨ªn. En los mercados de divisas, el euro recuperaba posiciones frente al d¨®lar y se intercambiaba en 1,42 d¨®lares.