Las Bolsas prorrogan la remontada confiadas en que habr¨¢ m¨¢s medidas contra la crisis

Las Bolsas europeas han desafiado hoy la cascada de malos augurios acumulados en las ¨²ltimas jornadas con respecto a una inevitable quiebra de Grecia, sobre el negro futuro econ¨®mico y acerca de la delicada situaci¨®n de la banca. En una jornada que ya se preve¨ªa vol¨¢til, los mercados burs¨¢tiles del Viejo Continente han pasado de caer hasta un 2% en la apertura a cerrar con importantes ganancias. El repunte ha estado sustentado, precisamente, en el sector financiero, muy castigado durante la semana pasada junto a los valores industriales.

En cuanto al argumentario que han manejado hoy los inversores, las subidas se han disparado por la ma?ana tras la publicaci¨®n de las declaraciones del comisario de Asuntos Econ¨®micos, Olli Rehn, a favor de ampliar el fondo de rescate. Tambi¨¦n han animado la jornada el cambio de tono de la canciller Angela Merkel sobre la suspensi¨®n de pagos ordenada de Grecia y las informaciones de la BBC acerca de que el mecanismo de ayuda podr¨ªa llegar a los dos billones de euros. No obstante, los parqu¨¦s de referencia han empezado a moderar el rebote coincidiendo con la apertura en Wall Street, que sub¨ªa menos de medio punto porcentual en los primeros minutos de la sesi¨®n. A esa hora, lo m¨¢s real a lo que se pod¨ªan sujetar los inversores para seguir comprando es la posibilidad de que el BCE vuelva a comprar masivamente deuda a los bancos para inyectar liquidez en el sistema.

En los mercados de deuda soberana, aunque el foco del incendio -Grecia y su posible quiebra- sigue echando chispas y Atenas se esfuerza por negar todo lo que recuerde m¨ªnimamente a una quiebra, tambi¨¦n se est¨¢ registrando una importante mejora en la prima de riesgo de Espa?a. En concreto, este indicador, que se establece a partir del diferencial entre sus bonos a 10 a?os y los alemanes, de referencia por su estabilidad, se ha reducido en m¨¢s de 12 puntos b¨¢sicos hasta los 333. De hecho, ha llegado a tocar los 328 puntos b¨¢sicos, lo que es su mejor dato desde el pasado d¨ªa 9.

La prima de riesgo de Italia tambi¨¦n se ha movido a la baja, aunque no de forma tan positiva como la espa?ola. A la misma hora se situaba en 380 puntos b¨¢sicos, unos siete menos que al final del viernes. Mientras, en el mercado de divisas, las dudas sobre el futuro de la eurozona han lastrado a la moneda ¨²nica durante las negociaciones en los mercados asi¨¢ticos de madrugada, donde ha llegado a marcar su m¨ªnimo frente al yen de los ¨²ltimos diez a?os. Sin embargo, respaldado por las subidas en las Bolsas del Viejo Continente, ha remontado posiciones frente al d¨®lar y ha recuperado las 1,35 unidades del billete verde.

En Espa?a, el Ibex 35 ha pasado de ceder en torno a un 2% a primera hora a repuntar un 3,25% (11.10). Al cierre, ha moderado la euforia con una subida del 2,56%, suficiente en cualquier caso para volverse a situar sobre la barrera psicol¨®gica de los 8.000 puntos (8.201). El rebote, que da continuidad a la fuerte subida del viernes motivada tambi¨¦n por las expectativas de una intervenci¨®n del BCE para facilitar liquidez, estaba sustentada en la banca. Junto al sector financiero, los bajos precios a los que han ca¨ªdo las compa?¨ªas presentes en el selectivo espa?ol tras el correctivo acumulado en las pasadas sesiones tambi¨¦n ha ayudado a los indecisos a decidirse por las compras.

En el resto de Europa, las Bolsas de referencia han seguido una evoluci¨®n similar y, tras empezar el d¨ªa en p¨¦rdidas en una reacci¨®n l¨®gica a las malas noticias publicadas durante el fin de semana, han consolidado los n¨²meros verdes a medida que avanzaba la sesi¨®n. Al frente de las subidas se han colocado el parqu¨¦ de Mil¨¢n y el de Fr¨¢ncfort con repuntes del 3,32% y del 3% al cierre. Por detr¨¢s, Par¨ªs, que ha llegado a subir un 2,75%, se ha quedado con un avance del 2% mientras Londres pon¨ªa freno a la euforia con un repunte m¨¢s prudente del 0,33%. En todas las plazas del Viejo Continente la banca ha destacado entre las subidas. En el caso de Francia han sido notables las recuperaciones de BNP o Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, que han llegado a mejorar un 8% tras el descalabro de la pasada semana. Por la tarde, las ganancias se han diluido a un 4% y a un 5,5%. En Alemania, hom¨®logos como el Commerzbank o el Deutsche han subido un 8% y un 7,8%, aunque la aseguradora Allianz les ha superado con una mejora del 9,31%.

En un efecto derivado del aumento de las dudas sobre el crecimiento econ¨®mico internacional, el oro y el petr¨®leo tambi¨¦n han registrado en las ¨²ltimas jornadas una evoluci¨®n destacable. En el primer caso, por el lado negativo, ya que este metal, considerado como el valor refugio por excelencia, ha cedido un 15% de su valor en lo que va de mes tras marcar m¨¢ximos hist¨®ricos sobre los 1.900 d¨®lares la onza. En cuanto al petr¨®leo, el barril de crudo, que ha llegado a abaratarse un 8% hasta hoy, sin embargo, se recuperaba y volv¨ªa a venderse por m¨¢s de 104 d¨®lares.

Entre el abanico de actuaciones no convencionales que podr¨ªan decidirse en los pr¨®ximos d¨ªas para ayudar a superar las turbulencias, Bloomberg informa de que el Banco Central Europeo estudiar¨¢ la pr¨®xima semana iniciar un programa de compras de c¨¦dulas, junto con otras medidas de est¨ªmulo financiero. La introducci¨®n de nuevas subastas de liquidez ilimitadas a un plazo de 12 meses tambi¨¦n estar¨¢ sobre la mesa. El BCE compr¨® 60.000 millones de c¨¦dulas en un programa que dur¨® un a?o pero que expir¨® en junio. Su objetivo era aliviar la presi¨®n sobre los balances de la banca y su efeceto es que reactiva la liquidez del sistema.

No obstante, hay tambi¨¦n quien baraja una rebaja de tipos. Entre ellos, la entidad financiera Bank of America contempla un descenso en los tipos de medio punto porcentual desde el 1,5% actual. De hecho, hasta el propio consejero austriaco del BCE, Edward Nowotny, ha afirmado hoy que "no se puede excluir" esta posibilidad, seg¨²n informa la secci¨®n de mercados del Wall Street Journal a partir de informaciones de Market News International.

Seg¨²n la misma agencia, la opini¨®n de otro de los consejeros del BCE, el luxemburgu¨¦s Yves Mersch, es diametralmente opuesta: "Estas locas expectativas solo demuestran que alguna gente ha perdido el norte". La semana que viene se celebrar¨¢ el ¨²ltimo consejo de gobierno del instituto emisor de la presidencia de Jean-Claude Trichet, que ceder¨¢ el testigo al italiano Mario Draghi. El cambio al frente del organismo podr¨ªa afectar a las decisiones sobre el precio del dinero.

"Algo tendr¨¢n que hacer", resumi¨® ayer el multimillonario inversor George Soros en l¨ªnea con las declaraciones del secretario del Tesoro de EE UU de que, si no se toman medidas, la quiebra de Grecia provocar¨¢ una "suspensi¨®n de pagos en cascada" en Europa.