Bruselas propone dar de tres a seis meses a la banca para recapitalizarse

El proceso de recapitalizaci¨®n del sector que concentra la atenci¨®n de las autoridades e inversores no acaba de gustar a importantes socios del euro como Alemania, Francia y Espa?a ni convence al mercado, donde las mayores entidades europeas est¨¢n registrando hoy importantes descensos en el precio de sus acciones. Adem¨¢s, sobre los detalles de c¨®mo se llevar¨¢ a cabo, todav¨ªa no hay acuerdo en cuanto a cu¨¢l ser¨¢ el nuevo m¨ªnimo de capital exigido a la banca, aunque no se descarta que llegue al 9% de los activos ponderados por niveles de riesgo. Esta posibilidad elevar¨ªa el n¨²mero de bancos suspendidos a 66 frente al medio centenar que no lograr¨ªa alcanzar el 7%, mientras las necesidades de capital subir¨ªan de 100.000 a 220.000 millones, seg¨²n los c¨¢lculos de los analistas de Credit Suisse AG. Para lograrlo, Bruselas plantea dar a las entidades de tres a seis meses de plazo cuando en las pasadas pruebas este periodo fue de seis a nueve meses, seg¨²n han informado en fuentes oficiales europeas.

Las mismas fuentes no han querido especular sobre cu¨¢l ser¨¢, finalmente, el nivel de capital (Core Tier 1) que se pedir¨¢ porque a¨²n no est¨¢ decidido, pero han reconocido que el 9% "es una de las cifras sobre las que se trabaja" en el seno de la UE y la Autoridad Bancaria Europea (EBA). El plan de la Comisi¨®n Europea que present¨® ayer su presidente, Jos¨¦ Manuel Dur?o Barroso, supone adelantar los requisitos de capital del acuerdo internacional sobre solvencia bancaria Basilea III, que fija un ratio del 4,5% y un colch¨®n adicional del 2,5%, elevando el requisito de capital de m¨¢xima calidad al 7%.

Las normas de Basilea III se introducir¨ªan por fases a partir de 2013 y alcanzar¨ªan su aplicaci¨®n plena en enero de 2019. Seg¨²n el Financial Times, un Core Tier 1 del 9% bajo la definici¨®n de la EBA equivale aproximadamente al 7% de Basilea III.

La EBA ha enviado a los gobiernos una solicitud para que los bancos hagan una valoraci¨®n "prudencial" de toda la exposici¨®n a la deuda soberana, ya sea en sus carteras de negociaci¨®n o de inversi¨®n, y que esta se "acerque" al valor del mercado. La valoraci¨®n, han a?adido desde fuentes de Bruselas, no se limitar¨¢ ¨²nicamente a la deuda soberana de Grecia, extremo sobre el que han destacado que estas pruebas de resistencia de urgencia tampoco se han puesto en marcha con vistas a preparar una suspensi¨®n de pagos total o parcial del pa¨ªs heleno.

Asimismo, tampoco han querido entrar en las especulaciones sobre el montante que ser¨¢ necesario para recapitalizar la banca, pero se han mostrado optimistas al afirmar que esperan que las cifras sean "razonables". Sobre este extremo, un informe de la firma de inversi¨®n Credit Suisse AG repartido entre sus inversores calcula que ser¨¢n necesarios 220.000 millones para el conjunto del sector bajo estos par¨¢metros y que 66 entidades no superar¨¢n la prueba.

Entre las entidades que necesitar¨ªan un mayor volumen de capital se encuentran el Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank y el franc¨¦s BNP Paribas con unos 47.000 millones de euros entre todas ellas. Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale y Barclays precisar¨ªan bajo este escenario 13.000 millones de capital adicional.

Sobre qui¨¦nes tendr¨¢n que someterse a estos ex¨¢menes, el an¨¢lisis de la EBA cubrir¨¢ los bancos sist¨¦micos, que podr¨ªan ser aquellos que han participado en las pruebas de resistencia de julio pasado menos los bancos m¨¢s peque?os que no tiene negocios internacionales, como las cajas de ahorro espa?olas.

El objetivo de las autoridades europeas es contar con los resultados de las pruebas antes de la cumbre del 23 de este mes para que los pa¨ªses miembros puedan aprobar el plan. A partir de ese momento se prev¨¦ que los l¨ªderes "inviten, recomienden o instruyan" a las autoridades bancarias nacionales a llevar a cabo el plan de recapitalizaci¨®n en los bancos afectados.

En las Bolsas, el sector financiero se ha colocado al frente de las p¨¦rdidas en una jornada de n¨²meros rojos generalizados. As¨ª, las mayores entidades italianas y francesas como Unicredit, Intesa Sanpaolo BNP Paribas se han dejado entre un 9% y un 7%. Tambi¨¦n Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale ha cedido otro 6%. Por detr¨¢s, el Deutsche Bank ha ca¨ªdo un 5%, en l¨ªnea con el espa?ol BBVA, que ha bajado un 4%, y el Santander, que ha perdido un 3%.