Sacyr rompe el pacto con Pemex tras entregar un 10% de Repsol a la banca

Repsol ha comprado la mitad de la participaci¨®n de Sacyr en la petrolera, que ascend¨ªa al 20% y que el grupo constructor y de servicios hab¨ªa puesto a la venta para cumplir con las condiciones que le hab¨ªan impuesto los bancos acreedores para refinanciar su deuda. Repsol ha comprado las acciones propias a 21,066 euros con un descuento del 5% sobre el precio de cierre de ayer, que fue de 22,175 euros, con lo que la inversi¨®n total asciende a 2.572 millones de euros. La operaci¨®n supone que Sacyr da por resuelto el pacto de sindicaci¨®n de acciones que suscribi¨® con la mexicana Pemex el pasado 29 de agosto.

La petrolera ha adquirido las acciones a los bancos, que previamente las recibieron en daci¨®n en pago por la mitad del cr¨¦dito a Sacyr. Tras la operaci¨®n, seg¨²n ha explicado desde Mosc¨² el presidente de la petrolera, Antonio Brufau, Sacyr tambi¨¦n ha logrado refinanciar el cr¨¦dito por el 10% restante de Repsol por tres. Por tanto, el principal del pr¨¦stamo con el que la constructora se hizo con su participaci¨®n en la petrolera baja de 4.900 a 2.446 millones, seg¨²n ha confirmado m¨¢s tarde la propia empresa a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. Al entregar el 10% de Repsol a la banca, Sacyr sufre "un resultado consolidado negativo, neto de gastos e impuestos, de 940 millones de euros", seg¨²n ha comunicado la empresa.

Adem¨¢s, en un efecto derivado de la operaci¨®n, el expresidente de Sacyr, Luis del Rivero ha dimitido ya como consejero de Repsol y Jos¨¦ Manuel Loureda ha anunciado que tambi¨¦n lo har¨¢, de modo que el grupo constructor y de servicios se queda con Juan Abell¨® como ¨²nico representante en la petrolera.

Las acciones de las dos compa?¨ªas implicadas han vuelto al parqu¨¦ a las 15.15 tras estar suspendidas desde antes del inicio de la sesi¨®n. En su regreso, los t¨ªtulos de Sacyr han llegado a rebotar m¨¢s de un 11%, aunque luego han moderado el avance hasta el 7,5%, con lo que se intercambiaban en 4,338 euros. Las acciones de Repsol, por su parte, han subido un 1,6% en su primer movimiento para, a continuaci¨®n ceder un 0,70% y afrontar el tramo final de la sesi¨®n con un alza del 1,20% a 22,44 euros.

Sacyr mantuvo ayer una nueva reuni¨®n con los 38 bancos acreedores que en 2006 le prestaron el dinero para hacerse con el 20% de la petrolera. La cita se celebr¨® con tintes de urgencia, ya que el cr¨¦dito venc¨ªa ma?ana mi¨¦rcoles. Los bancos se planteaban ejecutar la totalidad del cr¨¦dito y quedarse con el 20% del capital. Al final se logr¨® una soluci¨®n intermedia. Sacyr les entregaba el 10% de Repsol en daci¨®n en pago por la mitad del cr¨¦dito. Los bancos, por su parte, vend¨ªan a la propia Repsol ese 10% con un descuento del 5%, pues una venta en el mercado hubiera penalizado mucho m¨¢s la cotizaci¨®n y les habr¨ªa llevado probablemente a obtener un precio inferior.

"La falta de acuerdo entre los bancos y Sacyr Vallehermoso habr¨ªa producido un escenario de incertidumbre prolongada en esa compa?¨ªa, lo que resultar¨ªa da?ino para la cotizaci¨®n de Repsol y tendr¨ªa efectos negativos adicionales sobre el proyecto de crecimiento de la empresa. Adem¨¢s, dado el gran n¨²mero de bancos involucrados y la heterogeneidad de sus planes e intereses era previsible una venta masiva y desordenada de t¨ªtulos", ha se?alado Repsol a la CNMV.

La petrolera ha comunicado tambi¨¦n que "el Consejo de Administraci¨®n ha acordado analizar como potenciales destinos de estas acciones la venta a inversores institucionales y/o inversores estrat¨¦gicos, que contribuir¨¢n al cumplimiento de los objetivos a largo plazo de Repsol". "Adicionalmente, parte de estas acciones podr¨ªan ser utilizadas c¨®mo f¨®rmula de remuneraci¨®n al accionista", ha a?adido Repsol.

Para hacer frente al coste de la operaci¨®n Repsol contaba a finales del tercer trimestre con 5.600 millones de euros en efectivo y activos l¨ªquidos en su balance.

Con vistas al futuro, la compra a los bancos de esta participaci¨®n del 10% augura un periodo de paz social entre los accionistas para el equipo directivo de Brufau tras unos meses convulsos. El origen de las turbulencias estuvo en el intento de Del Rivero por hacerse con el control de la petrolera de la mano de la mexicana Pemex. Fruto de las divergencias que gener¨® esta ofensiva en el propio seno de Sacyr, el entonces presidente fue destituido y su lugar lo ocup¨® Manuel Manrique en octubre.

Tras la operaci¨®n de hoy, Sacyr pasa a ser el segundo accionista de la petrolera por detr¨¢s de CaixaBank, que controla un 12,9% de sus t¨ªtulos. A continuaci¨®n de la empresa de construcci¨®n y servicios y la propia Repsol, Pemex se queda relegada a un cuarto puesto con un 9,5%. Los contactos m¨¢s avanzados para la posible venta de acciones de la constructora en Repsol han incluido a la china Sinopec y a otro grupo latinoamericano, pero finalmente ninguna de estas opciones ha salido adelante.

Sacyr pag¨® en 2006 m¨¢s de 6.500 millones por el 20% de Repsol. Entonces, cada t¨ªtulo cotizaba a 26,7 euros, unos 4,5 euros m¨¢s por t¨ªtulo de lo que costaban ayer. Ante este recorte en el valor de la petrolera en Bolsa, la salida al precio por acci¨®n de 21,066 al que se ha cerrado la operaci¨®n entre los bancos y Repsol ha supuesto contabilizar un resultado consolidado negativo, neto de gastos e impuestos, de 940 millones de euros.

En cuanto al acuerdo cerrado entre Repsol y Alliance Oil, ambas empresas han pactado crear una sociedad conjunta valorada en 840 millones de d¨®lares (645 millones euros) y de la que el grupo industrial ruso controlar¨¢ el 51% y el espa?ol el 49% restante. El objetivo de la alianza es desarrollar de forma conjunta actividades de exploraci¨®n y de producci¨®n de hidrocarburos en Rusia, el mayor productor de gas y crudo del mundo.