El BBVA se queda Unnim con 953 millones de ayudas de la banca

Dentro de unos d¨ªas se cumplir¨¢n tres a?os desde la primera intervenci¨®n, la de Caja Castilla La Mancha (CCM). Desde entonces, otras tres cajas han sido nacionalizadas y vendidas. Dos de ellas han quedado en manos de otras cajas: Liberbank se hizo con CCM y la BBK con la cordobesa Cajasur. Los bancos se han hecho con otras dos: Caja Mediterr¨¢neo (CAM) y, desde este mi¨¦rcoles, el BBVA es due?o de la catalana Unnim.

La operaci¨®n no es de gran relevancia para las cuentas del banco vasco, ya que supone incrementar su tama?o en Espa?a en un 10%. Unnim, fruto de la uni¨®n de Caixa Sabadell, Terrasa y Manlleu, tiene 30.000 millones de balance, frente a los 310.000 millones del BBVA en Espa?a. Por escasa diferencia, la entidad presidida por Francisco Gonz¨¢lez se convertir¨¢ en la mayor por activos en Espa?a, con 340.000 millones, unos 10.000 millones m¨¢s que Bankia.

La estructura de la operaci¨®n fue similar a la venta de la Caja Mediterr¨¢neo (CAM), aunque esta vez no hay ayuda de liquidez. Unnim sali¨® a subasta y se la ha llevado el que menos ayuda ha pedido. El BBVA se la ha quedado por un euro despu¨¦s de que el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FGD) de bancos y cajas asuma el pago de 953 millones al Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB).

Adem¨¢s de los 953 millones, que es el m¨ªnimo de capital, el FGD conceder¨¢ al BBVA un segundo soporte: un esquema de protecci¨®n de activos (EPA) a 10 a?os, es decir, un colch¨®n ante posibles cr¨¦ditos morosos. La cartera de activos inmobiliarios protegida asciende a 6.000 millones, seg¨²n fuentes del FROB. De ellos, el Fondo de Garant¨ªa asumir¨¢ el 80% de las p¨¦rdidas y el BBVA el 20% restante. Es decir, el FGD aceptar¨¢ p¨¦rdidas potenciales por 4.800 millones en promotores, suelo y construcci¨®n, mientras que el BBVA asumir¨ªa un riesgo de 1.200 millones si no se recuperara ning¨²n cr¨¦dito, circunstancia poco probable, aunque una parte de esas cifras se absorber¨ªa con las provisiones existentes. El BBVA admite unos 1.000 millones de riesgo en esta compra.

Los expertos vaticinan que la ¡°p¨¦rdida esperada¡± de esta cartera problem¨¢tica ascender¨¢ a 2.635 millones. Seg¨²n el informe que ha hecho un auditor para el FROB, de los 6.000 millones de cr¨¦ditos problem¨¢ticos 2.635 millones no se recuperar¨¢n.

Para hacer frente a este agujero, Unnim cuenta con provisiones por valor de 1.300 millones. Si se descuentan estas dotaciones, las p¨¦rdidas netas de la cartera ser¨ªan de 1.335 millones. De ellas, el 80% corresponder¨ªa al FGD (1.068 millones) y el 20% al BBVA (267 millones). Este es el mejor de los mundos. Cuando se adjudic¨® la CAM, los auditores dijeron que la p¨¦rdida pod¨ªa ser de unos 5.000 millones y el comprador, el Sabadell, la ha estimado en unos 12.000 millones.

Unnim es atractiva para el BBVA por sus 15.000 millones en dep¨®sitos y la fidelidad de una clientela que en un 60% tiene a la entidad como primera entidad. Por el contrario, los riesgos son la fuga de clientes por la desaparici¨®n de la caja y la distracci¨®n que supondr¨¢ la integraci¨®n y la inevitable dedicaci¨®n que exigir¨¢ en riesgos.

La factura la paga la banca

Toda la factura de la reestructuraci¨®n correr¨¢ a cargo de la banca que, a su vez, cobrar¨¢ estos gastos extra a sus clientes. El problema es que el FGD no tiene m¨¢s de 3.000 millones de patrimonio, una cifra claramente insuficiente para hacer frente a las facturas de la CAM, Unnim y las que vengan. El sector est¨¢ preocupado por los costes de la reestructuraci¨®n, pero el Gobierno insiste en que no pondr¨¢ dinero p¨²blico.

La entidad presidida por Gonz¨¢lez ha ganado la subasta al Santander, Banco Popular e Ibercaja. Estas entidades pidieron ¡°cientos de millones m¨¢s de ayudas, no una gran diferencia y alguna l¨ªnea de liquidez¡±, seg¨²n fuentes conocedoras de la operaci¨®n. Los favoritos en el sector eran Popular e Ibercaja. No obstante, Gonz¨¢lez ya hab¨ªa declarado su inter¨¦s por elevar su cuota de mercado en Catalu?a. Ayer afirm¨® que la operaci¨®n es ¡°buena¡± para ambas entidades y para el sistema financiero espa?ol. El movimiento forzar¨¢ a mover ficha a los competidores, sobre todo La Caixa y en el Santander.

Probablemente los perdedores de la venta de Unnim, administrado por el FROB desde el pasado 29 de septiembre de 2011, ser¨¢n los usuarios de la obra social, cuyo futuro es una inc¨®gnita. Los responsables de CC OO y UGT pidieron que se eviten las ¡°soluciones traum¨¢ticas¡± en los ajustes de empleo. Unnim tiene 3.400 empleados y 600 oficinas en toda Espa?a, la mayor parte en Catalu?a, una comunidad en la que BBVA tiene 3.000 trabajadores y 500 oficinas, por lo que las duplicidades son ¡°importantes¡±, seg¨²n UGT.