Los activos t¨®xicos del ladrillo, la losa que sepult¨® a la gran caja de ahorros del PP
La fuerte exposici¨®n al sector constructor y promotor inmobiliario ha sido el lastre que ha condenado a la nacionalizaci¨®n a Bankia
La fuerte exposici¨®n al sector constructor y promotor inmobiliario ha sido la losa que ha condenado a la nacionalizaci¨®n a la entidad surgida de la fusi¨®n de siete cajas de ahorros y liderada por las dos principales cajas controladas por pol¨ªticos del Partido Popular: Caja Madrid y Bancaja. Banco Financiero y de Ahorros (BFA), la matriz de Bankia, ten¨ªa a cierre de 2011 un total de 31.800 millones de euros en activos problem¨¢ticos del ladrillo, seg¨²n las cuentas consolidadas sin auditar que la entidad entreg¨® la semana pasada a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. Con ello, es el grupo con m¨¢s riesgo inmobiliario. La filial, Bankia, tiene una exposici¨®n algo menor a dicho sector, pero tambi¨¦n cuenta con menores coberturas.
Esos activos problem¨¢ticos corresponden a dos grandes grupos. Por un lado est¨¢ el cr¨¦dito problem¨¢tico a las promotoras, que ascend¨ªa a unos 17.850 millones de euros a cierre de a?o. De ellos, 10.564 millones eran cr¨¦ditos morosos y otros 7.283 millones calificados subest¨¢ndar (en riesgo de impago). BFA contaba con unas provisiones espec¨ªficas, o fondos para hacer frente a esos posibles impagos, de unos 7.000 millones de euros y con un colch¨®n de otros 1.288 millones en provisiones gen¨¦ricas (sin asignar a ning¨²n cr¨¦dito en concreto). Quedan, pues, unos 9.500 millones sin cubrir y, en todo caso, esas provisiones son insuficientes ante la nueva normativa financiera.
El otro gran grupo son los inmuebles que BFA ya se ha quedado por el impago de los cr¨¦ditos que concedi¨® para su compra. Entre suelo, promociones, pisos, participaciones en inmobiliarias y activos similares, BFA ten¨ªa a cierre de a?o 13.951 millones de euros, lo que convert¨ªa a la entidad financiera en la mayor inmobiliaria de Espa?a, muy por delante de firmas del sector como Metrovacesa o Martinsa Fadesa. Para cubrir el deterioro del precio de esos inmuebles, BFA contaba con provisiones o correcciones de valor por importe de unos 4.900 millones, lo que dejaba el importe neto en unos 9.000 millones a cierre de 2011.
Pero adem¨¢s de los 18.500 millones sin cubrir entre cr¨¦ditos e inmuebles problem¨¢ticos, el grupo surgido de la integraci¨®n de Caja Madrid y Bancaja con otras cinco cajas tiene tambi¨¦n en sus libros otros 20.000 millones de euros de cr¨¦dito considerado vano o normal. Sin embargo, dado que buena parte de esos cr¨¦ditos no tienen garant¨ªa hipotecaria o tienen como respaldo suelo o promociones sin terminar, es posible que ese cr¨¦dito te¨®ricamente sano acabe tambi¨¦n dando problemas.
El Fondo Monetario Internacional alert¨® recientemente de la morosidad oculta v¨ªa refinanciaciones artificiales en el sistema financiero espa?ol y el Gobierno prev¨¦ exigir que los activos que sirven como garant¨ªa al cr¨¦dito promotor se tasen para ver si los pr¨¦stamos est¨¢n suficientemente respaldados y, en caso contrario, exigir nuevas provisiones por ese cr¨¦dito hasta ahora considerado sano.
La entidad resultante de la fusi¨®n de siete cajas de ahorros
Bankia es la filial responsable del negocio bancario de Banco Financiero y de Ahorro (BFA), la entidad creada tras la fusi¨®n fr¨ªa de Caja Madrid, Bancaja, Caja de Canarias, Caja de ?vila, Caja Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja. Fue creada en marzo de 2011 como nombre comercial del banco de BFA. "Es nombre de mujer", anunci¨® entonces un orgulloso Rodrigo Rato al presentar el nuevo logotipo verde lima del banco que se quedaba con los activos te¨®ricamente sanos de BFA. La idea de los directivos de la entidad era crear un banco bueno, con los activos m¨¢s suculentos de BFA, y sacarlo a Bolsa para obtener unos 4.000 millones de euros.
Pero la salida a los mercados de Bankia result¨® complicada y azarosa. Su bautizo en Bolsa estaba previsto para el verano del a?o pasado y coincidi¨® con una tempestad en los mercados financieros por la crisis de la deuda soberana de los pa¨ªses del arco mediterr¨¢neo, encabezados por Grecia.
El 20 de julio del a?o pasado Bankia comienza a cotizar en el parqu¨¦ madrile?o a un precio de 3,75 euros la acci¨®n, una rebaja del 15% sobre el precio del folleto burs¨¢til. ¡°Lo hemos conseguido. Hemos salido en mitad de una tormenta perfecta en los mercados¡±, dijo el entonces presidente de la entidad. Dos meses despu¨¦s, el nuevo banco cotizaba en el selectivo espa?ol, Ibex 35.
Pero la digesti¨®n de los activos inmobiliarios dudosos procedentes de Bancaja y Caja Madrid ha resultado demasiado pesada para la entidad.
Como curiosidad, Bankia tambi¨¦n era el nombre de una entidad noruega adquirida por el Banco Santander en 2005 que cambi¨® su denominaci¨®n por la de Santander Consumer Bank. Tambi¨¦n es el nombre cient¨ªfico de un molusco bivalvo y de una ciudad rumana.
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