El Ibex cae un 0,7% tras el anuncio de la nueva reforma financiera

La Bolsa espa?ola ha cerrado una semana plagada de acontecimientos financieros, que ser¨¢n cruciales para el futuro del pa¨ªs, con una jornada no menos intensa: si el pasado martes se anunciaba la nacionalizaci¨®n de Bankia, hoy el Gobierno ha anunciado nuevas normas de saneamiento del sector bancario.

Aunque el Ibex 35 ha cerrado la sesi¨®n con un retroceso del 0,71% que lo ha situado en 6.995,6 puntos, la intervenci¨®n del Ministro de Econom¨ªa y Competitividad, Luis de Guindos, despu¨¦s del Consejo de Ministros, fue recibida con una ca¨ªda del Ibex del 3,6%, que lo llev¨® un m¨ªnimo diario de 6.789,3 puntos. Lo arrastraron los bancos, que tendr¨¢n que dotar provisiones por un importe de 28.000 millones de euros, que se suman a los 54.000 millones que impuso la normativa previa, que el pasado febrero endureci¨® las necesidades de cobertura. Sabadell se lleg¨® a desplomar m¨¢s de un 15%, Santander m¨¢s de un 9%, BBVA y Bankinter un 8% y Popular y Caixabank un 7%.

Pero al final del d¨ªa el susto se moder¨® y Bankia ha sido el valor del sector que m¨¢s ha ca¨ªdo en la sesi¨®n (-1,62%), seguido de Popular (-1,48%) y BBVA (1,26%), mientras Caixabank, Santander y Sabadell han recortado sus ca¨ªdas hasta el entorno del 1%.

La prima de riesgo espa?ola -diferencial de rentabilidad que se exige al bono a 10 a?os respecto a su equivalente alem¨¢n, y que mide la percepci¨®n que tiene el mercado del riesgo de impago de la deuda de un pa¨ªs- se disparaba tras la intervenci¨®n de Guindos hasta 457 puntos b¨¢sicos tras empezar en 445, aunque al final del d¨ªa terminaba en 449. Durante la jornada, la rentabilidad del bono a 10 a?os ha superado el 6%, un umbral que suele hacer saltar las alarmas, puesto que se acerca a los niveles que provocaron las intervenciones de Grecia y Portugal.

La Bolsa espa?ola ha iniciado el d¨ªa bajo la presi¨®n de las decepcionantes cifras anunciadas por Telef¨®nica y con nuevas noticias sobre la desaceleraci¨®n de la econom¨ªa china. Los inversores han podido valorar los resultados anunciados por un pu?ado de grandes compa?¨ªas y las cotizaciones han sido coherentes.

Los m¨¢s esperados, los de la mayor empresa espa?ola, Telef¨®nica, que en los tres primeros meses del a?o gan¨® 748 millones de euros, lo que supone un descenso del 53,9% respecto al mismo periodo del a?o pasado, debido a la ca¨ªda del consumo y la depreciaci¨®n del valor de su participaci¨®n en Telecom Italia. La compa?¨ªa ha retrocedido en Bolsa m¨¢s un 1,33%.

Las empresas constructoras han dado argumentos para las ventas. Sacyr Vallehermoso (-7,3%) ha sido el valor m¨¢s castigado del Ibex, seguido de Indra (-6,12%) y FCC (-4,97%). Ayer, tras el cierre del mercado, Sacyr Vallehermoso anunci¨® que obtuvo un beneficio neto de 28 millones de euros en los primeros tres meses del a?o, un 46,8% menos. Hoy, FCC ha informado de que la compa?¨ªa gan¨® 16,6 millones de euros en el primer trimestre, lo que supone un descenso del 59% respecto al mismo periodo de 2011, mientras el grupo Acciona se anot¨® un beneficio neto de 29 millones de euros, un 49% menos, lastrado por el negocio el¨¦ctrico y las menores plusval¨ªas por la venta de activos. La cotizaci¨®n ha ca¨ªdo un 4,97%.

Adem¨¢s, hoy se ha sabido tambi¨¦n que International Airlines Group (IAG), sociedad resultante de la fusi¨®n de Iberia y British Airways (BA), perdi¨® 146 millones de euros en el primer trimestre, frente a un beneficio neto de 33 millones de euros en el mismo per¨ªodo del a?o pasado. Su precio en Bolsa ha subido un 0,88%.

La mejor nota positiva ha venido de la mano de DIA, que registr¨® un beneficio neto de 20 millones de euros en el primer? trimestre del a?o, lo que representa un crecimiento del 51,5%, lo que ha colocado al grupo de distribuci¨®n alimenticia en el primer puesto por subidas del Ibex, con un 4,91%.

Durante la ma?ana, los mercados de renta variable europeos no han encontrado razones para subir, ensombrecidos por la p¨¦rdida de fuelle de la econom¨ªa china y las inesperadas p¨¦rdidas anunciadas por JP Morgan en una de sus unidades de negocios. El empuje ha venido por la tarde del otro lado del Atl¨¢ntico, al hacerse p¨²blico el ¨²ltimo dato sobre el consumo estadounidense, que representa el 70% del PIB de la mayor econom¨ªa del mundo.

El ¨ªndice de confianza de los consumidores que elaboran Thomson Reuters y la Universidad de Michigan se situ¨® en mayo en 77,8 puntos, su mayor lectura desde enero de 2008, cuando se esperaba una ca¨ªda respecto a los 76,4 puntos del mes anterior. Londres ha cerrado la sesi¨®n un alza del 0,57%, Par¨ªs ha moderado sus ca¨ªdas hasta el 0,01%, Fr¨¢ncfort ha ganado un 0,95% y Mil¨¢n un 0,29%.

El dato ha animado a los inversores estadounidenses, que a media sesi¨®n impulsaban el Dow Jones un 0,32%, el Standard & Poor's ganaba un 0,31% y el Nasdaq se anotaba un avance del 0,67%.

Hoy se ha sabido que la producci¨®n industrial china creci¨® un 9,3% en abril, frente al 11,9% de marzo, menos de lo previsto, y la tasa de inflaci¨®n se situ¨® en el 3,4%, por debajo del objetivo del Gobierno chino por tercer mes consecutivo.

"La econom¨ªa china es a¨²n m¨¢s d¨¦bil de lo que se pensaba, con un crecimiento de la priducci¨®n industrial inferior al 10% por primera vez desde el comienzo de la crisis financiera mundial y la generaci¨®n el¨¦ctrica plana", ha se?alado a la agencia Associated Press Alistair Thornton de la firma de an¨¢lisis econ¨®mico IHS Global Insight.

Las ca¨ªdas en Europa durante las primeras horas de la jornada tambi¨¦n han tenido mucho que ver con el anuncio realizado ayer por JP Morgan, en el que reconoce perdido 2.000 millones de d¨®lares en operaciones de cobertura realizadas sobre derivados de cr¨¦dito por una unidad de la firma, lo que se estima tendr¨¢ un impacto en la cuenta de resultados de unos 1.000 millones de d¨®lares. En una inusitada acci¨®n, el consejero delegado del banco, Jamie Dimon, ha admitido que se ha tratado de un error "may¨²sculo".

La cotizaci¨®n de JP Morgan ha llegado a desplomarse un 8% y esta circunstancia hace pensar que puede dar argumentos a los legisladores estadounidenses, que se est¨¢n enfrentando con la oposici¨®n del sector para sacar adelante la llamada regla Volcker, que impone limitaciones a la operativa por cuenta propia de las entidades financieras. Se llama as¨ª por haber sido propuesta por el que fuera presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, e incluida en la ley Dodd-Frank, normativa del sector financiero aprobada en 2010 para corregir los excesos que desembocaron la crisis de las hipotecas basura que estall¨® en Estados Unidos en 2007.