La banca pone plomo al Ibex de la mano de otro r¨¦cord de la prima de riesgo

Los inversores no aflojan la presi¨®n sobre la deuda de Espa?a. La prima de riesgo, que es el sobreprecio exigido a los bonos a 10 a?os respecto a los alemanes, ha marcado un nuevo r¨¦cord al tocar los 515 puntos b¨¢sicos poco despu¨¦s del mediod¨ªa y superar los 514 alcanzados antes de la apertura de las Bolsas.

La ma?ana ha comenzado bajo la sombra de incertidumbre acerca del futuro de Grecia y el saneamiento de la banca espa?ola, las dos bestias negras de los inversores. La prima de riesgo, que mide la valoraci¨®n que el mercado hace de la solvencia de la deuda soberana espa?ola, ha escalado tras las declaraciones realizadas en Belgrado por el consejero del Banco Central Europeo (BCE) Ewald Nowotny, en las que asegura que la instituci¨®n no contempla reiniciar el programa de compra de t¨ªtulos de deuda puesto en marcha en mayo de 2010. "El BCE ha adoptado una serie de medidas que fueron muy ¨²tiles y eficaces para la econom¨ªa. Estamos en un punto en el que hay que ver c¨®mo han funcionado, especialmente las operaciones a largo plazo", ha declarado, seg¨²n recoge Bloomberg. Nowotny ha dejado claro que el rescate bancario "es responsabilidad de los Gobiernos" y que la funci¨®n del BCE est¨¢ "en el campo de la liquidez, no de la solvencia".

Sin embargo, la tensi¨®n se ha atenuado por la tarde, ante los rumores de que el BCE podr¨ªa estar preparando alguna intervenci¨®n para respaldar a la banca de la eurozona, han declarado a Reuters operadores del mercado. La prima de riesgo se ha situado en 508 puntos al cierre, con lo que la rentabilidad del bono a 10 a?os, que ha llegado al 6,49% durante la sesi¨®n, ha cedido hasta 6,42%.

En la Bolsa espa?ola, el primer movimiento del Ibex 35 en la apertura ha sido al alza, con un avance del un 0,6%. Tras algunos titubeos, despu¨¦s se abandonaba al pairo de los acontecimientos que mov¨ªan el mercado de deuda y ha llegado a retroceder un 2,8%, aunque al cierre la ca¨ªda se moderaba hasta el 2,34%, con lo que el ¨ªndice se ha situado en?6.251,7 puntos al final de la sesi¨®n.

Los valores bancarios siguen pesando como un lastre en el indicador. Bankia encabeza, un d¨ªa m¨¢s, las p¨¦rdidas, con un desplome del 16,25%. Las dem¨¢s entidades tambi¨¦n se anotan descensos que van del 2,43% del Santander al 4,29% del Popular, que hoy ha anunciado su intenci¨®n de vender sus negocios de banca por Internet y de medios de pago. Repsol (con una p¨¦rdida del 6%) ha a?adido presi¨®n bajista al Ibex tras anunciar una nueva pol¨ªtica de reducci¨®n de dividendos.

Los ¨ªndices de referencia europeos han mantenido sus ganancias que han mantenido desde el inicio de la sesi¨®n. El ministro de Finanzas chino ha anunciado algunas medidas para estimular la econom¨ªa asi¨¢tica, como subsidios para productos energ¨¦ticos eficientes, y se revisar¨¢n los incentivos a la compra de autom¨®viles. Credit Suisse estima que el paquete de relanzamiento podr¨ªa valorarse entre uno y dos billones de yuan, la mitad del que se aplic¨® en 2008.

Han contribuido a mejorar el ¨¢nimo los sondeos que anticipan una victoria del partido Nueva Democracia en la repetici¨®n de las elecciones griegas, que tendr¨¢ lugar el pr¨®ximo 17 de junio, formaci¨®n partidaria de mantener los compromisos adquiridos con las instituciones internacionales, lo que ha contribuido a atenuar el temor a que Grecia abandone la eurozona.Londres ha subido un 0,65%, Par¨ªs un 1,37%, Fr¨¢ncfort un 1,16% y Mil¨¢n un 0,38%.

Las tensiones del ¨²ltimo mes est¨¢n llevando al euro a registrar su mayor ca¨ªda respecto al d¨®lar desde el pasado septiembre. Solo en mayo ese cambio ha cedido un 5,3% y el pasado viernes lleg¨® a pagarse a 1,2496 d¨®lares, su nivel m¨¢s bajo desde el 6 de julio de 2010. Hoy ha descendido incluso por debajo de ese nivel, al tocar 1,2461 d¨®lares (tras comenzar en 1,2541), cambio que no se daba desde el 1 de julio de 2010. Tras el cierre de la sesi¨®n en los mercados europeos, recuperaba ligeramente hasta 1,2479.

La desconfianza de los mercados en la capacidad de Espa?a de afrontar el rescate de su maltrecho sistema bancario es el factor de fondo que explica la evoluci¨®n de los mercados. Las dudas se centran ahora en c¨®mo se financiar¨¢ la inyecci¨®n p¨²blica que necesita Bankia (19.000 millones de euros que se suman a los 4.465 millones aportados en participaciones preferentes cuya conversi¨®n en acciones ha sido solicitada) y la que, se teme, precisar¨¢n otras entidades espa?olas. Al menos, las tres ya nacionalizadas (Catalunya Caixa, Novacaixagalicia y Banco de Valencia) y pendientes de ser subastadas.

De momento, el Gobierno baraja distinta opciones para entrar en el capital de Bankia. Tiene la posibilidad de emitir directamente deuda p¨²blica a cambio de acciones de la entidad, evitando al Tesoro P¨²blico el trago de recurrir a unos mercados que exigen una rentabilidad que se acerca peligrosamente al 7%, nivel que se considera el umbral que desencadena la necesidad de un rescate internacional. Sin embargo, desde el propio Ministerio de Econom¨ªa se difund¨ªa la idea de que se recurrir¨¢ al mercado para recapitalizar el banco,

El BCE parece no estar dispuestos a reaccionar a los llamamientos del presidente del Ejecutivo espa?ol, Mariano Rajoy, para que adopte medidas para contener la escalada de la prima de riesgo espa?ola. Desde el inicio del programa de compras de activos (Securities Markets Programme, en ingl¨¦s), el BCE ha adquirido deuda p¨²blica de diversos pa¨ªses perif¨¦ricos por importe de 212.000 millones de euros. Las adquisiciones se suspendieron este a?o, tras la segunda inyecci¨®n de liquidez mediante pr¨¦stamos a tres a?os (LTRO) que, en conjunto, puso a disposici¨®n de las entidades financieras de la eurozona un bill¨®n de euros.