Oliver Wyman cree que los bancos ocultan parte de los cr¨¦ditos del ladrillo

La consultora Oliver Wyman considera que los bancos espa?oles no reconocen como tales todos los cr¨¦ditos del sector del ladrillo que tienen. ¡°Los casos de los que se tiene conocimiento parecen indicar que partes significativas de los cr¨¦ditos para la promoci¨®n y construcci¨®n inmobiliaria han sido mal clasificados como cr¨¦ditos empresariales corrientes¡±, se?ala el informe de la consultora publicado este jueves por el Banco de Espa?a. En otra parte del informe insiste en que ¡°ha habido algunas experiencias de mala clasificaci¨®n de cr¨¦ditos que se han asignado al segmento empresarial, los cuales en realidad corresponden a promoci¨®n inmobiliaria, como resultado del endurecimiento de las normas asociadas al segmento inmobiliario¡±.

El sector del ladrillo ha sido objeto de la mayor vigilancia y del endurecimiento de las normas sobre provisiones. La primera reforma financiera del Gobierno del Partido Popular exigi¨® fuertes coberturas para cubrir los riesgos de los cr¨¦ditos morosos y subest¨¢ndar (con riesgo de impago). Ya entonces se oblig¨® a provisionar una parte de los cr¨¦ditos al sector considerados te¨®ricamente sanos. La segunda reforma financiera exigi¨® provisiones a¨²n m¨¢s duras para esos cr¨¦ditos supuestamente sanos por el riesgo de que en realidad haya una morosidad que se est¨¦ ocultando a trav¨¦s de refinanciaciones, como alert¨® el Fondo Monetario Internacional.

La consultora calcula que hasta el 20% de otros pr¨¦stamos son inmobiliarios

Oliver Wyman cree que no solo se est¨¢ ocultando morosidad, sino que adem¨¢s se puede estar ocultando la naturaleza inmobiliaria de buena parte de los cr¨¦ditos. Por ello, en su prueba de resistencia a la banca que ha dado como resultado unas necesidades de capital de 51.000 a 62.000 millones, ha reclasificado como inmobiliarios hasta el 20% de los pr¨¦stamos de las carteras de grandes empresas, pymes y empresas de construcci¨®n no inmobiliaria.

Pero adem¨¢s, la consultora estadounidense tambi¨¦n cree que en los cr¨¦ditos que s¨ª est¨¢n clasificados como inmobiliarios hay morosidad oculta a trav¨¦s de reestructuraciones o refinanciaciones. Oliver Wyman considera que hasta el 50% del cr¨¦dito promotor te¨®ricamente sano es en realidad fruto de refinanciaciones, por lo que les ha atribuido una mayor probabilidad de impago. En el resto de las carteras de cr¨¦dito, la consultora tambi¨¦n cree que hay morosidad disfrazada, que en este caso afectar¨ªa hasta un 15% del volumen de cr¨¦ditos.

Oliver Wyman indica que no puede tener informaci¨®n sobre el volumen real de cr¨¦dito inmobiliario y de morosidad oculta, por lo que se?ala que las estimaciones que ha realizado son conservadoras o, dicho de otra forma, agresivas a la hora de calcular las necesidades de capital. Las estimaciones m¨¢s precisas se obtendr¨¢n con las auditor¨ªas en marcha.

Las p¨¦rdidas que estima en los pr¨®ximos tres a?os en un escenario adverso para los cr¨¦ditos del sector promotor son del 42% al 48% de los pr¨¦stamos, pero llegan al 100% en el caso de los terrenos no urbanos.