Telef¨®nica sacar¨¢ a bolsa su filial en Alemania antes de que acabe el a?o
La operadora pagar¨¢ un dividendo de 500 millones para hacer atractiva la operaci¨®n. El grupo espa?ol conservar¨¢ la mayor¨ªa del capital
Telef¨®nica sacar¨¢ a Bolsa su filial en Alemania (Telef¨®nica Deutschland Holding AG) mediante una oferta p¨²blica de venta de acciones (OPV) antes de que acabe el a?o, seg¨²n inform¨® hoy la operadora en un comunicado remitido a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El grupo a¨²n no ha determinado el porcentaje del capital que colocar¨¢ en los mercados, aunque ha aclarado que mantendr¨¢ "una amplia mayor¨ªa de control" tras la operaci¨®n.
Para hacer atractiva la operaci¨®n, Telef¨®nica ha ofrecido el pago de un dividendo en met¨¢lico de 500 millones de euros, correspondiente al ejercicio 2012, que se har¨¢ efectivo en 2013, y ha hecho p¨²blica su intenci¨®n de que "la cantidad a distribuir en concepto de dividendos se incremente en los pr¨®ximos a?os". El reparto de dividendo en Alemania va en la direcci¨®n opuesta de la que el grupo mantiene en Espa?a, tras el anuncio el pasado mes de julio de suspender el pago del dividendo correspondiente a 2012 y reducir a la mitad (de 1,50 a 0,75 euros por acci¨®n) el previsto para 2013.
El grupo se puede permitir?esta pol¨ªtica de dividendo en Alemania debido al bajo nivel de endeudamiento de la filial que, a 30 de septiembre de 2012, asciende a? 1.100 millones de euros, y se ha fijado como objetivo un ratio de endeudamiento por debajo de 1,0 veces la deuda financiera neta sobre el OIBDA. El grupo, sin embargo, mantiene una elevada deuda de 58.000 millones de euros.
De hecho, la opv de la filial alemana se inscribe dentro del plan para la reducci¨®n de la deuda puesto en marcha por Telef¨®nica que incluye tambi¨¦n la venta de su filial de atenci¨®n telef¨®nica Atento, y otros activos menores como el 2% que a¨²n mantiene en Portugal Telecom, el portal de viajes Rumbo y algunas torres de antenas. Tambi¨¦n se sacar¨¢n a Bolsa el capital de algunas filiales latinoamericanas.
Las entidades encargadas de coordinar la colocaci¨®n de acciones de Telef¨®nica Alemania entre los inversores ser¨¢n JP Morgan y UBS, que contar¨¢n con el apoyo de BofA Merrill Lynch, BNP Paribas, Citigroup, HSBC, Banca IMI, BayernLB, BBVA, Commerzbank, Banco Santander y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale Corporate & Investment Banking.
En el primer semestre del a?o, Telef¨®nica Alemania factur¨® 2.554 millones de euros, el 5% m¨¢s que un a?o antes, y logr¨® un resultado operativo antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (oibda) de 597 millones, el 12% m¨¢s. Su beneficio neto fue de 55 millones, m¨¢s del doble del que logr¨® a lo largo de todo el ejercicio de 2011 (23 millones).
Telef¨®nica Alemania, que cerr¨® 2011 como el tercer operador de telecomnicaciones en el mercado alem¨¢n por volumen de ingresos, contaba a 30 de junio con 25 millones de accesos. En la nota, el grupo Telef¨®nica a?ade que la filial alemana cuenta con una "s¨®lida trayectoria de crecimiento y generaci¨®n de caja, fruto de la captura de las oportunidades derivadas de la demanda de los servicios de datos m¨®viles".
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