Bruselas aprueba un recorte del 60% en los activos de las cajas nacionalizadas

Estados Unidos, Reino Unido, Irlanda y, ahora s¨ª, Espa?a: ah¨ª estaba la cu¨¢druple madre de todas las burbujas inmobiliarias del Atl¨¢ntico Norte. Los norteamericanos y los brit¨¢nicos barrieron bajo la alfombra todo lo que pudieron, el hurac¨¢n se llev¨® por delante a Irlanda hace dos a?os, y la crisis, que a c¨¢mara lenta se ha convertido en una tremenda bola de nieve, ha acabado zarandeando al sistema financiero espa?ol. Bruselas aprob¨® ayudas p¨²blicas de 37.000 millones para las cuatro entidades ya nacionalizadas: la madrile?o-valenciana BFA-Bankia, la gallega NCG Banco, Catalunya Banc y el Banco de Valencia, esta ¨²ltima ya en manos de La Caixa.

A cambio de la lluvia de dinero europeo ¡ªque se suma a los recursos p¨²blicos espa?oles ya inyectados¡ª, la obligada penitencia: dur¨ªsimos planes de reestructuraci¨®n en los pr¨®ximos cinco a?os, miles de despidos, vuelta a la banca aburrida, venta de filiales y participadas, prohibici¨®n del cr¨¦dito a promotores, regreso a las regiones de origen. Y punto final a las aventuras de las gigantescas mesas de tesorer¨ªa, al negocio al por mayor y a otros sue?os de grandeza.

Bruselas devuelve a la tierra a la banca espa?ola. En particular a cuatro entidades que deber¨¢n adelgazar su balance en al menos un 60%, cifras similares a las aplicadas en Alemania o Reino Unido. La duda es si no ser¨¢ demasiado, si con la nueva ronda de despidos y la jibarizaci¨®n no se agudizar¨¢ la restricci¨®n de cr¨¦dito y por tanto la recesi¨®n.

El recorte de plantilla es de 6.000 personas en Bankia y 2.500 en NCG

Adem¨¢s de todo esto, el comisario de Competencia, Joaqu¨ªn Almunia, dej¨® un par de recados directos al ment¨®n. ?Culpables? ¡°Los que gestionaron mal las entidades. Nos saldr¨ªa una lista relativamente larga¡±, dijo solo un d¨ªa despu¨¦s de que el expresidente de Caja Madrid, Miguel Blesa, presumiera en el Congreso de haber multiplicado por seis el balance. ?Por qu¨¦ se les proh¨ªben algunos negocios? ?Por qu¨¦ la reestructuraci¨®n es tan dura? ¡°La historia ha demostrado que no son capaces de operar de manera eficiente en actividades de riesgo. Hay que impedirles regresar a pr¨¢cticas insostenibles¡±, respondi¨®.

Se trata de una primera oleada: cuatro entidades m¨¢s (Ceiss, BMN, Caja3 y Liberbank) pueden requerir unos 5.000 millones en un mes, seg¨²n las ¨²ltimas estimaciones a¨²n por cerrar, lo que elevar¨ªa hasta 45.000 millones la factura completa, algo por encima de las ¨²ltimas previsiones del ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos. La factura completa la pagar¨¢n, b¨¢sicamente, los empleados (un recorte de plantilla de 10.000 personas, 6.000 de ellas en Bankia y hasta 2.500 en NCG), los directivos (con limites de salarios), y los accionistas, preferentistas y poseedores de deuda subordinada, que asumir¨¢n p¨¦rdidas de 10.000 millones. Pero los principales paganos son, de momento, los contribuyentes europeos y en particular los espa?oles (las ayudas no son sino pr¨¦stamos a un baj¨ªsimo inter¨¦s, inferior al 1%). Se escribe as¨ª otro cap¨ªtulo de esa pol¨ªtica basada en la socializaci¨®n de las p¨¦rdidas y la privatizaci¨®n de los beneficios que ha caracterizado a una parte de la banca espa?ola, europea e internacional.

¡°Los responsables son los gestores. La lista es larga¡±, acusa Joaqu¨ªn Almunia

Guindos trat¨® de responsabilizar el martes a Bruselas de los despidos. ¡°A Guindos lo que es de Guindos¡±, devolv¨ªan la pelota fuentes europeas: las entidades son las que presentaron planes de reestructuraci¨®n validados por el Banco de Espa?a, y este los elev¨® a la Comisi¨®n, que los aprob¨® tras exigir ajustes adicionales ¡°proporcionales a los de entidades de otros pa¨ªses¡±. Fuentes de Bruselas ponen como ejemplo la banca alemana, recapitalizada con dinero exclusivamente de Berl¨ªn: se cerr¨® el West LB y se recort¨® un 80% el balance del Hypo.

¡°Era lo esperado. Lo bueno es que se puede dar por neutralizada la amenaza de una crisis sist¨¦mica en la banca espa?ola¡±, dice Emilio Ontiveros, presidente de AFI. ¡°Lo malo es que el cr¨¦dito tardar¨¢ en recuperarse. Y que en esa retroalimentaci¨®n de crisis bancaria, crisis de deuda y recesi¨®n, sigue habiendo dudas por despejar¡±, a?ade el analista Juan Ignacio Crespo.

Las cajas nacionalizadas recibir¨¢n el dinero en diciembre. De los 37.000 millones, 17.960 ir¨¢n a BFA-Bankia, la ¨²nica que puede seguir en solitario y se convierte en el segundo banco de Europa con m¨¢s ayudas p¨²blicas. Catalunya Banc recibir¨¢ otros 9.080 millones, y NCG, 5.425 millones: ambas deber¨¢n ser vendidas, con lo que la operaci¨®n adquiere tintes pol¨ªticos, con efectos en la Galicia de Alberto N¨²?ez Feij¨®o y en Catalu?a, con las elecciones a¨²n frescas. Banco de Valencia, ya en la ¨®rbita de La Caixa, recibir¨¢ 4.500 millones. Almunia argument¨® que esa opci¨®n era ¡°mucho menos costosa¡± que liquidar un banco a todas luces inviable.

Las entidades deber¨¢n vender sus participaciones industriales y destinar los fondos a rebajar la factura p¨²blica. El objetivo es que la relaci¨®n entre pr¨¦stamos y dep¨®sitos sea del 100%, con excepci¨®n de Novagalicia, que deber¨¢ cumplir requisitos a¨²n m¨¢s exigentes. Esas medidas persiguen reducir la dependencia de la financiaci¨®n mayorista y del BCE. En cuanto a la reducci¨®n de activos, las entidades nacionalizadas traspasar¨¢n 45.000 millones de activos al banco malo con un descuento medio del 63% para los inmuebles que las entidades han canjeado a los constructores e inmobiliarias a cambio de sus cr¨¦ditos impagados; y de entre el 46% y el 54% para los pr¨¦stamos a promotores. La rebaja general es algo mayor del 50%.

Los inversores con preferentes y otros t¨ªtulos de deuda subordinada tendr¨¢n que hacer frente a ¡°fuertes p¨¦rdidas¡±, que Almunia se neg¨® a cuantificar. El comisario se limit¨® a explicar la metodolog¨ªa usada para determinar el menoscabo que sufrir¨¢n miles de peque?os ahorradores: tras calcular el valor actual de los t¨ªtulos, se aplicar¨¢ una quita parcial (que ser¨¢ distinta en cada caso); y a partir de ah¨ª se establecer¨¢ un canje por acciones de las entidades afectadas. Est¨¢n por ver las quitas definitivas, que Bankia cuantifica en el 39% para las preferentes.