Telef¨®nica reducir¨¢ en 776 millones su deuda gracias al canje de preferentes

Telef¨®nica reducir¨¢ en 776 millones su deuda gracias a canje por acciones y nuevos bonos de las participaciones preferentes por 2.000 millones de euros que coloc¨® entre inversores minoritarios hace diez a?os. La operadora anunci¨® hoy el cierre de esa operaci¨®n de recompra a un precio de 10,1642 euros por acci¨®n, correspondiente a la media aritm¨¦tica de los precios medios ponderados de os t¨ªtulos durante los cinco d¨ªas h¨¢biles burs¨¢tiles anteriores a la finalizaci¨®n del plazo de aceptaci¨®n de la oferta, desde el 19 al 23 de noviembre de 2012.Por lo tanto, el n¨²mero m¨¢ximo de acciones de autocartera a entregar ser¨¢ de 76,4 millones, por un importe total, al precio por acci¨®n anteriormente indicado, de 776 millones de euros.

El compromiso de la operadora era el de recomprar las preferentes al 100% de su valor nominal a cambio de los que sus titulares inviertan el dinero recibido un 40% en acciones y un 60% en obligaciones a 10 a?os. Bajo esas condiciones, han aceptado la oferta 1.941.235 participaciones preferentes, que representan el 97,06% del saldo vivo de la emisi¨®n. Por tanto, la operadora emitir¨¢ 1.941.235 obligaciones de 600 euros de valor nominal cada una, por un importe total de 1.164,7 millones de euros, con vencimiento a 10 a?os.

Telef¨®nica ha llevado a cabo esta operaci¨®n con el objeto de ahorrar dinero en intereses al tiempo que garantizaban la inversi¨®n inicial a los suscriptores de las preferentes. Y es que esos t¨ªtulos, daban una rentabilidad del eur¨ªbor a tres meses con un m¨ªnimo del 4,25% y un m¨¢ximo del 7%, pero a partir del a?o que viene el inter¨¦s se elevar¨ªa al eur¨ªbor a tres meses m¨¢s cuatro puntos. Por el contrario, la escasa liquidez de los valores convert¨ªa a los inversores en prisioneros de esos t¨ªtulos de car¨¢cter perpet¨²o, que solo pod¨ªan vender asumiendo fuertes p¨¦rdidas, aunque no tan altas como en otras emisiones de preferentes del sector financiero.

Finalmente, seg¨²n el calendario anunciado, la fecha de la operaci¨®n ser¨¢ ma?ana, d¨ªa 29 de noviembre de 2012, procedi¨¦ndose a la compra de las preferentes, la venta de las acciones y la suscripci¨®n y desembolso de las obligaciones. La admisi¨®n a negociaci¨®n de las Obligaciones est¨¢ prevista para el 30 de noviembre y la liquidaci¨®n de la operaci¨®n de compra de las Acciones para el d¨ªa 4 de diciembre.

Las obligaciones de nueva emisi¨®n, de 600 euros de valor nominal unitario, con tipo de inter¨¦s nominal anual fijo del 4,184%, pagadero trimestralmente los d¨ªas 28 de febrero, 29 de mayo, 29 de agosto y 29 de noviembre de cada a?o y vencimiento final el 29 de noviembre de 2022 (sin perjuicio de que Telef¨®nica podr¨¢ amortizar anticipadamente total o parcialmente las obligaciones en cada una de las fechas de pago de intereses).