Solo una de las 426 cajas de ahorros alemanas ser¨¢ supervisada por el BCE

La canciller alemana, Angela Merkel, ten¨ªa razones para estar contenta con el acuerdo para que el Banco Central Europeo se encargue de la supervisi¨®n de los bancos con m¨¢s de 30.000 millones en activos. El list¨®n deja fuera del control europeo a pr¨¢cticamente todas las cajas de ahorros alemanas, cuya salud suscita enormes dudas y que agrupan cerca de un bill¨®n de euros en activos. Solo una de las 426 sparkassen alemanas superaba los 30.000 millones de euros en activos a cierre de 2011. Como contraste, en Espa?a, Mario Draghi ser¨¢ el encargado de la supervisi¨®n de la pr¨¢ctica totalidad del sector financiero.

Las ¡®sparkasssen¡¯ suman tanto como Santander, La Caixa y BBVA en Espa?a

El sistema financiero alem¨¢n consta de tres grandes grupos de entidades. Por un lado est¨¢n los bancos privados, con Deutsche Bank y Commerzbank a la cabeza. Por otro, los bancos regionales o landesbanken, una especie de cajas de ahorros de tama?o mediano o grande, en las cuales se centr¨® buena parte de la limpieza por parte del Gobierno alem¨¢n de la basura que contaminaba su sistema financiero. Las m¨¢s importantes superan holgadamente el list¨®n de los 30.000 millones, pero las que ten¨ªan problemas han sido saneadas en su mayor parte con cargo al contribuyente. En tercer lugar est¨¢n las cajas de ahorros locales, las sparkassen, una larga lista de peque?as entidades locales cuyo estado de salud es una gran inc¨®gnita, pero que suman un enorme volumen de activos. Ninguna de ellas se someti¨® a las pruebas de resistencia de la autoridad bancaria europea y casi todas quedar¨¢n fuera del alcance del supervisor ¨²nico europeo.

Seg¨²n las estad¨ªsticas m¨¢s recientes publicadas por la Deutsche Sparkassen und Giroverband (DSGV), la patronal de las peque?as cajas alemanas, con datos de cierre del a?o 2011 difundidos el pasado mes de agosto, hab¨ªa en Alemania un total de 426 sparkassen. De todas ellas, la ¨²nica que superaba el list¨®n de los 30.000 millones de euros era la Hamburger Sparkasse, de la ciudad de Hamburgo, con 39.467 millones de euros en activos, aunque tambi¨¦n se situaba cerca de ese nivel la Sparkasse K?lnBonn, de Colonia (29.616 millones) y algo m¨¢s lejos, la Kreissparkasse K?ln, de la misma ciudad (con 25.206 millones). A partir de ah¨ª, ninguna entidad supera los 20.000 millones de euros en activos y solo otras ocho estaban por encima de los 10.000 millones. La m¨¢s peque?a de todas es la Stadtsparkasse Bad Sachsa, de la localidad del mismo nombre, con 130 millones. Un centenar est¨¢n por debajo de los 1.000 millones.

Con esos datos, solo una de las 426 sparkassen caer¨ªa bajo la vigilancia europea. Dado su car¨¢cter local y el tama?o de la econom¨ªa alemana, esas entidades tampoco cumplen las otras dos referencias que les har¨ªan caer bajo la lupa del BCE: la internacionalizaci¨®n o que sus activos superen el 20% del producto interior bruto del pa¨ªs.

El riesgo del conjunto

El problema es que cada una de las entidades por s¨ª sola no supone un gran riesgo, pero en su conjunto suman cerca de un bill¨®n de euros, algo as¨ª como el equivalente a los activos en Espa?a de Santander, Caixabank y BBVA. Esas entidades suponen en torno al 20% de los activos locales de la banca alemana, seg¨²n fuentes financieras.

En Espa?a quedan fuera de la lupa del BCE Caja Laboral y Banca March

Frente a esa situaci¨®n, en Espa?a pr¨¢cticamente la totalidad del sistema financiero quedar¨¢ bajo el control del BCE. Son 16 las entidades que superan actualmente el list¨®n de los 30.000 millones de euros en activos, incluidas las entidades nacionalizadas BFA-Bankia, NCG Banco y Catalunya Banc. En el grupo est¨¢ Ceiss (fruto de la uni¨®n de Caja Espa?a y Caja Duero) que negocia su absorci¨®n por Unicaja. Entre las entidades m¨¢s significativas, apenas quedan fuera Caja3, que est¨¢ en v¨ªas de ser comprada por Ibercaja, y Banco de Valencia, adjudicada a Caixabank. Los activos de ambas, por tanto, van camino de acabar integrados tambi¨¦n en entidades supervisadas por el Banco Central Europeo.

Tambi¨¦n se libran un grupo de cajas rurales y bancos muy peque?os

Tras ellas, solo Caja Laboral (21.500 millones), Banca March (13.934 millones), las diminutas cajas de ahorros de Ontinyent (1.080 millones) y Pollen?a (363 millones) y otro pu?ado de bancos y cajas rurales de tama?o muy peque?o escapan de la supervisi¨®n de Draghi, apenas un 2% de los activos consolidados de la banca espa?ola.

En realidad, el sistema financiero espa?ol ya est¨¢ intervenido y tutelado por las autoridades europeas como consecuencia de que el Gobierno pidi¨® el rescate para recapitalizar las entidades con problemas.

Los grandes bancos regionales alemanes s¨ª ser¨¢n vigilados por el BCE

Aunque el BCE se apoyar¨¢ en los supervisores locales para vigilar el sistema financiero, el hecho de tener responsabilidad directa sobre unas 200 entidades le obligar¨¢ a contratar cientos de empleados ¡ªalgunos hablan de un millar¡ª para reforzar su tarea de vigilancia, seg¨²n economistas y expertos consultados por Bloomberg. Ello supondr¨¢ una ampliaci¨®n significativa de su plantilla actual de unos 1.600 empleados. Las tareas de pol¨ªtica monetaria y las de supervisi¨®n tendr¨¢n que estar estrictamente separadas para evitar conflictos de inter¨¦s.