La escasa cuant¨ªa de las ofertas aboca al fracaso la subasta de CatalunyaBanc

Lejos de hallar su final, la historia de CatalunyaBanc amenaza con dar un giro inesperado. Tras haber cerrado el periodo para presentar ofertas no vinculantes por el banco de la antigua CatalunyaCaixa, el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) se inclina por suspender la subasta. Fuentes del mercado comentaron que este organismo considera que ninguna de las dos propuestas que han analizado con m¨¢s inter¨¦s, la del Santander y la del Banco Popular, son ofertas atractivas.

El Gobierno ya ha declarado que no estaba dispuesto a vender CatalunyaBanc por un euro, como sucedi¨® con el Banco de Valencia tras sanearlo con 5.500 millones que pasaron directamente a p¨¦rdidas y, por lo tanto, a d¨¦ficit. En el caso de la entidad dirigida por Adolf Tod¨®, la situaci¨®n ser¨ªa todav¨ªa m¨¢s grave ya que los contribuyentes han metido en la entidad catalana unos 12.050 millones, lo que supone todav¨ªa m¨¢s dinero que en Bankia en proporci¨®n a su tama?o.

El director general del FROB, Antonio Carrascosa, descart¨® hace d¨ªas la posibilidad de vender CatalunyaBanc por partes y subray¨® que la entidad catalana solo se adjudicar¨¢ si existe ¡°una buena oferta¡±. ¡°Si no la hay, no se vende¡±, subray¨®. En el sector financiero se interpret¨® que eso quer¨ªa decir que el FROB no aceptar¨¢ ninguna oferta por menos de 1.000 millones de euros. Adem¨¢s, Carrascosa tambi¨¦n dijo que en caso de que la subasta quedara desierta, habr¨¢ que analizar ¡°a fondo¡± todas las alternativas, entre ellas su posible integraci¨®n en Bankia, tratando de salvar las cautelas al respecto que ponen los planes de reestructuraci¨®n aprobados por Bruselas.

La primera opci¨®n que se baraja ahora, seg¨²n estas fuentes, pasa por mantener a la entidad bajo control p¨²blico, quiz¨¢ con los mismos gestores pero unificando la actividad comercial con Bankia, aunque trabajando con marcas independientes porque se considera que el nombre de CatalunyaBanc tiene valor en el mercado. Se podr¨ªan lograr ahorros con integraciones de los servicios centrales y campa?as comerciales coordinadas. De esta forma, se busca ahorrar gastos de la entidad catalana al tiempo que se le va limpiando para que fuera m¨¢s f¨¢cil encajarla en su futuro comprador.

La venta quedar¨ªa para m¨¢s adelante, en un momento alcista de la econom¨ªa, en el que las entidades financieras no est¨¦n en precios de derribo, como sucede ahora. Las fuentes consultadas recuerdan que la Comisi¨®n Europea ha dado un plazo de cinco a?os para vender la entidad, ¡°por lo que no ver¨ªa mal una soluci¨®n de este tipo porque la entidad cumplir¨ªa con los planes de reestructuraci¨®n¡±. ?stos pasan por la reducci¨®n de plantilla de entre 2.000 y 3.000 trabajadores, vender activos por unos 20.000 millones y cerrar alrededor de 300 oficinas. ¡°Adem¨¢s¡±, insisten estas fuentes ¡°Europa entiende que no haya que deshacerse de ella con prisas y grandes p¨¦rdidas¡±.

El banco podr¨ªa hacer campa?as comerciales conjuntas con Bankia

Al parecer, seg¨²n ejecutivos del mercado, es el Banco de Espa?a el que ten¨ªa m¨¢s inter¨¦s en deshacerse de la entidad porque considera que es un paso adecuado para la reestructuraci¨®n del sistema financiero. Es decir, acabar con los bancos poco eficientes que trabajan con el paraguas del Estado. Sin embargo, desde el Gobierno no se quiere vender con un enorme coste para el contribuyente y para el d¨¦ficit. Esta situaci¨®n beneficiar¨ªa indirectamente a Novagalicia Banco, ya que se dar¨ªa por hecho que el Estado le otorgar¨ªa m¨¢s tiempo para que buscara inversores privados. Con este plan, el Gobierno podr¨ªa utilizar el 15% del sistema financiero que quedar¨ªa en sus manos, para fomentar el cr¨¦dito a pymes y familias, en un momento de sequ¨ªa de los pr¨¦stamos.

Cinco jugadores que se retiraron

En el camino de la puja se han quedado Kutxabank, JC Flowers y Deutsche Bank, primero, y BBVA y el Sabadell, despu¨¦s. Ambas entidades ya han reforzado recientemente su posici¨®n en Catalu?a al quedarse con Unnim y la red de la antigua Caixa Pened¨¨s, respectivamente, y la entidad que preside Josep Oliu ahora mira con m¨¢s inter¨¦s la opci¨®n de Banco Gallego.

Al contrario de lo que sucedi¨® en las ventas de Banco CAM y Banco de Valencia, esta subasta carec¨ªa de un Esquema de Protecci¨®n de Activos (EPA). En lugar de ello, se incluy¨® un cr¨¦dito fiscal a 18 a?os de 1.600 millones y la posibilidad de que pudieran considerarse recursos propios en el c¨¢lculo del core capital, tambi¨¦n despu¨¦s de la entrada en vigor de Basilea III.

Sin embargo, los grandes bancos ve¨ªan m¨¢s riesgos que ventajas en ganar de golpe una cuota de mercado del 14% en Catalu?a. La entidad que preside Adolf Tod¨® cuenta con un volumen de cerca de 3.000 millones en pr¨¦stamos hipotecarios para particulares que no pas¨® al banco malo. Tambi¨¦n tiene una ingente cartera de cr¨¦ditos a empresas con una elevada morosidad que tampoco pudo llevarse al Sareb. La entidad, seg¨²n los planes de reestructuraci¨®n de la Comisi¨®n Europea, podr¨ªa haber cerrado el ejercicio pasado con unas p¨¦rdidas de entre 11.000 y 12.000 millones de euros.