El Santander logra una plusval¨ªa de 700 millones con su gestora de activos

El Banco Santander lograr¨¢ unas plusval¨ªas netas de 700 millones al ceder el 50% de su gestora de activos, Santander Asset Management (SAM), a filiales de las firmas de capital riesgo Warburg Pincus y General Atlantic.

En realidad, la operaci¨®n es m¨¢s compleja que una simple venta. Las dos firmas suscriben el 50% del capital de una sociedad de nueva creaci¨®n en la que el Santander suscribe el otro 50%. La nueva holding compra las 11 gestoras que SAM tiene en los pa¨ªses en los que opera en un acuerdo que supone valorar la unidad de gesti¨®n de activos del Santander en 2.047 millones.

La operaci¨®n se ha instrumentado de modo que el Santander recibir¨¢ un dividendo antes de la venta de sus gestoras. La nueva sociedad a medias entre el banco y las dos firmas de capital riesgo financiar¨¢ la compra con una combinaci¨®n de capital y deuda.

El banco ya hab¨ªa intentado en otras ocasiones dar entrada a socios en su gestora de activos, pero las negociaciones no hab¨ªan fructificado. A finales de abril, el entonces consejero delegado del Santander, Alfredo S¨¢enz, se?al¨® a los analistas que el banco manten¨ªa sus planes de dar entrada a socios. Las plusval¨ªas servir¨¢n para reforzar el capital del Santander y mejorar la cuenta de resultados en un contexto de erosi¨®n de m¨¢rgenes y fuertes provisiones por el deterioro de activos. En el primer trimestre del a?o, el beneficio del Santander cay¨® un 26%.

Seg¨²n una nota del banco, la alianza permitir¨¢ a SAM mejorar su capacidad de competir con las grandes gestoras independientes internacionales, con la ventaja adicional de contar con conocimiento y experiencia en los mercados en los que el banco est¨¢ presente.

El acuerdo contempla que Banco Santander distribuya los productos gestionados por SAM en los pa¨ªses en los que el grupo Santander tiene red comercial. El banco se beneficiar¨¢ de la ampliaci¨®n de la gama de productos y servicios que podr¨¢ ofrecer a sus clientes. Adem¨¢s, SAM distribuir¨¢ sus productos y servicios internacionalmente, m¨¢s all¨¢ de la red comercial de Banco Santander.

La nueva compa?¨ªa potenciar¨¢ la unidad de gesti¨®n de activos en el mercado institucional global en el que existe un importante potencial de crecimiento, seg¨²n el Santander. Su objetivo es duplicar los activos bajo gesti¨®n en los pr¨®ximos cinco a?os y participar en el proceso de consolidaci¨®n que se est¨¢ produciendo en la industria. Actualmente, SAM gestiona activos por valor de 152.000 millones de euros, fundamentalmente en los mercados de Europa y Latinoam¨¦rica. En Espa?a es segunda por cuota de mercado con 45.378 millones y en Brasil, s¨¦ptima, con 48.165 millones. Reino Unido (24.460 millones), M¨¦xico (11.355 millones) y Portugal (7.071 millones) completan los cinco mercados m¨¢s importantes para la gestora.

El consejero delegado de Banco Santander, Javier Mar¨ªn, afirm¨® a trav¨¦s de un comunicado que ¡°este acuerdo sit¨²a a Santander Asset Management a la cabeza del proceso de consolidaci¨®n de la industria y contribuir¨¢ a que Banco Santander fortalezca su relaci¨®n con sus clientes bancarios, con una oferta m¨¢s competitiva y orientada a sus necesidades de inversi¨®n¡±.

Warburg Pincus es una sociedad de capital riesgo estadounidense que gestiona m¨¢s de 40.000 millones de d¨®lares. Es socio de Banco Santander en SCUSA, la unidad de financiaci¨®n al consumo del Grupo en EEUU. General Atlantic, por su parte, tiene activos gestionados por valor de 17.000 millones de d¨®lares, con m¨¢s de una docena de participaciones en compa?¨ªas de servicios financieros en todo el mundo.