Telef¨®nica vende su filial en Irlanda por 850 millones a Hutchison Whampoa

La compa?¨ªa Telef¨®nica ha llegado a un acuerdo con Three, filial irlandesa de Hutchison Whampoa, para la venta del 100% de su filial en este pa¨ªs por 850 millones de euros. El grupo espa?ol justifica la operaci¨®n en su esfuerzo por reducir la deuda y aproximarse as¨ª a su objetivo de situarla por debajo de los 47.000 millones de euros a finales de 2013, seg¨²n ha comunicado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La transacci¨®n, de la que se ven¨ªa hablando desde hace semanas, contempla un pago inicial en met¨¢lico de 780 millones de euros en la fecha de cierre m¨¢s un pago aplazado de 70 millones, en funci¨®n del cumplimiento de unos objetivos financieros acordados, que no se han detallado. Esos 780 millones ir¨¢n directamente a la reducci¨®n de la deuda neta, seg¨²n precisa la compa?¨ªa.

Telef¨®nica entr¨® en el mercado irland¨¦s en el a?o 2006 con la adquisici¨®n del grupo O2 en Europa, bajo cuya marca comercial opera en el pa¨ªs. Con 1,5 millones de clientes, es el segundo operador del mercado con una cuota del 31,6%, que incluye el 3,4% de Tesco Mobile, el operador m¨®vil virtual que tambi¨¦n posee la multinacional espa?ola. O2 Irlanda cuenta con una licencia para operar en 4G.

El mercado irland¨¦s es muy competido, con tarifas agresivas por parte de todos los operadores, tanto en precio como en oferta de terminales. Esa competencia y la crisis econ¨®mica por la que atraviesa el pa¨ªs ¡ªes uno de los rescatados por la UE¡ª ha provocado que en el ¨²ltimo a?o los ingresos de Telef¨®nica en Irlanda hayan ca¨ªdo un 13,1%, hasta los 629 millones de euros, y el beneficio bruto operativo (Oibda) un 36,9%, hasta los 130 millones. A finales de 2012, Irlanda supon¨ªa el 1% y el 0,6% de los ingresos y OIBDA consolidados del grupo Telef¨®nica.

Seg¨²n las estimaciones de Telef¨®nica, la operaci¨®n supone un m¨²ltiplo de 7,1 veces el consenso de Ebitda estimado de la compa?¨ªa en Irlanda para 2013, m¨¢s de un 30% superior a la media de precio estimada por los analistas (640 millones de euros) y por encima de la media de operaciones similares tales como la de Vivendi SFR (6,2 veces), Sunrise (6,2 veces), Orange Switzerland (6,5 veces) y Orange Austria (6,9 veces).

Desinversiones

La operaci¨®n se enmarca en el plan de desinversiones que est¨¢ acometiendo la compa?¨ªa de activos no estrat¨¦gicos para reducir la deuda. La compa?¨ªa cerr¨® el trimestre con una deuda financiera de 51.809 millones de euros, 550 millones m¨¢s que al cierre del ejercicio 2012, aunque cuando comunic¨® los resultados trimestrales, el 8 de mayo pasado, la cifr¨® en 51.156 millones de euros.

A finales de abril, Telef¨®nica acord¨® la venta del 40% de sus activos en Centroam¨¦rica a Corporaci¨®n Multi Inversiones por 500 millones de d¨®lares (380 millones de euros). El pasado a?o vendi¨® un 5% de China Unicom (1.142 millones), Atento (1.051 millones) y coloc¨® en Bolsa el 23% de su filial alemana -Telef¨®nica Deutschland Holding- por 1.449 millones de euros.

En ese contexto, el pr¨®ximo paso podr¨ªa ser la venta de su filial checa O2 Czech Republic, seg¨²n han publicado diversos medios internacionales como Reuters, aunque esta operaci¨®n ser¨ªa de mayor calado porque el valor rondar¨ªa los 5.000 millones de euros. Tambi¨¦n se especula con la venta de torres de telefon¨ªa m¨®vil, en la l¨ªnea de la operaci¨®n llevada a cabo con Abertis el a?o pasado que supuso la venta de 800 postes.

Tambi¨¦n est¨¢ pendiente el futuro de la participaci¨®n que tiene Telef¨®nica en Telecom Italia, a trav¨¦s del consorcio Telco. Hutchison, controlada por el multimillonario de Hong Kong Li Ka-shing, se?al¨® hace unos meses su inter¨¦s por hacerse con el negocio m¨®vil de la operadora italiana.