El Estado da por perdidas la gran mayor¨ªa de las ayudas a la banca

La historia del rescate de las antiguas cajas nacionalizadas es un c¨²mulo de malas noticias. Y lo peor es que las ¨²ltimas siempre superan a las anteriores por desgracia para el contribuyente, que es el principal pagano. Este viernes se conocieron las cuentas de 2012 del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB), que asume que se perder¨¢n la mayor parte de las ayudas a la banca. La conclusi¨®n es que el fondo de rescate da por perdidos 36.000 millones de los 52.000 millones que inyectaron el a?o pasado en Bankia, Novagalicia (NCG), Catalunya Banc, Banco de Valencia, Caja Espa?a Ceiss y BMN. Son unas cifras similares a los recortes en Sanidad y en Educaci¨®n.

Para llegar a estas conclusiones, el FROB, de propiedad estatal, ha realizado una valoraci¨®n econ¨®mica de sus participaciones en los bancos nacionalizados. Ese deterioro es la principal explicaci¨®n por la que el fondo estatal cerr¨® 2012 con unas p¨¦rdidas de 26.060 millones, seg¨²n comunic¨® esta tarde, ocho d¨ªas despu¨¦s de aprobar sus cuentas.

En tres a?os el fondo de rescate ha perdido casi 37.000 millones

Son las mayores p¨¦rdidas registradas nunca por una sociedad espa?ola. Estos n¨²meros rojos se unen a los que tuvo el FROB en 2011: 10.557 millones, mientras que en 2010 llegaron a 314 millones. En tres a?os, la crisis de las cajas ha costado a los contribuyentes 36.931 millones. Y este a?o no parece que ser¨¢ positivo: el FROB deber¨¢ asumir las subastas de Catalunya Banc y Novagalicia, que pueden acarrear nuevos costes, y tendr¨¢ que asumir la inyecci¨®n de fondos a cuatro entidades: BMN, Caja3, Liberbank y Caja Espa?a.

Los casi 37.000 millones que ha perdido el FROB son algo superiores a los que apunt¨® Miguel Mart¨ªn, presidente de la Asociaci¨®n Espa?ola de Banca (AEB). En junio cifr¨® en 33.000 millones las p¨¦rdidas reconocidas en la crisis. Una parte correspond¨ªan al FROB y otra, (13.356 millones), al Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos financiado por las entidades.

En proporci¨®n al tama?o, Catalunya Banc es la que m¨¢s costar¨¢ al ciudadano

No obstante, Mart¨ªn advert¨ªa que aun exist¨ªan compromisos por otros 34.333 millones m¨¢s en ayudas condicionadas a la morosidad que aparezca en las carteras crediticias de las entidades vendidas, con inquietante futuro.

En 2012 el FROB contabiliz¨® deterioros en el valor de sus participaciones, seg¨²n los criterios de tres expertos independientes. El criterio ha sido alinear el valor neto contable con el valor econ¨®mico estimado de la participaci¨®n. Los deterioros suman 25.205 millones. Se han seguido los mismos criterios contables que se utilizaron para aplicar la quita a los clientes que ten¨ªan participaciones preferentes y deuda subordinada.

En t¨¦rminos absolutos, el mayor deterioro de 2012 corresponde al Banco Financiero y de Ahorros (BFA), el grupo de Bankia, con 9.176 millones, seguido por Catalunya Banc (6.674 millones), Banco de Valencia (5.498 millones), Novagalicia Banco (3.091 millones), Caja Espa?a CEISS (525 millones) y BMN (241 millones).

Por entidades, entre lo perdido entre 2011 y 2012, Bankia suma 13.641 millones por 9.642 millones de Catalunya Banc, 6.649 millones de Novagalicia y 5.498 millones del Banco de Valencia vendido por un euro a CaixaBank.

Sin embargo, en proporci¨®n a su tama?o, el dinero enterrado en Catalunya Banc es mucho mayor que el de Bankia. No hay que olvidar que la entidad presidida por Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri es cuatro veces m¨¢s grande que la catalana. Adem¨¢s, Bankia est¨¢ cotizada, con beneficios, y con una perspectiva de ganar valor con la gesti¨®n de sus actuales directivos, mientras que Catalunya Banc est¨¢ bajo una direcci¨®n provisional que prepara un ERE de grandes proporciones, que desembocar¨¢ en una subasta.

Para el FROB, Catalunya Banc aun tiene un valor de 2.410 millones, que podr¨ªa reducirse a cero o negativo si los compradores exigen ayudas para quedarse con la entidad. La participaci¨®n en Novagalicia est¨¢ valorada en 2.334 millones, una cifra que tambi¨¦n puede ser cuestionada en su subasta. Caja Espa?a se valora en cero, mientras que BFA, la matriz de Bankia, est¨¢ en 8.783 millones.

¡°Los deterioros suponen el reconocimiento de la p¨¦rdida de valor de las inversiones en las entidades participadas¡±, admite el FROB, que con ello viene a echar por tierra la tesis oficial de que las ayudas se recuperar¨ªan.

El deterioro ha dejado al FROB con un agujero patrimonial de 21.831 millones. Para taparlo, el fondo utilizar¨¢ el dinero del pr¨¦stamo de las autoridades europeas, el MEDE, que ascendi¨® a 40.000 millones. El objetivo es que el FROB tenga un patrimonio neto positivo de 5.000 millones, por lo capitalizar¨¢ casi 27.000 millones del cr¨¦dito a fondos propios de la sociedad estatal. De esa forma, el fondo de rescate ser¨¢ rescatado. El resto, 13.000 millones, se mantendr¨¢ en el pasivo del FROB como pr¨¦stamo.

En la nota del organismo dirigido por Antonio Carrascosa se aclara que ¡°el deterioro contable¡± de 25.205 millones ¡°no coincide con el d¨¦ficit p¨²blico que implica la recapitalizaci¨®n¡±. ¡°El d¨¦ficit sigue criterios de Contabilidad Nacional, seg¨²n la cual se incluye en el d¨¦ficit la parte de la inyecci¨®n de capital que se destina a cubrir patrimonio negativo de la entidad. Es decir, usa un concepto contable est¨¢tico frente al valor econ¨®mico din¨¢mico. El efecto en d¨¦ficit de 2012 ha sido de 38.343 millones¡±, a?ade.

Pese a estos cifras m¨¢s que ruinosas, el FROB parece querer tranquilizar al aclarar que dispone de ¡°una c¨®moda posici¨®n de tesorer¨ªa para hacer frente a sus compromisos a medio plazo¡±. Hasta finales de junio de 2013, ¡°el monto de la tesorer¨ªa ascend¨ªa a 12.137 millones¡±.