El 84% de las obras, fuera de casa

El final de la locura inmobiliaria trajo muchos desastres a la sociedad espa?ola al tiempo que se llev¨® el trabajo de las constructoras allende las fronteras. No les qued¨® m¨¢s remedio que iniciar un curso acelerado de internacionalizaci¨®n.

Del B¨®sforo a S?o Paulo. De Liverpool a Texas. De Montreal a Catar. Las seis cotizadas del Ibex 35 (ACS, Ferrovial, Sacyr, OHL, FCC y Acciona) intensificaron su proceso de internacionalizaci¨®n en el ¨²ltimo a?o. Los proyectos en el extranjero de sus ¨¢reas de construcci¨®n han ganado peso sobre sus carteras y, hasta junio pasado, han superado los 71.100 millones, lo que representa m¨¢s del 84% sobre el total. Hace un a?o eran 76.500 millones, pero sumaban el 81%.

¡°En Espa?a las administraciones [principales adjudicatarias] est¨¢n bloqueadas. Les hace falta un periodo de reflexi¨®n para priorizar los proyectos de calidad¡±, explica Antonio L¨®pez Corral, catedr¨¢tico de econom¨ªa aplicada en la Escuela de Ingenieros de Caminos de la Universidad Polit¨¦cnica de Madrid (UPM). Ante este par¨®n, buscan fuera. La ¨²ltima en cerrar una gran obra ha sido FCC, que gan¨® esta semana un concurso de casi 6.000 millones para poner en marcha tres de las seis nuevas l¨ªneas de metro de la ciudad de Riad (Arabia Saud¨ª).

Sacyr ejemplifica ese progresivo proceso de internacionalizaci¨®n de las constructoras. Las obras en el extranjero pasaron de representar el 51% de su cartera en 2008, a elevarse hasta el 82% (4.810 millones) al cierre de junio de 2013. Una tendencia que se refleja en la facturaci¨®n internacional. ?sta represent¨® al final del primer semestre de este a?o, por primera vez en su historia, m¨¢s de la mitad. Se situ¨® en el 52% (873 millones), un porcentaje que ascendi¨® hasta el 57% (535 millones) en el caso de la divisi¨®n de construcci¨®n.

¡°Espa?a ya es una parte residual del negocio de las constructoras¡±, apuntan desde Deloitte

¡°Y seguir¨¢ creciendo fuera de nuestras fronteras en los pr¨®ximos ejercicios debido a la fuerte actividad licitadora que estamos llevando a cabo¡±, resaltan desde la empresa presidida por Manuel Manrique Cecilia. Actualmente, Sacyr localiza su proyecto m¨¢s importante en Panam¨¢, donde trabaja en la ampliaci¨®n del Canal, con una inversi¨®n de 2.600 millones.

Pero, ante el futuro, ha cerrado nuevas adjudicaciones entre enero y junio de 2013: entre otras, las obras de rehabilitaci¨®n del corredor ferroviario de Nacala (Mozambique), con un presupuesto de 177 millones; y la construcci¨®n de una carretera de 54 kil¨®metros en Kerala (India), valorada en 34 millones. Sacyr, que opera a trav¨¦s de sus filiales en 21 pa¨ªses, reconoce que la disminuci¨®n de la cartera de proyectos en Espa?a (-25%) se vio compensada con la estabilidad de la internacional por los ¡°numerosos¡± contratos conseguidos en el exterior.

¡°Espa?a ya es una parte residual del negocio de las seis cotizadas del Ibex¡±, afirma Javier Parada, socio responsable del ¨¢rea de Construcci¨®n e Infraestructuras de la consultora Deloitte: ¡°La construcci¨®n nacional represent¨® en 2012 un 13% de la facturaci¨®n total. El resto correspondi¨® a la actividad internacional (54%) y diversificaci¨®n (33%)¡±.

Una gran parte de los proyectos exteriores de las constructoras se encuentran en los pa¨ªses emergentes. ¡°All¨ª est¨¢n las buenas obras. Cuando faltan las infraestructuras en estos pa¨ªses, act¨²an como un cuello de botella para el desarrollo. Su construcci¨®n tiene rentabilidades muy altas y ah¨ª est¨¢ el negocio¡±, resalta el profesor de la UPM.

FCC acaba de desembarcar en Riad (Arabia Saud¨ª), haci¨¦ndose con el segundo proyecto m¨¢s gran adjudicado a una constructora espa?ola en el extranjero ¡ªpor detr¨¢s del tren de alta velocidad a la Meca, valorado en 6.700 millones y en manos de un consorcio donde participan OHL, Renfe y Talgo¡ª. ¡°La inversi¨®n se ha ido reduciendo cada vez m¨¢s en Espa?a. De hecho, 2012 fue el a?o con la m¨¢s baja desde hace 16 a?os¡±, subraya Pedro G¨®mez Prad, subdirector general de estudios y contrataci¨®n de FCC Construcci¨®n. Su cartera en el extranjero representaba el 70% (4.211 millones) del total al cierre del primer semestre de 2013; e incluye obras como la l¨ªnea 1 del metro de Panam¨¢, de 1.100 millones, y el puente Mersey de Liverpool, de 700.

Las cifras de la compa?¨ªa presidida por Esther Alcocer Koplowitz reflejan una progresiva ca¨ªda de los ingresos nacionales, hasta los 1.948 millones contabilizados el pasado a?o. Un importe que en 2007 superaba los 4.000 millones. ¡°Paralelamente, nosotros hemos potenciado nuestro proceso de internacionalizaci¨®n¡±, incide G¨®mez. Y esa apuesta repercute en sus cuentas: la facturaci¨®n en el extranjero era en 2005 de 128 millones, ascendi¨® en 2007 hasta los 2.865 y alcanz¨® los 4.199 en 2012. ¡°Adem¨¢s, existen diferentes mercados con una fuerte inversi¨®n prevista en infraestructuras, como Reino Unido, Latinoam¨¦rica y Oriente Medio¡±, apostilla el subdirector de FCC.

Las seis cotizadas en el Ibex fijan la mirada en los pa¨ªses emergentes

Ferrovial mira con atenci¨®n a Turqu¨ªa y a los Emiratos ?rabes. A¨²n no ha echado all¨ª el ancla. Pero el 75% de su actividad ya se lleva a cabo fuera de las fronteras espa?olas. ¡°Y nuestros planes de desarrollo se orientan hacia los pa¨ªses donde ya estamos implantados¡±, apuntan fuentes de la empresa. De los 8.100 millones provisionados actualmente en cartera, 5.647 se corresponden con proyectos internacionales: como la construcci¨®n de la Terminal 2 del aeropuerto londinense de Heathrow, con un presupuesto de 900 millones; o la autopista NTE de Texas (EE UU), de 1.100 millones. ¡°A esta cartera habr¨ªa que sumar otros 760 millones de la contrataci¨®n de la ampliaci¨®n de la NTE, a la espera del cierre financiero del proyecto¡±, recalc¨® la compa?¨ªa en su presentaci¨®n de resultados del primer semestre de 2013.

¡°Las constructoras del Ibex han aprovechado su experiencia en los grandes proyectos de infraestructuras realizados en Espa?a en los a?os de bonanza para ganar cuota de mercado internacional¡±, analiza Parada. Pero no solo las grandes compa?¨ªas del sector. ¡°Tambi¨¦n las medianas¡±, a?ade L¨®pez Corral.

Apenas el 18,4% (1.656 millones) de la cartera de OHL se refiere actualmente a Espa?a. El resto, 7.344 millones, se reparte entre Europa Central y del Este (29,2%), EE UU y Canad¨¢ (21,5%), Oriente Medio y Norte de ?frica (19,6%), Am¨¦rica Central y del Sur (9,8%) y otros pa¨ªses del mundo (1,5%). Desde la compa?¨ªa presidida por Juan Miguel Villar Mir, presente en 28 pa¨ªses, indican que en 2002 definieron una estrategia de negocio futuro basada en tres ejes. Uno era la ¡°internacionalizaci¨®n selectiva¡±. Y se pusieron manos a la obra. Las ventas en el extranjero supon¨ªan entonces el 13%. En 2012, el 67%.

La cartera en el exterior de ACS representa el 93% de su negocio total

¡°La pol¨ªtica de internacionalizaci¨®n de OHL no ha surgido a ra¨ªz de la crisis. Comenz¨® varios a?os antes y nos ha facilitado, a pesar de la ca¨ªda del negocio en Espa?a (-44,9% a nivel interanual en junio de 2013), mantener unas tasas de crecimiento y de rentabilidad que el mercado valor¨® positivamente¡±, inciden desde el grupo, que se adjudic¨® por 1.100 millones la construcci¨®n de dos estaciones del metro de Doha; y por 933 un proyecto de t¨²neles ferroviarios bajo el estrecho del B¨®sforo (Turqu¨ªa).

Con la crisis, el Gobierno sac¨® las tijeras. Fomento y sus organismos p¨²blicos redujeron en un 65,3% los contratos de construcci¨®n adjudicados en los cinco primeros meses de 2013, en comparaci¨®n con el mismo periodo del a?o anterior. Se ha pasado de 925 a 320,7 millones. ¡°En consonancia con la estrategia del grupo, Acciona ha intensificado su presencia internacional en los ¨²ltimos seis a?os¡±, explican desde la compa?¨ªa, con una cartera en el exterior de 3.190 millones al cierre del primer semestre de 2013. Esa cantidad representa el 50% del total, frente al 47% (3.219 millones) que supon¨ªa en junio de 2012.

La empresa presidida por Jos¨¦ Manuel Entrecanales inaugur¨® el pasado diciembre una de sus grandes obras fuera de Espa?a, la autopista A-30 de Montreal (Canad¨¢). La inversi¨®n del proyecto ascend¨ªa a 1.232 millones y lo desarroll¨® con ACS.

Una constructora, esta ¨²ltima, que sell¨® en julio dos nuevas obras internacionales: levantar¨¢ en Macao el casino Wyn Cotai, presupuestado en 1.950 millones; y remodelar¨¢ la estaci¨®n Bank del metro de Londres, por 348 millones. Cifras que suma a su cartera externa del ¨¢rea de Construcci¨®n, que ascend¨ªa en marzo de 2013 a los 45.964 millones (93% del total).