Argentina reabrir¨¢ el canje de su deuda impagada

Cristina Fern¨¢ndez Kirchner espera que la tercera sea la vencida. La presidenta de Argentina anunci¨® este lunes que enviar¨¢ un proyecto de ley al Congreso para que se abra por tercera vez el canje de la deuda que entr¨® en suspensi¨®n de pagos en 2001. Es una respuesta del pa¨ªs sudamericano ante el fallo del pasado viernes de la justicia de EE UU, que le orden¨® que le pagara a acreedores litigantes el 100% de lo adeudado. Pero Argentina ofrece una quita de entre la mitad y dos tercios del valor de la deuda impagada. Ya lo hizo en 2005 y 2010 y consigui¨® que el 93% de lo adeudado fuera cambiado por nuevos t¨ªtulos p¨²blicos con quitas de capital e intereses y plazos m¨¢s largos. Pero el problema radica en el 7% restante.

El Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito de Nueva York ratific¨® el viernes un fallo de un juez de esa ciudad que en 2012 hab¨ªa ordenado el bloqueo de los pagos de la deuda reestructurada (el 93%) hasta que se abonara lo exigido por un grupo de acreedores, que inclu¨ªa a los llamados fondos buitres, de capitales norteamericanos aunque radicados en para¨ªsos fiscales, y ahorradores argentinos. Como Argentina se niega a pagar al 7% litigante el 100% de lo reclamado, la sentencia conduc¨ªa a la suspensi¨®n de pagos del 93% del pasivo canjeado. Pero el Gobierno de Fern¨¢ndez ha apelado el fallo al Tribunal Supremo de EE UU, que debe decidir primero si acepta o no el an¨¢lisis del caso, pues rechaza la mayor¨ªa de las apelaciones que le llegan.

Antes de la sentencia del viernes, Argentina hab¨ªa dicho que reabr¨ªa el canje de deuda solo si el Tribunal de Apelaciones neoyorquino fallaba a su favor. Pero ese condicionamiento no convenci¨® a los magistrados. De ah¨ª que ahora Buenos Aires haya relajado sus pretensiones y reanude la reestructuraci¨®n antes de que se conozca cualquier decisi¨®n el Tribunal Supremo estadounidense. Solo falta ahora que lo aprueben las dos c¨¢maras del Parlamento argentino, donde el kirchnerismo y sus aliados cuentan con mayor¨ªa absoluta.

Los acreedores que rechazaron los canjes de 2005 y 2010 y que llevan 12 a?os sin cobrar ahora podr¨¢n aceptar unos bonos con quita. La pregunta es si los querr¨¢n, teniendo en cuenta que ya ha habido dos sentencias favorables en la justicia norteamericana. Sus representantes han dicho recientemente que no est¨¢n interesados en un tercer canje de deuda. Pero la decisi¨®n de Argentina apunta m¨¢s a mostrarle al Tribunal Supremo de EE UU su voluntad de pago. Claro que Fern¨¢ndez no quiere abonarle al 7% m¨¢s que al 93% y adem¨¢s, al igual que su antecesor y fallecido marido, N¨¦stor Kirchner (2003-2007), asegura que tampoco se puede comprometer a pagar una deuda sobredimensionada como la que ten¨ªa Argentina hasta su crisis de 2001.

¡°As¨ª como fuimos el pa¨ªs que entr¨® al (libro) Guiness (de los r¨¦cords) por ser la deuda soberana m¨¢s importante que se ha defaulteado (suspendido pagos), debemos estar tambi¨¦n en los pa¨ªses que m¨¢s hemos pagado y cumplido con nuestras obligaciones en los ¨²ltimos diez a?os¡±, reivindic¨® la jefa de Estado argentina, que record¨® que entre 2003 y 2012 su pa¨ªs abon¨® deudas por 173.733 millones de d¨®lares. Fern¨¢ndez contest¨® al Tribunal de Apelaciones de Nueva York, que calific¨® a Argentina de ¡°deudora recalcitrante¡±: ¡°Digamos que m¨¢s que 'deudores recalcitrantes' somos pagadores seriales, con un aditamento, esto lo hemos hecho con recursos genuinos¡±. Argentina redujo su pasivo p¨²blico neto del 164,2% del PIB en 2002 al 18,8% en 2012, gracias a los canjes y a que el pa¨ªs no ha refinanciado vencimientos de deuda sino que los ha ido cancelando. Fern¨¢ndez admiti¨® que su pa¨ªs carece de acceso a los mercados de capitales. A diferencia de pa¨ªses como Bolivia, que consiguen financiaci¨®n barata, Argentina la ha perdido por la manipulaci¨®n de estad¨ªsticas, entre otras medidas que han despertado suspicacias entre los inversores.

La presidenta argentina esgrimi¨® los argumentos de por qu¨¦ su pa¨ªs no quiere pagar el 100% de lo que reclama la minor¨ªa de acreedores demandantes: "Recuerdo que Kirchner dijo que los muertos no pagan las deudas. El argumento para la quita fue que se pagaban tasas (tipos de inter¨¦s) exorbitantes, y el que invert¨ªa (antes de 2001) sab¨ªa de los riesgos". Fern¨¢ndez dijo que su antecesor instaur¨® una nueva l¨®gica de que ¡°hay que crecer para pagar, y no viceversa¡±. Y remat¨® su idea de reabrir el canje: ¡°Queremos una vez m¨¢s demostrar la profunda vocaci¨®n de hacer frente a los compromisos que tiene la Rep¨²blica Argentina¡±. Cuando falta solo dos meses para unas elecciones legislativas, Fern¨¢ndez se anticip¨® a cr¨ªticas por izquierda: "Por all¨ª hay unos sectores m¨ªnimos que dicen que no hay que pagar nada, lo que ser¨ªa disparatado, pero bueno es recordar que la Rep¨²blica Argentina tiene adem¨¢s 40 millones de habitantes, que exigen responsabilidad por parte de las autoridades del Gobierno y poder seguir garantizando el crecimiento de Argentina en un marco de seguridad jur¨ªdica y de hacerse cargo de las obligaciones".

Ante el riesgo de que el fallo de segunda instancia de EE UU quede firme y de que los acreedores de la deuda reestructurada vean bloqueado el cobro de su dinero, Fern¨¢ndez tambi¨¦n anunci¨® este lunes que a ellos se les ofrecer¨¢ otro canje de bonos con las mismas condiciones de moneda, capital, tipos de inter¨¦s y plazos, pero con legislaci¨®n argentina, en lugar de norteamericana. De este modo, podr¨ªan seguir cobrando sin problemas, pero perder¨ªan el derecho de litigar el d¨ªa de ma?ana ante la justicia de EE UU. Fern¨¢ndez se encomend¨® a Dios para pedirle que el Tribunal Supremo norteamericano falle a su favor y alert¨® que una sentencia contraria podr¨ªa desalentar otros canjes de deuda en tiempos en que pa¨ªses como Grecia corren riesgo de requerir un nuevo rescate: ¡°Mi primera decisi¨®n es pedirle a Dios que ilumine a la Corte Suprema de Estados Unidos, porque estar¨ªamos ante un caso que tirar¨ªa abajo la reestructuraci¨®n de deuda y que invalidar¨ªa otras reestructuraciones".