Las cajas de Bankia colocaron el 96% de sus preferentes a inversores minoristas

Bankia y las cajas de ahorro que dieron origen a la entidad colocaron el 96,2% de sus participaciones preferentes ¡ªcantidad que suma 3.123 millones de euros¡ª a inversores minoristas. As¨ª consta al menos en el plan de reestructuraci¨®n que la Comisi¨®n Europea ha aprobado para la entidad bancaria que preside Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri. Entre 2008 y 2011, los distintos bancos y cajas espa?oles vendieron entre peque?os inversores hasta 12.552 millones de euros en preferentes.

La hoja de ruta del Ejecutivo comunitario para la entidad nacionalizada concluye que Caja Madrid, Bancaja, Caixa Laietana y las cajas de La Rioja, Canarias, ?vila y Segovia ¡ªadem¨¢s de Bankia, una vez completada la fusi¨®n de las siete¡ª vendieron a inversores minoristas casi tres cuartas partes (el 73,24%) del total de productos h¨ªbridos que emitieron. De los 6.911 millones de euros emitidos en preferentes y deuda subordinada, 5.062 fueron adquiridos por peque?os inversores o ahorradores.

De hecho, dos de las entidades que emitieron preferentes ¡ªCaja Madrid y Caja Rioja¡ª no colocaron ni uno solo de estos t¨ªtulos a inversores institucionales, de modo que la totalidad de los valores fueron a parar a manos de los minoristas. En cuanto a la deuda subordinada, la informaci¨®n de la Comisi¨®n Europea revela que de los 3.665 millones colocados por estas cajas, el 61% fue vendido a minoristas y el 39% a inversores institucionales.

Adem¨¢s, el informe de la Comisi¨®n de Seguimiento sobre comercializaci¨®n de instrumentos h¨ªbridos de capital y deuda subordinada se?ala la gran cantidad de participaciones preferentes que se emitieron y vendieron a peque?os inversores entre 2008 y 2011. Solo en 2008 BBVA coloc¨® un total de 1.000 millones entre inversores minoristas.

Pero fue en 2009 cuando se produjo un mayor de volumen de emisiones e importes, con un total de 11.352 millones colocados entre peque?os inversores por entidades espa?olas. Adem¨¢s de los m¨¢s de 3.000 millones que colocaron entre estos clientes las predecesoras de Bankia, ese a?o el grupo Santander (Santander y Banesto) vendi¨® 2.463 millones, la actual La Caixa ¡ªincluidos 417 millones de Banca C¨ªvica¡ª 2.314, y Sabadell-CAM unos 1.400.

Esta avalancha se puede explicar por la necesidad de obtener recursos propios computables para cumplir las normativas y la dificultad de las entidades para obtener esos recursos en el mercado mayorista.

Y aunque en 2011 se lanzaron un buen n¨²mero de emisiones, en este caso pr¨¢cticamente todas ellas eran canjes de otras anteriores, que ya no serv¨ªan para el c¨®mputo de las necesidades de capital al modificarse la normativa europea y las exigencias de la Autoridad Bancaria Europea (EBA). De este modo, las entidades las canjearon por nuevas emisiones con las caracter¨ªsticas necesarias para computar como recursos propios.

Estos datos se conocen cuando varios miles de inversores en participaciones preferentes empiezan a ver una soluci¨®n a su calvario a trav¨¦s del arbitraje. Aunque todav¨ªa no se han cerrado todos los procesos de arbitraje, el presidente del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB), Fernando Restoy, adelant¨® el mi¨¦rcoles que ¡°al menos¡± la mitad de los clientes de las cajas nacionalizadas ¡ªentre las que se encuentra Bankia¡ª que invirtieron en preferentes recuperar¨¢n su dinero porque se les vendieron incorrectamente estos productos.