El Tesoro emite 4.000 millones con el nuevo bono a 30 a?os

El Tesoro P¨²blico ha captado este mi¨¦rcoles 4.000 millones de euros con la emisi¨®n sindicada de un nuevo bono a 30 a?os, el primero que pone en circulaci¨®n desde 2009. Los t¨ªtulos se han colocado con una rentabilidad del 5,213%, la m¨¢s baja para la deuda a este plazo desde 2010, pese a que las llamadas operaciones sindicadas suelen acarrear un sobreprecio frente a las subastas tradicionales. No obstante, en el mercado soplan vientos favorables a los intereses del Tesoro con la prima de riesgo en m¨ªnimos desde 2011. En una prueba de ello, la demanda de los inversores alcanz¨® los 10.600 millones de euros.

En las operaciones sindicadas, el Tesoro mandata a un grupo de bancos para que sean ellos los que hagan el trabajo de localizar a los inversores, lo que encarece la emisi¨®n. Sin embargo, a cambio de pagar algo m¨¢s, las entidades financieras se encargan de ampliar la base de compradores del papel del Estado, que habitualmente son los propios bancos nacionales. Esto, a la larga, va en beneficio del pa¨ªs. De hecho, el Ministerio de Econom¨ªa califica la colocaci¨®n de "un rotundo ¨¦xito".

En la operaci¨®n de este mi¨¦rcoles, el 65% del papel emitido ha ido a parar a manos de inversores extranjeros, seg¨²n destaca el departamento que dirige Luis de Guindos. De este porcentaje los inversores residentes en Reino Unido son el 28%, EEUU el 10%, los pa¨ªses n¨®rdicos el 8%, Alemania el 6%, Francia el 4%, resto Eurozona (6%), Suiza (2%) y otros (1%). La llegada de estos compradores for¨¢neos permitir¨¢ enjugar parte de la salida que se sufri¨® en agosto, cuando la apuesta de los extranjeros por la deuda soberana espa?ola se redujo en 6.000 millones.

Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participaci¨®n ha correspondido a aseguradoras y fondos de pensiones, con un 32%, seguido de gestoras de fondos con un 30%, bancos con un 23%, fondos apalancados con 9%, bancos centrales (4%) y otros (2%). La operaci¨®n ha estado dirigida por BBVA, Santander, Barclays, BNP Paribas, Caixabank y Citigroup.

Con esta operaci¨®n el Tesoro ha emitido en lo que va de a?o 191.240 millones de euros. De esta cifra, 109.250 millones forman parte del programa de financiaci¨®n regular a medio y largo plazo, lo que equivale a la emisi¨®n neta. La cifra supone un 90,1% de la previsi¨®n para todo el ejercicio.