Charter Communications ofrece 45.000 millones por Time Warner Cable

Charter Communications decide mover ficha tras seis meses de tanteo a Time Warner Cable, ofreciendo 61.300 millones de d¨®lares (45.000 millones de euros) para comprar el negocio del segundo operador de cable en Estados Unidos. Eso equivale pagar 132,5 d¨®lares por cada t¨ªtulo de la compa?¨ªa, cantidad que incluye la deuda. Tom Rutledge, su consejero delegado, dice no haber recibido a¨²n una respuesta aceptando o rechazando la propuesta. La respuesta no tard¨® en llegar. A las tres horas del anuncio, el consejo de Time Warner Cable la rechaz¨® por inadecuada.

Rutledge adelant¨® los detalles de la misma en una entrevista con la agencia Bloomberg. Despu¨¦s, se hizo oficial con un comunicado. En concreto plantea un pago de 83 d¨®lares en efectivo por acci¨®n y el resto en un intercambio de t¨ªtulos. El precio final se ajusta mucho al valor con el que cerr¨® la sesi¨®n Time Warner Cable. En t¨¦rminos absolutos, de cuajar en un acuerdo en estos t¨¦rminos, ser¨¢ la mayor operaci¨®n de compra desde 2009.

Time Warner Cable estuvo evitando hasta ahora cualquier tipo de discusi¨®n con el cuarto operador de cable de EE UU, como si estuviera esperando que surgieran otros pretendientes dispuestos a pagar m¨¢s. La operaci¨®n podr¨ªa, por tanto, acelerar el proceso de consolidaci¨®n del negocio. Charter Communications podr¨ªa con la fusi¨®n ahorrarse 1.000 millones en costes anuales y darle m¨¢s peso a la hora de negociar con las cadenas.

La operaci¨®n no est¨¢ exenta de riesgos, porque es conocido que Time Warner Cable est¨¢ perdiendo abonados. No es solo que van a competidores como AT&T o Verizon, es que adem¨¢s deben lidiar con nuevos servicios de distribuci¨®n de contenido digital como Netflix o Hulu. En las ¨²ltima semanas se baraj¨® la posibilidad de que Comcast se sumara a la ofertar de Charter Communications, para hacerse con algunos activos, o hacer una propia.