El desplome del peso castiga a las empresas espa?olas en la Bolsa

La volatilidad del tipo de cambio de Argentina ha despertado esta semana malos recuerdos en los mercados, de cuando la gran crisis financiera del pa¨ªs latinoamericano sacudi¨® las bolsas de todo el mundo y se ceb¨® especialmente en los grandes valores espa?oles, con muchos intereses en el pa¨ªs y en otros pa¨ªses emergentes. La cotizaci¨®n del peso argentino sufri¨® el jueves su mayor ca¨ªda desde el corralito, superior al 12%, y este viernes moder¨® la contracci¨®n al 1%. Si al comenzar la semana hac¨ªan falta 6,82 pesos para comprar un d¨®lar, este viernes se requer¨ªan 8,01.

Esta depreciaci¨®n perjudica a las compa?¨ªas extranjeras con inversiones en Argentina, ya que sus ingresos y beneficios en pesos sufrir¨¢n una severa correcci¨®n al cambiarlos a d¨®lares o euros. Esto, y el temor de contagio a otros pa¨ªses latinoamericanos, explica la ca¨ªda que sufrieron en Bolsa las empresas m¨¢s expuestas al riesgo del pa¨ªs austral y que llevaron al Ibex 35 a sufrir su peor descenso en el ¨²ltimo a?o, del 3,64%, lo que supuso despedirse de esa cota de los 10.000 puntos sobre la que se hab¨ªa instalado desde Reyes.

Madrid sufri¨® el mayor correctivo de entre las grandes plazas europeas, todas en n¨²meros rojos. Le sigui¨® la Bolsa de Par¨ªs (2,79%), Fr¨¢ncfort (2,48%), y Mil¨¢n (2,30%).

La aseguradora Mapfre (que en 2012 logr¨® 447 millones de euros en ingresos ordinarios de clientes en Argentina (de los m¨¢s de 22.000 en todo el mundo), protagoniz¨® el mayor descalabro, del 5,95%, en una jornada en la que ni un solo valor del selectivo logr¨® salvarse de las p¨¦rdidas. El segundo peor registro fue para el grupo IAG (British Airways e Iberia), con una ca¨ªda del 5,83%.

Telef¨®nica (-4,55%), Santander (3,53%), BBVA (-5,14%), Gas Natural (-3,68%), Repsol (3,65%) o Dia (-4,37%) son otros de los grupos con negocio en Argentina que cerraron con importantes p¨¦rdidas. Repsol tiene un principio de acuerdo para recibir su indemnizaci¨®n por la expropiaci¨®n de YPF en d¨®lares, pero la crisis cambiaria a?ade incertidumbre al cierre del acuerdo.

La volatilidad en Argentina se ha extendido a la regi¨®n, presionando a la baja la cotizaci¨®n de sus monedas, en un momento en el que el frenazo de las potencias emergentes est¨¢ perjudicando la reactivaci¨®n global. ¡°El mayor castigo que reciben ahora los mercados tiene un nombre: China. Es China con el riesgo de desaceleraci¨®n unido a su elevada deuda lo que m¨¢s inquieta¡±, opin¨® Jos¨¦ Luis Mart¨ªnez Campuzano, estratega de Citi.

El Ibex 35 baja un 3,64% y la lira turca pierde m¨¢s de un 3% en dos d¨ªas

Los analistas de Schroders encendieron la alarma: ¡°Cualquier argentino con recuerdos de los acontecimientos de 2001, de la quiebra y la devaluaci¨®n, deber¨ªa centrarse solamente en convertir los activos en d¨®lares¡±, apunt¨® Barrineau, cojefe de Mercados Emergentes. Adem¨¢s, advirti¨® de que ¡°son posibles ramificaciones negativas para Brasil, Uruguay y Chile y hemos recortado nuestra exposici¨®n en dichos pa¨ªses en muchos pa¨ªses como respuesta¡±. El peso chileno ha ca¨ªdo un 1,50% en los dos ¨²ltimos d¨ªas, mientras que el peso mexicano lo ha hecho un 1,07%, el rand sudafricano un 2% y el real brasile?o un 1,11%. Sin embargo, fue la lira turca la que sufri¨® la segunda ca¨ªda m¨¢s aguda el viernes, despu¨¦s del peso argentino, ya que su cotizaci¨®n se recort¨® en un 3,14% desde que el d¨ªa 22 comenzar¨¢ a derrumbarse el peso argentino. La ca¨ªda de este viernes fue superior al 1%.

La divisa turca supuso el segundo castigo del d¨ªa para el BBVA, ya que el banco que preside Francisco Gonz¨¢lez cuenta con una participaci¨®n del 25% en el banco turco Garanti y obtiene en la regi¨®n alrededor del 15% de su margen de intereses total.

Mapfre, BBVA, Santander o Dia sufren grandes ca¨ªdas

El movimiento de este viernes recuerda lo fr¨¢gil que resulta para Espa?a una recuperaci¨®n que, de momento, solo es palpable en los mercados financieros. ¡°El inicio del a?o fue brillante; los activos espa?oles siguen estando de moda y teniendo m¨¢s potencial que la media de las bolsas europeas, pero el camino no iba a ser tan sencillo como parec¨ªa la semana pasada. Siempre existe un gran espacio para factores imponderables, como lo que ha ocurrido esta semana¡±, se?al¨® Daniel Pingarr¨®n, estratega de IG en su an¨¢lisis del d¨ªa.

Tambi¨¦n la cotizaci¨®n de la deuda p¨²blica espa?ola vivi¨® un viernes negativo, ya que la prima de riesgo (que es el diferencial de inter¨¦s que los inversores exigen por comprar los bonos espa?oles frente a los germanos, considerados los m¨¢s fiables) subi¨® en nueve puntos b¨¢sicos, hasta los 213 (o 2,13 puntos porcentuales), en los niveles m¨¢s altos desde que comenz¨® el a?o. El motivo es que la rentabilidad exigida a los bonos de Alemania ha bajado hasta su m¨ªnimo en seis meses, con un 1,64%. Los inversores se refugian en los valores m¨¢s seguros.