Ono decide salir a Bolsa y aparcar la oferta de compra de Vodafone

El Consejo de Administraci¨®n de Ono ha decidido continuar con los planes de salida a Bolsa de una parte del capital, aparcando su decisi¨®n sobre la oferta de compra anunciada por Vodafone por alrededor de 7.000 millones de euros, as¨ª como otras posibles ofertas como la de la estadounidense Liberty. Los fondos de inversi¨®n brit¨¢nicos que controlan el 55% del capital entienden que la oferta de Vodafone puede ser mejorada, y que la salida a Bolsa puede conseguir ese prop¨®sito, siguiendo el modelo que llev¨® a cabo la alemana Kabel Deutschland, que se estren¨® en los mercados en 2010, antes de que Vodafone la comprara en 2013.?

El consejo en su reuni¨®n del martes discuti¨® sobre las distintas posibilidades de futuro de la empresa pero no evalu¨® sobre una oferta en concreto ya que, en contra de lo publicado por la prensa brit¨¢nica, Vodafone ha manifestado su inter¨¦s por hacerse con la cablera pero no le ha presentado a¨²n ninguna oferta formal, informaron en fuentes conocedoras de la operaci¨®n.

"En el consejo de Administraci¨®n no se present¨® ni se discuti¨® ninguna propuesta de compra para adquirir Ono por parte de ninguna compa?¨ªa, as¨ª como ning¨²n otro tema relacionado con este asunto", indic¨® este mi¨¦rcoles Ono en un comunicado.

La colocaci¨®n en los mercados se llevar¨¢ a cabo esta primavera. Para ello se ha convocado una junta general de accionistas para el pr¨®ximo 13 de marzo que debe aprobar la operaci¨®n. Esta se dividir¨¢ en una ampliaci¨®n de capital (OPS) por alrededor de 800 millones de euros y una posterior operaci¨®n de venta de acciones (OPV) de entre 200 y 300 millones. El dise?o de la colocaci¨®n apunta que la cablera busca primordialmente tener un valor de referencia en los mercados para que los potenciales compradores pujen posteriormente. Los fondos que se obtengan de la operaci¨®n se dedicar¨¢n a la reducci¨®n de deuda, que asciende a 3.330 millones. Los bancos seleccionados por el grupo de cable para liderar el sindicato bancario que realice la colocaci¨®n son Deutsche Bank y JP Morgan.

La junta de accionistas debe aprobar la salida el 13 de marzo

Pese a que los accionistas de Ono hayan preferido buscar el refugio de la Bolsa, el destino natural de la compa?¨ªa es una venta a corto o medio plazo, bien mediante una compraventa directa, bien mediante una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) amistosa.

El consejo de Ono, integrado por 13 miembros, est¨¢ dominado por los fondos CCMP, Providence, Thomas H. Lee y Quadrangle, que poseen 5 miembros, y votan conjuntamente. General Electric y Caisse de D¨¦p?t et Placement du Qu¨¦bec, tienen un representante cada uno. Las espa?olas Multitel y Val, relacionadas con Eugenio Gald¨®n, fundador de Ono, poseen otros dos asientos,. El resto del consejo lo forman dos consejeros ejecutivos (el presidente, Jos¨¦ Mar¨ªa Castellano, y la consejera delegada, Rosa Portela) y dos independientes.

Ono debe hacer valer ahora su posici¨®n en el mercado de la banda ancha de alta velocidad, donde por el momento solo compite con Telef¨®nica. Aunque la tecnolog¨ªa que usan ambas es distinta, ambas proporcionan velocidades superiores a 100 megabits por segundo (Mbps), necesarias para la creciente demanda de datos y de v¨ªdeo. La cablera tiene una red de 45.000 kil¨®metros y 7 millones de hogares pasados de HFC (Hibrid Fiber Coaxial o fibra h¨ªbrida coaxial). Por su parte, Telef¨®nica est¨¢ tendiendo una red de FTTH (Fiber To The Home, o fibra hasta el hogar), y cuenta ya con 600.000 clientes activos.

Esa es la principal raz¨®n para el inter¨¦s de Vodafone por Ono, ya que fortalecer¨ªa su presencia en Espa?a. En banda ancha fija pasar¨ªa de 953.000 clientes y una cuota del 7,5% a 2,64 millones y una cuota del 21%, y en m¨®vil incluir¨ªa un mill¨®n de clientes a sus 13,6 millones y ampliar¨ªa su cuota al 26%. La compa?¨ªa ha perdido en los ¨²ltimos doce meses 1,7 millones de clientes de m¨®vil, a manos precisamente de Ono y Jazztel. Vodafone firm¨® un acuerdo con Orange para llevar la fibra a seis millones de hogares en 50 ciudades espa?olas en cuatro a?os, que ahora pod¨ªa quedar trastocado.