El BCE exigir¨¢ a la banca espa?ola estar lista para una tercera recesi¨®n

Los funcionarios de la Uni¨®n Europea se preparan para someter a los bancos del bloque al escenario de recesi¨®n m¨¢s duro que se haya aplicado en una prueba de resistencia, seg¨²n tres fuentes informadas sobre el asunto. [En el caso espa?ol, el escenario macroecon¨®mico adverso que dise?an la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en ingl¨¦s) y el Banco Central Europeo (BCE) exigir¨¢ que los bancos tengan capital y provisiones suficientes para resistir con suficiente solvencia una hipot¨¦tica tercera recesi¨®n].

La Autoridad Bancaria Europea y el Banco Central Europeo?presentar¨¢n la pr¨®xima semana un escenario adverso para las pruebas de resistencia, que comienzan en mayo, que supone que la econom¨ªa defraude las expectativas por mayor margen que en los ex¨¢menes celebrados en 2010 y 2011, dijeron las fuentes, que pidieron no ser identificadas porque los detalles a¨²n no son p¨²blicos. Las anteriores pruebas fueron criticadas por no revelar las debilidades de los bancos que luego fracasaron .

En esta ocasi¨®n, el escenario adverso de las pruebas de resistencia se basa en que la evoluci¨®n del producto interior bruto (PIB) se queda por debajo de las previsiones de crecimiento de la Comisi¨®n Europea en 2,2 puntos porcentuales en 2014; 3,4 puntos en 2015, y 1,4 puntos en 2016, dijeron las fuentes, citando un documento de la EBA. Probablemente eso se traduzca en dos a?os de recesi¨®n seguidas de un crecimiento an¨¦mico en el ¨²ltimo a?o cubierto por el ejercicio. La EBA tiene previsto anunciar los detalles en Londres el 29 de abril. Un portavoz de la EBA y una portavoz del BCE declinaron hacer comentarios.

La tercera recesi¨®n en Espa?a

[En el caso espa?ol, donde la Comisi¨®n Europea prev¨¦ un crecimiento del 1% para este a?o y del 1,7% para 2015, ese diferencial implicar¨ªa una ca¨ªda del PIB del 1,2% este a?o y del 1,7% en 2015. Para 2016 el resultado ser¨ªa un crecimiento m¨ªnimo. Aunque Bruselas revise algo al alza sus previsiones en mayo, pues esas estimaciones son las que servir¨¢n de referencia, y aunque se aplique un diferencial algo menor, pues no ser¨¢ igual para todos los pa¨ªses, el escenario seguir¨¢ siendo dur¨ªsimo e implicar¨ªa la tercera recesi¨®n de la crisis, con tasas de paro a¨²n muy superiores a las actuales, que ya est¨¢n en niveles de m¨¢ximos hist¨®ricos. Para los bancos espa?oles, resulta vital a la hora de afrontar el examen el bal¨®n de ox¨ªgeno de m¨¢s de 40.000 millones que les ha facilitado el Gobierno al avalar a trav¨¦s de un decreto activos fiscales diferidos, de modo que no se resten de sus cifras de capital con las nuevas normas de solvencia].

El BCE tiene en marcha una evaluaci¨®n de 128 bancos con la que se prepara para asumir la plena supervisi¨®n de los bancos de la zona euro en noviembre, tratando de evitar una repetici¨®n de la crisis financiera que amenaz¨® con fragmentar el bloque de la moneda ¨²nica. El examen, que se aplica a los bancos en toda la UE, obliga a los bancos a mantener un m¨ªnimo exigido de capital del 5,5% de los activos ponderados por riesgo.

Las previsiones de mayo

El BCE ha dicho que el escenario base tomar¨¢ como referencia las previsiones econ¨®micas de primavera de la Comisi¨®n Europea, que se publicar¨¢n en mayo y ofrecer¨¢n una previsi¨®n para el a?o 2016 por primera vez. Las previsiones de invierno de la Comisi¨®n, que los funcionarios han utilizado antes de que los nuevos n¨²meros est¨¦n disponibles, suponen un crecimiento del 1.5% este a?o y un 2% en 2015.

Los reguladores est¨¢n tratando de evitar las comparaciones con las ¨²ltimas pruebas de resistencia para toda la UE de 2011, que fueron criticadas por no detectar los problemas en los bancos que luego cayeron. Los ex¨¢menes tomaron en cuenta el efecto de una ca¨ªda de la producci¨®n del 0,4% en 2011, o una desviaci¨®n de 2,1 puntos porcentuales desde una tasa de crecimiento de referencia del 1,7%, seguido por un a?o de crecimiento plano en 2012.

Los escenarios adversos fueron superados por la realidad. La actividad econ¨®mica cay¨® un 0,4% en 2012, seg¨²n datos compilados por Eurostat.

Las pruebas de Estados Unidos

El ejercicio del BCE y la EBA probablemente tambi¨¦n se comparar¨¢ con una prueba de resistencia realizada recientemente por la Reserva Federal de Estados Unidos, en la que un banco ha suspendido y a otras tres entidades se les advirti¨® acerca de su planificaci¨®n de capital. En ese escenario, los tipos de inter¨¦s y el desempleo aumentaban y los precios de las acciones bajaban . Las autoridades de Estados Unidos pusieron a prueba sus bancos frente a un escenario adverso y otro extremadamente adverso.

El vicepresidente del BCE,?V¨ªtor Const?ncio dijo en febrero que el BCE utilizar¨¢ el resultado de su examen sobre calidad de los activos actualmente en curso, que examina las cuentas de 128 bancos de la zona euro, para mejorar los datos de entrada para la prueba de resistencia, por lo que ser¨¢ m¨¢s cre¨ªble.

"El objetivo es que no haya m¨¢s dudas sobre los bancos europeos", dijo el 3 de febrero. "El balance de los bancos europeos ser¨¢ totalmente s¨®lido y transparente para todos los inversores".?