Los bancos centrales acusan a las entidades de tener morosidad oculta

La banca no ha logrado despejar de s¨ª la sombra de duda que le acompa?a desde aquel verano de 2007 en el que la mayor parte de p¨²blico descubri¨® el anglicismo subprime, el nombre que se daba a las hipotecas basura que estallaron en Estados Unidos y que supusieron el inicio de una enorme crisis financiera global. La ola no lleg¨® a Europa hasta un a?o despu¨¦s (y en Espa?a se demor¨® otro), pero hoy por hoy son las entidades europeas las que m¨¢s inquietudes generan. El Banco de Pagos Internacionales (el BIS, en sus siglas en ingl¨¦s), que es una suerte de organismo coordinador mundial de los bancos centrales, lanz¨® ayer una dura advertencia sobre la morosidad oculta o ¡°p¨¦rdidas no declaradas¡± en determinadas entidades que, a su juicio, frenan la recuperaci¨®n del cr¨¦dito al destinar demasiados recursos a sostener cr¨¦ditos problem¨¢ticos.

Aunque valora la recuperaci¨®n de solidez en el sector y las recapitalizaciones de los ¨²ltimos a?os, enciende algunas alarmas. ¡°A pesar de los esfuerzos de captaci¨®n de capital tras la crisis, persisten las dudas sobre la calidad de los balances de determinados bancos¡±, recalca la instituci¨®n dirigida por Jaime Caruana, exgobernador del Banco de Espa?a, en su informe anual. El motivo, seg¨²n explica el BIS, es que ¡°la capacidad del capital para absorber p¨¦rdidas futuras se ve gravemente socavada por las p¨¦rdidas no reconocidas de los activos heredados¡±. ¡°Las p¨¦rdidas no reconocidas distorsionan los incentivos de los bancos, desviando recursos para mantener a flote a prestatarios con problemas en lugar de financiar nuevos proyectos. A medida que estas p¨¦rdidas van emergiendo, aumentan las tasas de morosidad de los pr¨¦stamos bancarios¡±.

Los planes de liquidez aprobados desde 2011 por el Banco Central Europeo (BCE) para reactivar los pr¨¦stamos han servido para calmar los mercados financieros, pero no para animar el flujo de dinero hacia las empresas y las familias, a falta de ver los resultados del ¨²ltimo gran programa, aprobado en junio, que supone una inyecci¨®n de 400.000 euros y la rebaja de tipos de inter¨¦s a pr¨¢cticamente cero, el 0,15%. Lo que dice el BIS es que el dinero destinado por muchas entidades financieras sostenimiento a los esos cr¨¦ditos problem¨¢ticos ha impedido concederlo a familias para que aumente su consumo y las empresas para que inviertan y creen puestos de trabajo.

Las advertencias sobre la morosidad oculta van especialmente a la banca europea, ya que acto seguido advierte de que ¡°en los pa¨ªses perif¨¦ricos de la zona del euro, las tasas NPL [de morosi-dad] han seguido creciendo seis a?os despu¨¦s del punto ¨¢lgido de la crisis al tiempo que la concesi¨®n de nuevos pr¨¦stamos sigue mostr¨¢ndose an¨¦mica¡±. En la misma l¨ªnea, el informe destaca las tasas de mora ¡°obstinadamente elevadas¡± en los bancos de Europa central.

Persisten las dudas sobre los balances de algunas entidades

Banco Internacional de Pagos?

En total, las entidades europeas han visto duplicarse los cr¨¦ditos morosos desde 2009, hasta sumar la friolera de 800.000 millones de euros.

No es el ¨²nico organismo que destaca los problemas de la banca europea. El pasado abril el FMI alert¨® de que la revisi¨®n de calidad de activos y las pruebas de resistencia que Europa prepara para despejar las dudas sobre su industria bancaria ¡°podr¨ªa se?alar la necesidad de m¨¢s ayuda p¨²blica en algunos pa¨ªses¡±. Adem¨¢s, la debilidad bancaria frena la recuperaci¨®n al paralizar las reestructuraciones de deuda de muchas empresas viables y, por ende, ralentizaba la recuperaci¨®n de la zona euro.

El BIS, en cambio, marca las diferencias con la banca estadounidense, que fue la primera en caer, pero tambi¨¦n en recuperarse. Despu¨¦s de 2009, ¡°el sector bancario del pa¨ªs registr¨® continuos descensos en la tasa de mora agregada, que cay¨® por debajo del 4% a finales de 2013¡±. Esto, junto con el ¡°s¨®lido¡± crecimiento de activos, ¡°sugiere que el sector ha conseguido avances significativos en la superaci¨®n de la crisis¡±. Advierte eso s¨ª de las tensiones sobre los deudores hipotecarios.

Los bajos tipos de inter¨¦s merman la rentabilidad del sector

Los bancos de la zona euro a¨²n afrontan el importante reto de reparar el balance de sus bancos, que tienen el examen de resistencia a la vuelta de la esquina. Pero, tal y como advierte el BIS, esta depuraci¨®n de los balances ¡°se complica a¨²n m¨¢s por el prolongado periodo de tasas de inter¨¦s extremadamente bajas¡±, ya que, ¡°en la medida en que las bajas tasas de inter¨¦s respaldan unos m¨¢rgenes de intermediaci¨®n financiera amplios, dan cierto respiro a los bancos con peores resultados¡±.

El informe del BIS se publica tres d¨ªas despu¨¦s del de la Autoridad Bancaria Europea (EBA, en sus siglas en ingl¨¦s) del mes de junio, en el que se?alaba un inquietante dato: el 39% de los activos totales del sector ten¨ªa una tasa de rentabilidad sobre recursos propios (ROE) inferior al 4% al finalizar 2013, un nivel que el mercado considera demasiado bajo para captar capital. ¡°Este hecho, combinado con el nuevo entorno regulatorio, la modesta perspectiva de crecimiento y un entorno de tipos bajos, presenta un desaf¨ªo sobre la sostenibilidad de los modelos de negocio de algunos bancos¡±, apunt¨® el documento de la autoridad que va a dirigir el an¨¢lisis de la calidad de los activos europeos.