M¨¢s capital y menos dividendos en la banca para que suba el cr¨¦dito

El Fondo Monetario Internacional (FMI) alerta de que la crisis bancaria no ha terminado. Y la mejor prueba es que el cr¨¦dito no fluye. "Deber¨ªan continuar los esfuerzos para reforzar la capacidad de los bancos para apoyar la econom¨ªa. El sistema bancario es ahora mucho m¨¢s fuerte y m¨¢s seguro y, aunque las condiciones de cr¨¦dito est¨¢n empezando a ceder, todav¨ªa la contracci¨®n del cr¨¦dito es m¨¢s r¨¢pida de lo deseable. As¨ª, los bancos deben continuar elevando los niveles de capital, incluso limitando los dividendos en efectivo y los bonos, as¨ª como reduciendo los costes", concluye el organismo presidido por Christine Lagarde. En este sentido, alaba las recomendaciones del Banco de Espa?a en estas materias.

Para el FMI, la ca¨ªda del cr¨¦dito es el resultado de una variedad de factores, "incluyendo la d¨¦bil demanda de cr¨¦dito, el elevado el riesgo de morosidad y el necesario desapalancamiento" (reducci¨®n de la deuda) "de un sector privado sobreendeudado".

Dicho esto, el Fondo advierte de que en Espa?a "el ritmo de la contracci¨®n del cr¨¦dito es uno de los m¨¢s r¨¢pidos entre las econom¨ªas avanzadas y solo se debe en parte a la contracci¨®n del sector inmobiliario". Cree que la contracci¨®n del cr¨¦dito est¨¢ frenando la econom¨ªa.

En el informe sacan los colores a los bancos al recordar su ventajosa pol¨ªtica comercial: "La reducci¨®n de los costes de financiaci¨®n de los bancos no se han traducido en ca¨ªdas significativas de los tipos de inter¨¦s de los cr¨¦ditos. Mientras que las tasas de dep¨®sitos se han reducido en cerca de 160 puntos b¨¢sicos desde 2012, y el costo de la financiaci¨®n del mercado se ha reducido, las tasas de pr¨¦stamos para las empresas solo se han reducido en alrededor de 40 puntos b¨¢sicos". En otras palabras, que los bancos est¨¢n aumentando con fuerza el margen financiero con los cr¨¦ditos que conceden, si bien el volumen sigue siendo bajo, mientras reducen al m¨ªnimo la rentabilidad de los dep¨®sitos.?

El organismo revela que las entidades han bajado mucho m¨¢s la remuneraci¨®n de los dep¨®sitos que el precio de los cr¨¦ditos

Otro de los aspectos a mejorar es "la rentabilidad, que sigue siendo d¨¦bil. Los ingresos de 2013 se apoyaron en los resultados por operaciones financieras y las provisiones de las actividades bancarias cayeron en comparaci¨®n con 2012". Tambi¨¦n recuerda que todav¨ªa una parte importante del sector financiero es de propiedad p¨²blica y que la tasa de morosidad es alta, el 13,5%, "aunque ha comenzado a caer ligeramente en los ¨²ltimos meses".

El FMI insiste en insistir en que el core capital (el de m¨¢xima calidad para asumir p¨¦rdidas) "se mantiene por debajo de la media europea. No obstante, con su pol¨ªtica de una de cal y otra de arena, admite que los bancos han reforzado su capital hasta el ratio de 11,8% de 2013 frente al 9,6% anterior. Recuerda que esta mejora tambi¨¦n se debe a "las inyecciones de p¨²blico de capital", as¨ª como la "la emisi¨®n de acciones, recapitalizaci¨®n, las restricciones sobre los dividendos, y la reducci¨®n de los activos ponderados por riesgo".

Entre los logros, tambi¨¦n destaca que las provisiones han aumentado, "la financiaci¨®n se ha convertido en m¨¢s barata y m¨¢s estable", gracias a que "los vol¨²menes de dep¨®sitos se estabilizaron con menos dep¨®sitos de no residentes; dependencia de la deuda emisi¨®n y la ca¨ªda del endeudamiento del BCE".

"La situaci¨®n del sector ha mejorado, pero la contracci¨®n del cr¨¦dito es m¨¢s r¨¢pida de lo deseable"

En cuanto a la Bolsa, el FMI admite que "la confianza del mercado ha regresado. Los precios de las acciones de los bancos han subido con fuerza", incluso m¨¢s que "sus pares europeos" en proporci¨®n. Sobre las reformas del supervisor, dice el FMI que "han ayudado a fortalecer al sistema" y menciona las pruebas de revisi¨®n de la calidad de activos y el estr¨¦s desarrollado, aunque advierte de que \existen incertidumbres por el recorte de valor de la deuda p¨²blica y las carteras de pr¨¦stamos extranjeros".

Por ¨²ltimo, sobre la venta de un paquete de Bankia (sin mencionar su nombre), admiten "una cierta sorpresa por la subida del precio de las acciones", as¨ª como la capacidad de los bancos para vender algunas carteras de pr¨¦stamos morosos a inversionistas extranjeros.