Telef¨®nica fija su oferta por la brasile?a GVT en 6.700 millones de euros

Telef¨®nica quiere seguir creciendo en el mercado brasile?o y, de paso, acabar con los problemas de competencia que le presenta su participaci¨®n en Telecom Italia, presente en el pa¨ªs a trav¨¦s de TIM Brasil. El grupo que preside C¨¦sar Alierta ha presentado una oferta a la francesa Vivendi para comprar su filial brasile?a Global Village Telecom (GVT),tal y como adelant¨® EL PA?S,?a trav¨¦s de una operaci¨®n valorada en unos 6.700 millones de euros (20.100 millones de reales brasile?os) que se realizar¨¢ mediante el pago en efectivo y la entrega de acciones, seg¨²n ha comunicado el grupo a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).?

Paralelamente, la oferta contempla adem¨¢s el ofrecimiento a Vivendi del 8,3% de capital que posee Telef¨®nica en Telecom Italia, que la francesa deber¨ªa pagar en efectivo. La transmisi¨®n de las acciones de Telecom Italia se producir¨ªa, en todo caso, al cierre de la operaci¨®n en Brasil. De materializarse esta segunda operaci¨®n, Telef¨®nica cumplir¨ªa con las exigencias del regulador brasile?o, que le ha conminado a que venda su participaci¨®n en Telecom Italia o se deshaga de su filial Vivo.

Por GVT, Vivendi recibir¨ªa 11.962 millones de reales brasile?os en efectivo (unos 4.000 millones de euros), as¨ª como una participaci¨®n en acciones de nueva emisi¨®n del 12% de la compa?¨ªa resultante de Telef¨®nica Brasil tras la integraci¨®n de GVT, valorado en algo m¨¢s de 8.100 millones de reales (unos 2.700 millones de euros). La contraprestaci¨®n en efectivo se financiar¨¢ mediante una ampliaci¨®n de capital en la que Telef¨®nica ¡ªcomo matriz¡ª suscribir¨ªa su parte proporcional, financiada, a su vez, mediante una ampliaci¨®n de capital.

La oferta, que est¨¢ sujeta a la obtenci¨®n de las pertinentes autorizaciones regulatorias y al cumplimiento de otras condiciones habituales en este tipo de transacciones, expirar¨¢ el pr¨®ximo 3 de septiembre, salvo que, con anterioridad, haya sido aceptada por Vivendi o los oferentes decidan ampliar el periodo de vigencia de la misma.

Seg¨²n Telef¨®nica, la integraci¨®n de Telef¨®nica Brasil y la operadora GVT dar¨ªa lugar al mayor operador de telecomunicaciones en el mercado brasile?o, el mayor de Latinoam¨¦rica. ¡°Una combinaci¨®n de Vivo y GVT crear¨ªa el mayor operador de telecomunicaciones en el mayor mercado de Latinoam¨¦rica, proporcionando una plataforma ¨²nica para la generaci¨®n de sinergias y creaci¨®n de valor.¡±, indic¨® la compa?¨ªa que preside Cesar Alierta en una nota.

GVT posee 2,7 millones de clientes de banda ancha fija y junto al grupo espa?ol, alcanzar¨ªan el 31% de este mercado, superando a los mexicanos del grupo Telmex (Net,Claro y Embratel) de Carlos Slim, que lideran este segmento con casi 7 millones de clientes. Asimismo, la integraci¨®n de los dos grupos dar¨ªa a Telef¨®nica el tercer lugar del mercado de televisi¨®n de pago, con 1,48 millones de clientes y un 7,8% de cuota de mercado. GVT factur¨® 1.709 millones de euros en 2013 con un beneficio bruto de explotaci¨®n (Ebitda) de 707 millones de euros.

Telef¨®nica, que intent¨® hacerse con GVT en 2009 pero fue derrotado por la oferta de Vivendi de 2.800 millones de euros, tem¨ªa que alg¨²n competidor llegara a un acuerdo con los franceses cuya situaci¨®n en el mercado de las telecomunicaciones brasile?o no tiene mucho futuro al no contar con una pata m¨®vil poderosa que le permita ofrecer una oferta convergente. El que m¨¢s inter¨¦s ha puesto por GVT ha sido precisamente TIM Brasil.

Adem¨¢s, con un mercado de telefon¨ªa m¨®vil bastante maduro, el segmento que presenta mayor capacidad de crecimiento es la banda ancha fija, donde cuatro grupos se reparten casi el 90% del mercado, que a¨²n tiene tasas de penetraci¨®n muy baja, del 35,5% de la poblaci¨®n.

Respuesta de Vivendi?

?Vivendi reconoci¨® hoy en un comunicado que ha recibido la oferta por parte de Telef¨®nica. A ese respecto se?al¨® que "ninguna de sus filiales est¨¢ en venta", y que su estrategia "es la creaci¨®n de un grupo industrial centrado en el crecimiento org¨¢nico de sus negocios y para apoyarlos en su desarrollo"

No obstante, el comunicado reconoce que el Consejo de Supervisi¨®n de Vivendi, en su pr¨®xima reuni¨®n, que tendr¨¢ lugar el 28 de agosto, "considerar¨¢ la oferta de Telef¨®nica, en inter¨¦s de sus accionistas y empleados de GVT", y decidir¨¢ qu¨¦ acci¨®n tomar.