Enel ofrece 8.253 millones por los activos de Endesa en Am¨¦rica Latina

El grupo italiano Enel dio ayer el paso definitivo para adquirir los activos latinoamericanos de Endesa, el¨¦ctrica de la que posee el 92% del capital, que de este modo quedar¨ªa circunscrita al mercado ib¨¦rico. En un comunicado remitido a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), indic¨® que ha trasladado a la compa?¨ªa que preside Borja Prado una oferta de 8.253 millones de euros, lo que supone valorar la acci¨®n de Enersis, la filial chilena que re¨²ne los activos latinoamericanos de Endesa (tiene el 60,6%) en 0,28 euros por acci¨®n.

La valoraci¨®n que hace Enel de los activos latinoamericanos de Endesa recoge la prima del 11% que se comprometi¨® a abonar el grupo que dirige Francesco Starace el 31 de julio, el d¨ªa que se anunci¨® la operaci¨®n a los mercados. La operaci¨®n incluye adem¨¢s desde su dise?o inicial el reparto por parte de Endesa de un dividendo extraordinario con lo ingresado con la venta, cuyo importe ascender¨ªa a, al menos, la cantidad percibida en la transacci¨®n, Este reparto supondr¨ªa pagar a los accionistas (es decir, en su inmensa mayor¨ªa a la propia Enel) unos 7,8 euros por acci¨®n, un dividendo sin precedentes en la historia empresarial espa?ola.

Este importe es m¨¢s de cinco veces superior a los 1,5 euros por acci¨®n entregados con cargo a las cuentas del ejercicio 2013. De este modo, el dividendo extraordinario de Endesa tiene tal envergadura que superar¨¢ los beneficios obtenidos por la compa?¨ªa en los ¨²ltimos cuatro a?os. La el¨¦ctrica hab¨ªa suspendido por prudencia el dividendo con cargo a las cuentas del ejercicio 2012 debido a la incertidumbre regulatoria, y lo recuper¨® un a?o despu¨¦s, con el pago de esos 1,5 euros a cuenta por acci¨®n.

La operaci¨®n fue comunicada en su d¨ªa al Gobierno espa?ol, que no la recibi¨® de buen grado, al suponer la p¨¦rdida del negocio latinoamericano de Endesa (cerca del 40% del total), que tiene activos en Chile, Argentina, Brasil, Per¨² y Colombia.

La el¨¦ctrica tiene inversiones en Chile, Per¨², Colombia, Argentina o Brasil

Enel confirm¨® tambi¨¦n a la CNMV su propuesta a Endesa de que reparta un segundo dividendo, sin cuantificar, a cargo de la deuda de la empresa espa?ola, con vistas a hacer atractiva una eventual oferta p¨²blica de venta, con la que Enel sacar¨ªa a Bolsa parte de su 92% de Endesa. La compa?¨ªa italiana considera que eso optimizar¨ªa la estructura financiera de la el¨¦ctrica espa?ola, al aumentar su deuda (una de las m¨¢s bajas del sector, 4.550 millones) y evitar la acumulaci¨®n de capital, m¨¢s costoso.

Fuentes de Endesa indicaron a Europa Press que el consejo de administraci¨®n de la compa?¨ªa se reunir¨¢ previsiblemente el pr¨®ximo mi¨¦rcoles, 17 de septiembre, para adoptar una decisi¨®n sobre la propuesta formulada por Enel, que de resultar aprobada, deber¨¢ contar con el refrendo de una junta extraordinaria de accionistas.

A finales de julio, Enel anunci¨® su intenci¨®n de adquirir los activos latinoamericanos de Endesa como parte de la reorganizaci¨®n del grupo y como paso previo a una eventual salida a Bolsa de un porcentaje de la el¨¦ctrica espa?ola. La compa?¨ªa italiana ya adelant¨® en ese momento que sus planes consisten en transferir el negocio de su filial Endesa en Latinoam¨¦rica a Enel Energy, una sociedad bajo su control al 100%, aunque con sede social en Espa?a, donde seguir¨¢ incrementando sus inversiones. A partir de este momento, se iniciar¨¢ un periodo para que Enel estudie distintas f¨®rmulas para mejorar el valor de Endesa, y es en este punto en el que podr¨ªa lanzarse una Oferta P¨²blica de Venta (OPV) de parte del capital de la el¨¦ctrica espa?ola. La decisi¨®n se adoptar¨¢ en el cuarto trimestre del a?o.