El G20 pide grandes colchones de seguridad a los 30 principales bancos

Los 30 mayores bancos del mundo, esos que merecen encuadrarse en la categor¨ªa de sist¨¦micos porque su ca¨ªda es capaz de poner en jaque al conjunto de esta industria, tendr¨¢n que formar un fuerte colch¨®n de seguridad para asegurar que, si quiebran, ni necesitar¨¢n dinero p¨²blico ni sacudir¨¢n al conjunto del sector. El objetivo es evitar un terremoto como el que caus¨® el derrumbe de Lehman Brothers en 2008, o que se produzca una sangr¨ªa de dinero p¨²blico para salvar a otros colosos, como pas¨® con los rescates de Citigroup o Royal Bank of Scotland. El Consejo de Estabilidad Financiera, que es el organismo que dise?a las nuevas reglas de juego por mandato del G-20, public¨® ayer su propuesta para garantizar que las entidades son capaces de absorber las p¨¦rdidas y fij¨® unos niveles de recursos exigentes.

En concreto, el Consejo cree que las grandes entidades deben contar con un colch¨®n formado por capital, h¨ªbridos y deuda ¡ªno blindada de impago¡ª entre otros instrumentos equivalentes a entre el 16% y el 20% de los activos ponderados por riesgo. Este fondo de maniobra debe ser tambi¨¦n de al menos dos veces los requisitos de capital sobre activos (ratio de apalancamiento) que fijan las normas de Basilea III: es decir, si el requisito general es del 3%, el de los sist¨¦micos deber¨ªa alcanzar el 6%.

El G20 ha iniciado consultas sobre estas exigencias, que entrar¨ªan en vigor a partir de 2019 y se debatir¨¢n tambi¨¦n en la cumbre que el club de los principales pa¨ªses desarrollados y emergentes celebran este fin de semana en Brisbane (Australia). Solo las dos mayores entidades espa?olas, el Santander y el BBVA, forman parte de esa treintena de bancos que ser¨¢n vigilados con lupa por el impacto en caso de crisis. No es un criterio basado solo en el tama?o del grupo, sino tambi¨¦n en su complejidad, su impacto en el sistema financiero de su pa¨ªs y el riesgo de contagio debido a sus interconexiones con otras entidades. Antes de 2019, cuando tienen que empezar a aplicarse los requisitos planteados ayer, este grupo ya afronta unas exigencias de capital superiores al resto, en concreto, tienen un recargo de entre uno y 3,5 puntos porcentuales sobre los niveles de capital requeridos con car¨¢cter general.

El objetivo es evitar rescates p¨²blicos y sacudidas globales como la de Lehman

El colch¨®n del 16% al 20% no incluir¨ªa otros colchones de capital regulatorios y las autoridades pueden fijar requerimientos adicionales sobre el m¨ªnimo com¨²n, seg¨²n advierte el Consejo de estabilidad, lo que significa que el volumen de p¨¦rdidas que finalmente necesitar¨ªan poder asumir estos bancos podr¨ªa acabar siendo superior al 20% de su exposici¨®n al riesgo.

Este plan responde a la petici¨®n realizadas por el G20 en la cumbre de San Petesburgo de 2013 para que hubiese ya algunas medidas desarrolladas a finales de este a?o. El presidente del Consejo, Mark Carney, gobernador del Banco de Inglaterra, consider¨® ayer que un acuerdo en torno a estas propuestas ¡°es un punto de inflexi¨®n en el proceso de acabar con el ¡®demasiado grandes para caer¡¯ con relaci¨®n a los bancos¡±. ¡°Una vez implantados, estos acuerdos desempe?ar¨¢n un papel importante a la hora de capacitar a los bancos globalmente sist¨¦micos para ser liquidados sin recurrir a las ayudas p¨²blicas y sin alteraciones en el sistema financiero¡±, a?adi¨®.

El organismo se ha comprometido a elaborar un informe sobre el impacto econ¨®mico que tengan las medidas en la banca considerada sist¨¦mica y por tanto afectada, ya que puede verse aquejada su capacidad de pago de dividendos. Analistas de Citi citados por Bloomberg se?alaron que cumplir con estos requisitos podr¨ªa suponer el 3% de los beneficios esperados para 2016. La banca europea, con los espa?oles incluidos, ser¨ªa la que m¨¢s deuda deber¨ªa emitir para cumplir, sobre todo t¨ªtulos h¨ªbridos como los bonos contingentes convertibles (cocos), deuda que se transforma en capital al caer la solvencia por debajo de un umbral determinado.

El impacto en los beneficios puede alcanzar el 3%, seg¨²n los analistas

La lista de bancos con riesgo sist¨¦mico se revisa cada a?o y en la ¨²ltima actualizaci¨®n, hecha p¨²blica la semana pasada, el Consejo de Estabilidad Financiera incorpor¨® el Agricultural Bank of China. Este y otros grupos de pa¨ªses emergentes no estar¨¢n sujetos ¡°inicialmente¡± a los requerimientos para asumir p¨¦rdidas, seg¨²n el paquete de propuestas que ayer difundi¨® el Consejo.

En cuanto al tipo de activos que formar¨¢n parte de ese colch¨®n de seguridad, la propuesta se?ala que la parte del fondo que no sea capital regulatorio, sino que est¨¦ constituida por deuda y otros instrumentos, debe ser igual o mayor del 33% del total.

La capacidad de absorci¨®n de p¨¦rdidas que las nuevas normas fijen tambi¨¦n se adaptar¨¢ a cuestiones espec¨ªficas de cada entidad, como sus planes de recuperaci¨®n y resoluci¨®n, sus riesgos de contagio y las estructuras organizativas, seg¨²n los planes del G20.