El miedo derriba las Bolsas y lleva el euro al m¨ªnimo en nueve a?os
Las advertencias alemanas sobre Grecia castigan a todos los bonos
El d¨ªa que Espa?a celebr¨® el primer dato de creaci¨®n de empleo anual en siete a?os y la mayor ca¨ªda del paro desde 1998, la Bolsa espa?ola sufri¨® su tercera peor jornada en 12 meses y los inversores exigieron m¨¢s intereses a sus bonos. Nada como la jornada de los mercados de este lunes para asumir que el relato econ¨®mico de Espa?a no se puede leer de forma independiente y que su tan debatida salida de la crisis puede entrar en barrena ante la incertidumbre europea. El miedo a una salida de Grecia de la zona euro resucit¨® de la mano de Berl¨ªn y sacudi¨® la divisa, las Bolsas y la deuda p¨²blica: la cotizaci¨®n del euro lleg¨® a tocar los 1,186 d¨®lares, el nivel m¨¢s bajo desde comienzos de 2006, para acabar la jornada en 1,19 d¨®lares, el m¨ªnimo en cinco a?os.
El temor volvi¨® a los parqu¨¦s impulsado por la incertidumbre que generan las pr¨®ximas elecciones en Grecia y las advertencias lanzadas desde Berl¨ªn: Grecia se ver¨¢ abocada a dejar el euro si gana el partido de izquierdas Syriza con su propuesta de reestructurar la deuda. La ca¨ªda del petr¨®leo lastr¨® adem¨¢s a los pesos pesados de la Bolsa afectados, tambi¨¦n en Wall Street, y reforz¨® la expectativa de una baja demanda.
Todas las grandes Bolsas cayeron: Mil¨¢n se dej¨® el 4,92% y Madrid, el 3,45%, un descenso solo superado en el ¨²ltimo a?o por el 3,59% del 15 de octubre y el 3,64% del 24 de enero. Par¨ªs tambi¨¦n perdi¨® el 3,31% y Fr¨¢ncfort, el 2,99%. Atenas result¨® la peor parada, con un descalabro del 5,63%.
La divisa europea encoge tambi¨¦n frente a la libra, el franco suizo y el yen
Los griegos eligen a su nuevo Gobierno el 25 de enero y los sondeos dan por vencedor a un Syriza que reclama suavizar la pol¨ªtica de austeridad impuesta por Bruselas a la rescatada Grecia y reestructurar el pago de la deuda p¨²blica que soporta. Alemania advierte de que, a diferencia de 2012, cuando la zona euro no estaba preparada para la salida de un pa¨ªs miembro, ahora el riesgo de contagio es limitado. El mensaje hab¨ªa aparecido el domingo en el semanario Der Spiegel sin que la Canciller¨ªa lo desmintiera.
El crudo toca m¨ªnimos por Rusia e Irak
La ¨²nica compa?¨ªa del selectivo del Ibex 35 en la Bolsa espa?ola que se libr¨® ayer de las p¨¦rdidas fue el grupo IAG ¡ªformado por las compa?¨ªas a¨¦reas British Airways, Iberia y Vueling¡ª, mientras que la empresa que sufri¨® la peor jornada fue la petrolera Repsol, que cerr¨® con un descenso del 5,84%. Los datos reflejan c¨®mo la ca¨ªda del precio del petr¨®leo afect¨® ayer a los mercados de valores: mientras las firmas dedicadas al crudo vieron menguar su valor, las aerol¨ªneas se beneficiaron de las expectativas de un combustible m¨¢s barato.
La l¨ªder de bajo coste, Ryanair, por ejemplo, toc¨® su m¨¢ximo valor en la Bolsa de Dubl¨ªn al subir un 0,9%, hasta los 9,91 euros por acci¨®n.
El barril de petr¨®leo Brent, la referencia en Europa, se abarat¨® un 4,73% a lo largo del d¨ªa, hasta los 53,7 d¨®lares, aunque lleg¨® a tocar los 52,66, que no se ve¨ªan desde 2009. El de Estados Unidos, el West Texas, baj¨® incluso de los 50 d¨®lares (5%) por primera vez desde abril de ese mismo a?o.Los datos de que Rusia ha batido su r¨¦cord de producci¨®n en la etapa postsovi¨¦tica y que Irak tambi¨¦n planea alcanzar su m¨¢xima cota de exportaciones este lastraron los precios. Adem¨¢s, la fortaleza del d¨®lar frente al euro tambi¨¦n alimenta la ca¨ªda.
El abaratamiento llev¨® a Wall Street a abrir su sesi¨®n con p¨¦rdidas y con las compa?¨ªas energ¨¦ticas en retrocesos del 4%, seg¨²n datos de Bloomberg. ExxonMobil se dejaba el 3% y Chevron el 4%.
Pero los inversores demostraron este lunes no tenerlo tan claro y pulsaron el bot¨®n de aversi¨®n al riesgo. Del castigo a los bonos p¨²blicos no se libraron siquiera los alemanes, a pesar de su condici¨®n de inversi¨®n refugio y que suelen salir beneficiados del r¨ªo revuelto porque el dinero vuela hacia el papel germano. Este lunes, en cambio, los bancos de negocios y fondos de inversi¨®n incrementaron la rentabilidad que exigen por comprar los t¨ªtulos alemanes, italianos, franceses y, por supuesto, griegos.
El rev¨¦s fue peor para los perif¨¦ricos y por eso el diferencial con Alemania en los bonos a 10 a?os, la prima de riesgo, salt¨® de golpe para Espa?a de los 99 a los 109 puntos b¨¢sicos (1,09 puntos porcentuales). El bono espa?ol acab¨® con una rentabilidad del 1,6%, frente al 0,51% del alem¨¢n o el 1,83% del italiano, cuya prima tambi¨¦n empeor¨® de 114 a 132 puntos b¨¢sicos.
De un plumazo se borr¨® la mejora de la semana pasada, en la que la prima espa?ola hab¨ªa logrado bajar de los 100 por primera vez desde 2010 y los bonos alemanes a cinco a?os pagaban un inter¨¦s negativo por primera vez en la historia del euro. La expectativa de que el Banco Central Europeo (BCE) anunciar¨¢ este mes la compra directa y masiva de deuda p¨²blica (el llamado QE, en sus siglas en ingl¨¦s) no compens¨® la incertidumbre, aunque s¨ª sirvi¨® para seguir lastrando el euro.
La econom¨ªa de la zona euro sigue an¨¦mica y la inflaci¨®n lejos del objetivo de cerca del 2% pese a que los tipos de inter¨¦s est¨¢n en casi cero y que en verano el BCE ya impuls¨® otro gran paquete de est¨ªmulos, as¨ª que el mercado descuenta que el organismo de Mario Draghi se lanzar¨¢ a esas medidas m¨¢s contundentes. La moneda ¨²nica europea, ya por debajo de ese list¨®n simb¨®lico de los 1,20 d¨®lares, no se encogi¨® solo frente al billete verde, sino que el lunes tambi¨¦n lo hizo con relaci¨®n a divisas como el yen japon¨¦s, el franco suizo o la libra esterlina.
La bajada del euro deber¨ªa contribuir a subir la inflaci¨®n europea y facilitar las exportaciones a mercados con otras divisas: ahora con un d¨®lar se pueden consumir m¨¢s productos europeos que antes. Pero esta fortaleza tambi¨¦n retroalimenta la depreciaci¨®n del petr¨®leo. El barril de brent, que es la referencia en Europa, baj¨® un 6%, por debajo de los 53 d¨®lares, lo m¨¢s barato que se hab¨ªa visto desde 2009.
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