Los accionistas de BPI rechazan la opa de Caixabank

El Consejo de Administraci¨®n de BPI, cuyo principal accionista es Caixabank (44,4%), ha pedido por unanimidad al banco espa?ol que suba la oferta de la opa por la que pagar¨ªa 1,329 euros por acci¨®n. El consejo, despu¨¦s de dos d¨ªas de reuniones, solicita en torno a los dos euros (2,04 euros), seg¨²n el comunicado enviado a la CMVM, y sumando las primas de sinergias llegar¨ªa la petici¨®n hasta los 2,26 euros. La idea de una fusi¨®n de BPI con BCP, lanzada por la segunda mayor accionista, la empresaria angole?a Isabel dos Santos, no fue analizada formalmente, seg¨²n fuentes de los reunidos.

La reuni¨®n del consejo de BPI comenz¨® en la ma?ana del mi¨¦rcoles y acab¨® en la tarde del jueves. Los consejeros deb¨ªan adoptar una postura sobre la opa lanzada por su principal accionista y remitirla? a la Comisi¨®n del Mercado de Valores antes de medianoche del jueves. A esta reuni¨®n no asistieron los cuatro consejeros de Caixabank, con el fin de que el resto de los miembros pudieran discutir como mayor libertad sus diferentes posturas; pero s¨ª asistieron los dos consejeros de Santoro, la sociedad de la angole?a Isabel dos Santos, que ha propuesto la fusi¨®n de BPI con BCP.

La decisi¨®n de los consejeros se une a la de Dos Santos, quien asegur¨® en una carta remitida a Caixabank que el precio ofrecido no refleja la valoraci¨®n de varias operaciones del banco en Portugal, Angola y Mozambique. La oferta, seg¨²n los consejeros, no deber¨ªa bajar de los dos euros (2,04) seg¨²n sus cuentas, a las que a?aden los beneficios que se conseguir¨ªan con las sinergias y que, seg¨²n el comunicado remitido a la CMVM, Caixabank no ha cuantificado.El consejo cuantifica las sinergias en 22 c¨¦ntimos por acci¨®n, con lo que su petici¨®n es de 2,26 euros, casi el doble de los 1,329 de la opa del banco espa?ol. Asi mismo, los consejeros recriminaron en la oferta de la opa que no hubiera una estrategia para sus activos en esos pa¨ªses africanos, donde opera con la marca BFA que, en un 49,9% es propiedad de Isabel Dos Santos.

El valor de la opa cumple, por precio, todos los requisitos legales, e incluso con una prima del 47% sobre la cotizaci¨®n del ¨²ltimo mes, sin embargo, a los consejeros que no pertenecen a Caixabank no les parece suficiente. Si no accede Caixabank a subir el precio -como Fain¨¦ hab¨ªa insinuado el lunes ante inversores extranjeros-, fracasar¨¢ la opa ya que no conseguir¨¢ el 6% que le falta para obtener la mayor¨ªa de capital y, lo m¨¢s importante, desbloquear unos estatutos que establecen que la representaci¨®n m¨¢xima del voto es del 20%. Es decir, pese a tener Caixabank m¨¢s del 44%, ahora no manda.

La familia Violas pide que se duplique, por lo menos, la oferta del banco espa?ol

Para conseguir desbloquear ese l¨ªmite estatutario, el banco espa?ol necesita del voto favorable de Santoro, la sociedad propiedad de la angole?a Isabel dos Santos, que tiene el 18,6% del accionariado de BPI. Al grupo espa?ol no le vale el apoyo del Grupo Allianz, que tiene el 8,4% ni de otros minoritarios como la familia Violas, que posee el 2,5%.

En estos d¨ªas, la familia Violas, la primera que dijo que hab¨ªa que subir la oferta, a m¨¢s del doble, ha aprovechado para comprar m¨¢s de 300.000 acciones. Seg¨²n Tiago Violas Ferreira,? ¡°el t¨ªtulo de BPI deber¨ªa estar en los 2,5 euros (est¨¢ a 1,4), a lo que habr¨ªa que sumar el plus por el control del banco¡±. De momento, la familia est¨¢ comprando a 1,37 euros y la opa es por 1,32.

En declaraciones a Diario Econ¨®mico, Violas recordaba que en la g¨¦nesis de BPI est¨¢ ¡°la filosof¨ªa de multiaccionistas, o sea, una propiedad de varios due?os¡±, y con ¡°esta toma de posici¨®n de Caixabank esa filosof¨ªa se rompe¡±.

Respecto a la idea de Dos Santos de que BPI se fusione con BCP, el consejo de administraci¨®n no lo toc¨® en la larga reuni¨®n de la tarde del mi¨¦rcoles y del jueves, al menos como para citarla en el comunicado final. Los apoyos a esta propuesta solo han salido del BCP que, inmediatamente, se mostr¨® abierto a la idea, lanzada a los cuatro vientos antes que al ¨®rgano preceptivo, la Comisi¨®n del Mercado de Valores.

El presidente de la CMVM, Carlos Tavares, ha mostrado su descontento por el proceder de Dos Santos. Preguntado en el Parlamento, sobre esa fusi¨®n, Tavares rehus¨® comentarla, pero dej¨® caer que no le parec¨ªa ¡°normal¡± que se aireara antes en los medios de comunicaci¨®n que en CMVM. Tampoco se ha pronunciado sobre la fusi¨®n, el ministro de Econom¨ªa, Ant¨®nio Pires de LIma que, por otra parte, est¨¢ satisfecho con que Portugal atraiga inversores.