Los amantes de los Ferrari podr¨¢n ser due?os de un trocito de la marca

El plan de Sergio Marchionne para separar la compa?¨ªa Ferrari del grupo Chrysler-Fiat ya ha tomado forma y eso permitir¨¢ a los seguidores de la marca de deportivos ser propietarios de un pedacito de la sociedad. La matriz del legendario fabricante?de Maranello acaba de presentar la solicitud para cotizar en solitario en Bolsa, en el New York Stock Exchange, previsiblemente a lo largo del cuarto trimestre. Se reserva la posibilidad de hacerlo tambi¨¦n en el Mercato Telematico Azionario de la Bolsa Italiana.

El consejero delegado del s¨¦ptimo fabricante de coches del mundo ya adelant¨® en octubre que la casa del ¡°Cavallino Rampante¡± deb¨ªa prosperar por sus propios m¨¦ritos, aunque era algo a lo que se neg¨® siempre. Entonces se puso como objetivo que la escisi¨®n se concretar¨ªa en un a?o. El dinero que recaude con la colocaci¨®n lo utilizar¨¢ para financiar el plan de reestructuraci¨®n en marcha, que le costar¨¢ 48.000 millones de euros durante cinco a?os.

Se espera que salga a Bolsa el 10% del capital de la sociedad y que el resto quede en manos de los actuales propietarios

Se desconoce a¨²n el precio de la oferta p¨²blica y la cantidad de acciones que se sacar¨¢n a la venta. Eso ser¨¢ determinante para calcular el valor de la marca, que el propio Marchionne se?ala que ronda los 10.000 millones. La idea es que se saque a la venta el 10% del capital de la sociedad y que el resto quede en manos de los actuales propietarios, que incluye al heredero del fundador Enzo Ferrari.

Con la separaci¨®n, el grupo Chrysler-Fiat busca dar a Ferrari la independencia financiera y operativa necesaria para ¡°preservar¡± el car¨¢cter ¨²nico de la compa?¨ªa. ¡°Estaremos en una mejor posici¨®n para promocionar y ampliar el valor de nuestra marca¡±, se indica en la documentaci¨®n. Adem¨¢s, le dar¨¢ flexibilidad para captar capital, aunque tambi¨¦n deber¨¢ rendir cuentas ante los inversores.

De momento lo ¨²nico que se indica en el folleto es que pretende recaudar 100 millones de d¨®lares con la operaci¨®n. Pero ese es un valor nominal que cambiar¨¢ conforme se vayan detallando los m¨¦ritos de la oferta cuando se presenta a los inversores. Aunque Ferrari es una marca que no necesita publicidad, cotizar en el mayor mercado de capitales del mundo le dar¨¢ una visibilidad a¨²n mayor en EE UU.

La oferta p¨²blica estar¨¢ dirigida por el banco de inversi¨®n UBS, en la que participan tambi¨¦n Bank of America Merrill Lynch y el grupo espa?ol Santander, de acuerdo con la informaci¨®n entregada antes de la apertura de Wall Street al regulador del mercado burs¨¢til. La idea es que la colocaci¨®n se hubiera materializado antes del verano, pero se est¨¢ retrasando por cuestiones fiscales.

Exclusividad y lujo italiano

Ferrari, como se indica en el prospecto, es una marca que simboliza el lujo, la exclusividad, la innovaci¨®n tecnol¨®gica, el alto rendimiento deportivo y la herencia del dise?o italiano. A esto se le suma 222 victorias de los b¨®lidos de la Scuderia en Formula 1, con 16 coronas como constructores y 15 t¨ªtulos de pilotos. Sus deportivos se venden en m¨¢s de 60 mercados, con una red de 182 concesionarios autorizados.

Actualmente comercializa ocho modelos, seis de ellos deportivos y dos gran turismo. El ¨²ltimo que present¨® fue el 488 GTB, que sustituir¨¢ al 458 Italia. Adem¨¢s, fabrica LaFerrari. El pasado ejercicio se vendieron 7.255 coches, que le aportaron unos ingresos de 2.762 millones de euros y un beneficio de 265 millones. La producci¨®n es baja para ¡°preservar la reputaci¨®n de exclusividad¡±.

Ferrari deja claro a los inversores que su intenci¨®n tras la colocaci¨®n es la de seguir ¡°protegiendo¡± el valor que se asocia a la marca en el mercado de los coches de lujo y ¡°preserva¡± su rendimiento tambi¨¦n en el ¨¢mbito financiero. Pero la intenci¨®n del grupo Chrysler-Fiat es con esta escisi¨®n poder dedicarse m¨¢s a fondo en expandir el negocio global de Alfa Romeo, Maserati y Jeep.