La subida de impuestos fuerza el baile de fusiones en el juego ¡®online¡¯
La ley europea que obliga a pagar el IVA en el pa¨ªs desde el que se apuesta sacude el sector
No hay lugar para los peque?os en el mercado mundial del juego online. Ganar tama?o se ha convertido en la gran obsesi¨®n de las empresas que manejan a trav¨¦s de la Red las emociones de millones de jugadores de p¨®quer, casinos y apostantes de eventos deportivos de todo el mundo. Los beneficios han ca¨ªdo, sobre todo, por la nueva ley europea que desde este a?o les obliga a pagar el IVA en el pa¨ªs desde el que opera el jugador en lugar de donde se ubica la compa?¨ªa, como era hasta entonces. M¨¢s de 30 compa?¨ªas afincadas en Gibraltar y otras localizaciones de baja carga impositiva han visto crecer sus gastos.
El baile de fusiones y adquisiciones est¨¢ en marcha y ha unido en el ¨²ltimo mes y medio a algunas de las principales compa?¨ªas de un sector en el que las firmas brit¨¢nicas ejercen un liderazgo indiscutible. En ese periodo, Ladbrokes y Gala Coral han creado una de las mayores sociedades de apuestas de Reino Unido, valorada en 3.250 millones de euros, la irlandesa Paddy Power uni¨® su nombre al de la brit¨¢nica Betfair y suman una facturaci¨®n de 1.500 millones, la misma cantidad que emple¨® GVC en adquirir Bwin.party, que ten¨ªa un acuerdo pr¨¢cticamente cerrado con 888 Holdings, todas ellas brit¨¢nicas.
Las grandes se estancan
Bwin gan¨® un 6,5% menos en el primer semestre del a?o, al pasar sus ingresos de los 317,1 millones de euros en dicho periodo de 2014 a 296,5 millones.
888 Holdings ingres¨® un 2% menos hasta junio de este a?o. Los jugadores y apostantes han pasado de gastar 200 millones de euros en sus portales a 195 millones.
Los ingresos de William Hill, una de las grandes del sector,pasaron de 1.095 millones de euros a 1.100 millones en los seis primeros meses del a?o, una ligera mejora del 0,45%.
Los ingresos de la brit¨¢nica Ladbrokes se estancaron en el primer semestre de 2015 al mantenerse en 801 millones de euros, apenas un 0,1% menos que en 2014
De entre la mara?a de nombres y cifras destaca un hecho: las compa?¨ªas de juego online no tienen reparos en admitir que est¨¢n de compras y el mayor temor de algunas de ellas es convertirse en presa en lugar de en depredador. ¡°Los operadores buscan ganar tama?o para reducir el impacto de los costes¡±, se?ala Nicholas Bathram, analista de Peel Hunt para el sector del juego. ¡°Los costes no dejan de aumentar. La inversi¨®n en tecnolog¨ªa es cada vez m¨¢s importante y el gasto en impuestos es mayor conforme crecen los mercados regulados¡±, a?ade Bathram.
El m¨¢s elocuente al manifestar su intenci¨®n de expandir su negocio ha sido Brian Mattingley, presidente ejecutivo de 888 Holdings, con sede en Gibraltar. ¡°No somos un objetivo¡±, dijo despu¨¦s del golpe que supuso la p¨¦rdida de la batalla por el control de Bwin tras meses de negociaciones. ¡°Haremos adquisiciones para fortalecer nuestro segmento de apuestas deportivas¡±, asegur¨®. La compa?¨ªa rechaz¨® en febrero una oferta de William Hill por m¨¢s de 950 millones al considerarla insuficiente.
William Hill es precisamente otra de las compa?¨ªas que se ha quedado fuera del frenes¨ª de fusiones y adquisiciones. Esa soledad no solo tiene consecuencias en sus cuentas anuales por la falta de sinergias, tambi¨¦n en su cotizaci¨®n burs¨¢til: el banco brit¨¢nico HSBC recomend¨® el jueves vender sus acciones por la ausencia de medidas para impulsar su negocio en medio del juego de fusiones. La entidad financiera tambi¨¦n cuestiona la decisi¨®n de William Hill de aumentar la inversi¨®n en marketing, un ¨¢rea en el que espera rebajas de gasto en sus reci¨¦n fusionados rivales. ¡°El tama?o es cada vez m¨¢s importante ya que permite que el gasto en marketing y desarrollo de productos alcance a un mayor n¨²mero de clientes y eso se traduce en un mayor retorno de la inversi¨®n¡±, explica un portavoz de Betfair consultado por este diario. La fusi¨®n de su compa?¨ªa con la irlandesa Paddy Power se ha oficializado hace menos de una semana. ¡°Betfair tiene una creciente presencia en Espa?a y esperamos que este acuerdo con Paddy Power reporte beneficios de escala a los clientes de ambas compa?¨ªas, tambi¨¦n en Espa?a¡±, se?ala la compa?¨ªa.
Gibraltar pierde atractivo
El creciente n¨²mero de Estados que regulan esta actividad ha hecho que lugares como Gibraltar o la Isla de Man, donde las empresas apenas pagan impuestos, pierdan atractivo como lugar donde establecer el domicilio fiscal. ¡°Cuentan menos. Son buenos lugares desde donde trabajar con mercados que todav¨ªa no est¨¢n regulados, pero cada vez hay m¨¢s pa¨ªses con regulaci¨®n¡±, explica Sacha Michaud, presidente de la Asociaci¨®n Espa?ola de Juego Online.
El analista de Peel Hunt, Nicholas Bathram, cree que el menor ahorro en impuestos de Gibraltar se compensa con otros incentivos para las empresas: ¡°Hay mucho talento en torno a la industria del juego y las empresas han invertido mucho dinero all¨ª¡±.
El sector crece en Espa?a
Los espa?oles jugaron el a?o pasado 6.564 millones de euros a trav¨¦s de la Red, un 17% m¨¢s que el a?o anterior, seg¨²n la Direcci¨®n General de Ordenaci¨®n del Juego. La gran mayor¨ªa de ese dinero se dedic¨® a premios: el sector se reparti¨® 254 millones de euros, un 3,88% del total. Las apuestas deportivas se llevaron el 43% del negocio. En lo que va de 2015 se ha acelerado la tendencia positiva para las empresas de juego: en el primer semestre se han jugado 4.034 millones de euros frente a los 3.139 millones del a?o pasado en ese mismo periodo, un 28% m¨¢s.
Las empresas ven con recelo el proyecto de real decreto de publicidad del juego que podr¨ªa aprobarse antes de noviembre, tras haber pasado por la Comisi¨®n Europea y la Comisi¨®n Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). ¡°Estimamos que la inversi¨®n publicitaria de los operadores disminuir¨¢ un 20% con su consecuente repercusi¨®n en el sector y en los medios de comunicaci¨®n¡±, afirma Sacha Michaud, presidente de la Asociaci¨®n Espa?ola de Juego Online.
Betfair considera que se debe actuar para atraer a las empresas. ¡°Espa?a es un mercado de tama?o medio que podr¨ªa crecer m¨¢s mejorando su marco regulatorio. Al margen de la tributaci¨®n y en t¨¦rminos generales, las autoridades de los mercados regulados deber¨ªan asegurar que las condiciones para jugar o apostar sean atractivas para evitar perder usuarios a manos de operadores no regulados¡±. Espa?a es, junto a Francia, uno de los pa¨ªses con una fiscalidad m¨¢s alta. Actualmente hay 53 operadores con licencia de juego registradas por la Direcci¨®n General de Ordenaci¨®n del Juego.
Tu suscripci¨®n se est¨¢ usando en otro dispositivo
?Quieres a?adir otro usuario a tu suscripci¨®n?
Si contin¨²as leyendo en este dispositivo, no se podr¨¢ leer en el otro.
FlechaTu suscripci¨®n se est¨¢ usando en otro dispositivo y solo puedes acceder a EL PA?S desde un dispositivo a la vez.
Si quieres compartir tu cuenta, cambia tu suscripci¨®n a la modalidad Premium, as¨ª podr¨¢s a?adir otro usuario. Cada uno acceder¨¢ con su propia cuenta de email, lo que os permitir¨¢ personalizar vuestra experiencia en EL PA?S.
En el caso de no saber qui¨¦n est¨¢ usando tu cuenta, te recomendamos cambiar tu contrase?a aqu¨ª.
Si decides continuar compartiendo tu cuenta, este mensaje se mostrar¨¢ en tu dispositivo y en el de la otra persona que est¨¢ usando tu cuenta de forma indefinida, afectando a tu experiencia de lectura. Puedes consultar aqu¨ª los t¨¦rminos y condiciones de la suscripci¨®n digital.
Sobre la firma
