Abengoa recibir¨¢ 1.200 millones de capital nuevo para sobrevivir

La nueva Abengoa recibir¨¢ 1.200 millones de euros para reforzar su capital social adem¨¢s de la deuda que se capitalice, seg¨²n el principio de acuerdo firmado la noche del martes por los acreedores (bancos y bonistas). Este preacuerdo deber¨¢ ser respaldado por el 75% de los acreedores antes del 28 de marzo, fecha l¨ªmite para que la empresa no entre en concurso. Tambi¨¦n contempla la refinanciaci¨®n de los cr¨¦ditos aportados para dotar de liquidez a la compa?¨ªa.

Abengoa dio la noche del martes un paso esencial para salvar la suspensi¨®n de pagos. Tras muchos tiras y aflojas, la banca acreedora (el denominado G-7 que forman Santander, Sabadell, CaixaBank, Popular, Bankia, HSBC y Cr¨¦dit Agricole y representa KPMG) y los bonistas (representados por la firma Houlihan Lokey) desatascaron el embrollo en el que hab¨ªa entrado la negociaci¨®n.

El acuerdo, por el cual los acreedores tomar¨¢n la mayor¨ªa del capital, supone que la nueva Abengoa se constituir¨¢ con un capital social de unos 2.200 millones. Del total, el 55%, es decir, 1.200 millones, corresponder¨¢n a una aportaci¨®n nueva cuya suscripci¨®n est¨¢ abierta para los actuales acreedores y lo que quieran participar. No obstante, los bonistas se han comprometido a respaldar todo lo que quede por cubrir, con lo que esperan rentabilizar adecuadamente su inversi¨®n.

Los acreedores, adem¨¢s de la participaci¨®n que puedan tener en esa aportaci¨®n, contar¨¢n con otro 40% como consecuencia de la capitalizaci¨®n de la deuda actual. Mientras tanto, los actuales accionistas ver¨¢n diluida su participaci¨®n actual al 5% y la familia Benjumea, en concreto, con menos del 2%. Los acreedores recibir¨ªan un 5% adicional si se cumple el plan de viabilidad al completo con el pago de toda la deuda.

Adem¨¢s, los acreedores se han comprometido a una refinanciaci¨®n de cr¨¦ditos actuales por valor de entre 500 y 600 millones. En esta cantidad se contabiliza el pr¨¦stamo de 125 millones recibido antes de la presentaci¨®n del preconcurso, as¨ª como los firmados posteriormente como los 113 millones (106 m¨¢s siete que estaban pendientes) de liquidez que recibi¨® en diciembre y los 110 millones que necesita para afrontar los pagos de marzo (anteriormente se hab¨ªan cifrado las necesidades en 165 millones) y que aportar¨¢n los bonistas.

Refinanciaci¨®n

La refinanciaci¨®n de los dos primeros cr¨¦ditos citados se har¨¢ a un tipo de inter¨¦s del 5% m¨¢s eur¨ªbor por un periodo de dos a?os. Los 110 millones pendientes tendr¨¢n el mismo tratamiento que los 1.200 millones de capital nuevo, es decir, al 5% con un 4% de comisi¨®n de apertura y un 9% de comisi¨®n de cierre.

En este principio de acuerdo alcanzado con acreedores que representa en torno al 45% de la deuda del grupo, por lo que necesita al menos otro 30% para evitar la suspensi¨®n de pagos antes del 28 de marzo. Posteriormente, debe ser sometido al consenso de la empresa que ahora preside Antonio Fornieles.

El proceso de negociaci¨®n se desbloque¨® despu¨¦s de que el expresidente y principal accionista de Abengoa, Felipe Benjumea, desistiera en sus intenciones de mantener una participaci¨®n de control. La aspiraci¨®n de Benjumea de contar con una participaci¨®n del 12,5% en la nueva Abengoa, que podr¨ªa posteriormente incrementarse al 30% si se cumpl¨ªa el plan de viabilidad, era considerada ¡°inasumible¡± por los acreedores. Benjumea cedi¨® despu¨¦s de exigir la cabeza de su sustituto, Jos¨¦ Dom¨ªnguez Abascal.

La inminencia del cierre del acuerdo para el rescate de Abengoa llev¨® a los t¨ªtulos de la compa?¨ªa a dispararse en Bolsa, llegando a revalorizarse las acciones B un 145% en las ¨²ltimas tres sesiones anteriores a ayer. Ayer mi¨¦rcoles, sin embargo, cayeron un 12,67% dejando el valor de la acci¨®n en 32 c¨¦ntimos. Las acciones A, que cotizan en menor n¨²mero en el mercado que las B pero cuentan con mayores derechos de voto, cedieron un 19,66% hasta 72 c¨¦ntimos.