Marriott mejora la oferta por Starwood para salvar la fusi¨®n

Starwood Hotels tiene todas las cartas a su favor y las est¨¢ jugando para sacar la mayor tajada. Marriott International respondi¨® a la aseguradora china Anbang con una contraoferta con la que mejora sustancialmente los t¨¦rminos de la propuesta de fusi¨®n que ya hizo en noviembre. As¨ª logra mantener viva la operaci¨®n por lo que se crear¨¢ la cadena de hoteler¨ªa m¨¢s grande del mundo.

Marriott ya dijo el pasado viernes que ten¨ªa la intenci¨®n de ejercer su derecho a realizar una contraoferta. Este lunes puso as¨ª sobre la mesa el pago de 21 d¨®lares por cada acci¨®n de Starwood, adem¨¢s de un intercambio de 0,8 t¨ªtulos. Eso equivale a valorar el grupo hotelero en 13.600 millones, a 79,5 d¨®lares la acci¨®n. Es una oferta superior a los 78 d¨®lares que plante¨® Anbang en su segunda propuesta.

La composi¨®n de la ¨²ltima oferta de Marriott es diferente, al poner m¨¢s peso en el desembolso que har¨¢ en efectivo. La anterior propuesta inclu¨ªa el intercambio de 0,92 acciones y un pago de dos d¨®lares por t¨ªtulo. Starwood, que se acaba de convertir en el primer grupo hotelero que va a operar en Cuba en seis d¨¦cadas, considera que con esta f¨®rmula "se reconoce el valor que aportar¨¢ a la fusi¨®n".

Starwood hab¨ªa aceptado la alternativa de compra del grupo de inversores liderado por la financiera china. Pero ahora cambia de opini¨®n y considera que la opci¨®n del due?o del Ritz-Carlton es mejor. Si finalmente se solidifica el acuerdo, porque Anbang optara por retirarse ahora de la puja, la operaci¨®n crear¨¢ un grupo que operar¨¢ 1,1 millones de habitaciones en todo el mundo en m¨¢s de 5.500 hoteles.

Marriott conseguir¨ªa de esta manera incluir en su cartera de propiedades los hoteles Sheraton y Westin entre otros. La aseguradora china, por su parte, compr¨® hace algo m¨¢s de un a?o al grupo Hilton el emblem¨¢tico Waldorf-Astoria en Nueva York, por el que pag¨® 1.900 millones. Hace dos semanas, adem¨¢s, pag¨® 6.500 millones por Strategic Hotels & Resorts de Blackstone.

Arne Sorenson, consejero delegado de Marriott International, evita decir en este momento que har¨¢ en el caso de que Anbang decida mejorar de nuevo su oferta. "Responderemos a los eventos conforme vayan sucediendo", afirm¨® el ejecutivo desde La Habana, donde forma parte de la comitiva que acompa?a al presidente de EE UU en la visita que est¨¢ realizando a Cuba.