Un mercado a¨²n por conquistar

Las grandes empresas espa?olas han reforzado su presencia en EE UU en los ¨²ltimos a?os. La compra de compa?¨ªas locales, la participaci¨®n en licitaciones o la apertura de f¨¢bricas sobre el terreno han sido las principales v¨ªas para apuntalar el crecimiento en uno de los mayores mercados del mundo. Banca, energ¨ªa, infraestructuras, automoci¨®n, servicios, alimentaci¨®n o salud son algunos de los sectores con mayor presencia de grupos nacionales.

¡°Tras una primera fase, donde la internacionalizaci¨®n se centr¨® en Latinoam¨¦rica, las grandes empresas espa?olas vieron en EE UU una especie de Eldorado por su tama?o y estabilidad¡±, explica Diego Pitarch, director del programa de comercio exterior del Instituto de Estudios Burs¨¢tiles (IEB).

El la primera d¨¦cada del siglo XXI los dos grandes bancos espa?oles dieron el salto al otro lado del Atl¨¢ntico. Tras adquirir varias entidades menores, BBVA dio un paso de gigante en 2007 con la adquisici¨®n de Compass. Actualmente, el banco presidido por Francisco Gonz¨¢lez tiene activos en EE UU por valor de 86.454 millones de euros y en 2015 su filial aport¨® 537 millones al beneficio neto del grupo. Por su parte, el Banco Santander gan¨® presencia all¨ª sobre todo gracias a la compra en 2008 de Sovereign. Hoy en d¨ªa tiene 5,1 millones de clientes en EE UU y la aportaci¨®n de este negocio a las ganancias del grupo el pasado curso fue de 678 millones. El crecimiento de ambos bancos en un mercado tan competitivo y regulado como el americano, est¨¢ siendo m¨¢s lento de lo esperado. El Santander, por ejemplo, que cambi¨® la c¨²pula de su filial hace poco, ha suspendido las pruebas de resistencia que realiza peri¨®dicamente la Reserva Federal.

¡°El mercado americano es muy interesante por su dimensi¨®n. Sin embargo, tambi¨¦n es muy competitivo¡±, resume Alfredo Bonet, director internacional de la C¨¢mara de Comercio de Espa?a. ¡°Se trata de un pa¨ªs muy sofisticado y exigente, pero tambi¨¦n muy agradecido porque hay estabilidad jur¨ªdica y es precisamente all¨ª donde se marca tendencia. Cualquier idea que triunfa en EE UU se suele extender al resto del mundo¡±, a?ade Bonet.

Otro sector muy activo por esas latitudes es el de construcci¨®n e infraestructuras. En el caso de Ferrovial, EE UU es el tercer mercado en importancia tras Espa?a y Reino Unido. En 2015 el negocio americano gener¨® ingresos por valor de 1.385 millones de euros. La compa?¨ªa de la familia Del Pino tiene una participaci¨®n mayoritaria en dos grandes autopistas texanas y el pasado a?o vendi¨® la que era hasta entonces la joya de la corona americana, la autov¨ªa Chicago Skyway, por 2.800 millones.

Otra empresa del sector con gran presencia en este pa¨ªs es ACS. El 37% de la cartera total de construcci¨®n est¨¢ en EE UU y en 2015 sus negocios americanos facturaron por valor de 11.140 millones. ¡°El sector de la construcci¨®n en EE UU se encuentra inmerso en un nuevo ciclo de expansi¨®n y recuperaci¨®n con unas tasas de crecimiento estimadas del 7% para los pr¨®ximos ejercicios. El aumento de la poblaci¨®n que ha experimentado el pa¨ªs en los ¨²ltimos a?os no se ha visto acompasado por un nivel acorde en infraestructuras por lo que se ha producido un progresivo deterioro de las mismas encontr¨¢ndose en estos momentos en un estado de obsolescencia¡±, destaca ACS en u ¨²ltima memoria acerca de las oportunidades en este pa¨ªs.

Generaci¨®n de ingresos

Junto a banca y construcci¨®n, otro de los negocios con importante presencia de compa?¨ªas espa?olas es el energ¨¦tico. En 2015 Iberdrola compr¨® UIL por 2015 y la compa?¨ªa resultante de la fusi¨®n con sus negocios americanos, Avangrid, la sac¨® a Bolsa. EE UU acapar¨® el a?o pasado el 15,6% de las inversiones totales de la el¨¦ctrica y su negocio de redes factur¨® por valor de 2.675 millones. Tambi¨¦n es un mercado importante para Gamesa y aporta e 11% de sus ventas. El grupo vasco abri¨® en 2004 su primera planta e¨®lica y hoy es uno de los principales suministradores de aerogeneradores. Otra apuesta de energ¨ªas limpias en este pa¨ªs ha sido la de Abengoa.

En el terreno industrial destaca la presencia de Acerinox. La firma sider¨²rgica, a trav¨¦s de su filial North American Stainless, tiene en Kentucky su mayor planta y EE UU aporta el 45,7% de los ingresos totales de grupo. Otro gigante espa?ol con una fuerte implantaci¨®n en el pa¨ªs es Gestamp. El fabricante de componentes para autom¨®viles tiene all¨ª seis plantas de producci¨®n y factura 907 millones.

En el ¨¢mbito alimentario, los grandes grupos nacionales tambi¨¦n tienen fuerte presencia. Para Deoleo el mercado estadounidense aporta ventas por valor de 183 millones (el 22,4% del total), mientras que Ebro Foods cuenta con instalaciones industriales en 10 ciudades y su negocio en Norteam¨¦rica supone el 48% del beneficio bruto de explotaci¨®n (Ebitda).Si hay una empresa dependiente de EE UU esa es Grifols. El grupo catal¨¢n de hemoderivados compr¨® Talecris en 2010 por 2.800 millones y hoy el 63% de sus ventas (2.505 millones) se generan en este pa¨ªs.

La implantaci¨®n de buena parte de las multinacionales espa?olas en EE UU, sin embargo, no se ve acompa?ada por las compa?¨ªas de menor tama?o. ¡°Las relaciones comerciales entre ambos pa¨ªses, a¨²n siendo importantes, no son todo lo importantes que podr¨ªan ser¡±, reflexiona Bonet. Espa?a vende a EE UU por cerca de 10.000 millones de euros, lo que convierte a este pa¨ªs en el sexto mercado para nuestras ventas exteriores (el primero fuera de la UE). ¡°No parece una relaci¨®n muy razonable dadas las dimensiones de este mercado. El d¨¦ficit se debe a que nuestras pymes son todav¨ªa muy dependientes de Europa. Adem¨¢s, existen a¨²n determinadas barreras arancelarias y regulatorias que son las que intentan suavizar con el Tratado de Libre Comercio entre EE UU y Europa¡±, agrega.

Las dificultades para la penetraci¨®n de las empresas de menor tama?o, sin embargo, no se deben solo a temas legales. ¡°Las compa?¨ªas deben entender las peculiaridades de este mercado. En EE UU se da mucha importancia a todo lo relacionado con el marketing para poder vender y hay que invertir m¨¢s en ese sentido. Buena prueba de ello es que el aceite espa?ol va a rebufo del italiano. Adem¨¢s, es un mercado tan grande que las caracter¨ªsticas de Florida nada tienen que ver con las de California. Por eso se requiere una gran capacidad de adaptaci¨®n y flexibilidad para responder a los gustos de cada Estado¡±, recomienda Pitarch.