Merlin y Metrovacesa dan los ¨²ltimos pasos para crear la primera inmobiliaria

Merlin Properties y Metrovacesa est¨¢n a un paso de constituir la primera inmobiliaria espa?ola y una de las mayores de Europa. Ambas firmas han notificado a la Comisi¨®n Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) su fusi¨®n, una operaci¨®n que prev¨¦n culminar antes de fin de a?o, que que dar¨¢ lugar a una compa?¨ªa con una cartera de edificios y viviendas en renta valorada en unos 10.000 millones de euros y que tendr¨¢ al Santander como primer accionista.

Con la solicitud de autorizaci¨®n de la CNMC, que tiene un mes para dictar su decisi¨®n, Merl¨ªn y Metrovacesa reactivan el acuerdo de fusi¨®n acordado el pasado mes de junio y que prev¨¦n materializar a trav¨¦s de un canje de acciones por activos.

La fusi¨®n pasa por que Santander y el resto de bancos que actualmente controlan Metrovacesa (BBVA y Banco Popular) cedan a Merlin los edificios de oficinas y centros comerciales en renta de la inmobiliaria, valorados en 1.672 millones de euros, a cambio de recibir acciones de la socimi.

Para afrontar la operaci¨®n, Merlin lanzar¨¢ una ampliaci¨®n de capital por la que emitir¨¢ 146,7 millones de acciones, a 11,40 euros cada una, un precio por encima de la actual cotizaci¨®n de la socimi (alrededor de los 10 euros). Este canje de activos por acciones dar¨¢ lugar a una nueva Merlin, que contar¨¢ con una cartera de edificios de oficinas, centros comerciales y centros log¨ªsticos valorada en 9.317 millones de euros y que genera ingresos por alquileres de 450 millones al a?o.

El Santander ser¨¢ primer accionista individual de esta firma, con una participaci¨®n del 21,9%. BBVA contar¨¢ con un 6,4% y Banco Popular, con otro 2,86%. En su cartera de activos de m¨¢s de tres millones de metros cuadrados figurar¨¢n algunos emblem¨¢ticos edificios, como son la Torre Madrid de la capital o una de las cuatro del Norte del Paseo de la Castellana.

La nueva Merlin tambi¨¦n ser¨¢ propietaria del centro comercial que alberga la FNAC de la Plaza de Callao de Madrid, de cuatro inmuebles de la Avenida de Diagonal de Barcelona o del centro comercial Las Arenas de esta ciudad.

Integraci¨®n de Testa

Paralelamente, Merlin cerrar¨¢ en los pr¨®ximos meses los ¨²ltimos flecos formales que le restan para culminar la integraci¨®n de Testa, la firma patrimonialista que compr¨® a Sacyr, mientras ejecuta su acuerdo de fusi¨®n con Metrovacesa. La socimi que preside Ismael Clemente abordar¨¢ un canje de acciones para hacerse con los apenas 109.082 t¨ªtulos de Testa, representativos del 0,07% de su capital, que a¨²n cotizan en Bolsa. Testa ha convocado una junta extraordinaria de accionistas para el pr¨®ximo 6 de septiembre con el fin de aprobar este ¨²ltimo tr¨¢mite.

Los titulares de las acciones de Testa que a¨²n est¨¢n en el mercado recibir¨¢n 1,22 t¨ªtulos de Merlin por cada acci¨®n que tengan de la exfilial de Sacyr, seg¨²n informaron las dos empresas a la CNMV. La socimi atender¨¢ la operaci¨®n con los t¨ªtulos que tiene en autocartera.

De la fusi¨®n tambi¨¦n surgir¨¢ una segunda empresa, denominada Testa Residencial, con 4.700 viviendas en alquiler, fruto de la integraci¨®n de los pisos en renta de las dos empresas. Merl¨ªn s¨®lo contar¨¢ con el 34,2% de esta firma filial de viviendas, que estar¨¢ controlada por el Santander, con un 46%, lo que permitir¨¢ a la socimi cumplir con su objetivo estrat¨¦gico de desconsolidar este negocio de sus cuentas.?

El acuerdo de integraci¨®n de las dos empresas contempla una penalizaci¨®n de 75 millones de euros en caso de que la fusi¨®n no resultara por causas atribuibles a una de las firmas, que ser¨ªa la que abonar¨ªa la sanci¨®n a la otra empresa.