El Monte dei Paschi, listo para recibir una inyecci¨®n de 8.800 millones

El rescate para el Monte dei Paschi, el tercer banco m¨¢s grande de Italia por activos, ya est¨¢ listo. Fracas¨® en su intento de lograr inversores en el mercado para resolver sus problemas de liquidez y morosidad y, tras semanas de intentos fallidos y de negociaciones in extremis, recibir¨¢ ox¨ªgeno en forma de dinero p¨²blico. El Gobierno de Italia ya aprob¨® el 21 de diciembre una partida de 20.000 millones de euros dirigida a ayudar al sistema financiero. Los primeros 6.500 millones de euros ya tienen destino: taponar la herida de la entidad de Siena.

El BCE ha sido la autoridad responsable de supervisar el plan estrat¨¦gico del Monte dei Paschi, que el pasado mes de julio obtuvo la peor nota en los ex¨¢menes de resistencia de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) y se convirti¨® as¨ª en el banco m¨¢s d¨¦bil de la zona euro. Estableci¨® entonces que el banco necesitaba 5.000 millones de euros e impuso una serie de condiciones, que llevaron a anunciar un plan estrat¨¦gico que inclu¨ªa el despido de 2.600 trabajadores y el cierre de 500 oficinas entre 2016 y 2019.

Sin embargo, el BCE le comunic¨® al banco italiano la noche del lunes que con 5.000 millones se quedar¨ªa corto. ¡°El Ministerio de Econom¨ªa italiano ha recibido dos cartas escritas por el BCE en las que afirma que los resultados de las pruebas de resistencia de 2016 registraron un d¨¦ficit (...) del -2,44%, que se traduce, seg¨²n el BCE, en un requisito de capital de 8.800 millones de euros¡±. Desde Fr¨¢ncfort estiman que, aunque es solvente, ¡°la posici¨®n de liquidez del banco se ha deteriorado r¨¢pidamente entre el 30 de noviembre de 2016 y el 21 de diciembre de 2016¡±, ya que descendieron tanto su capacidad compensatoria (de 14.600 millones de euros a 8.100 millones) y su liquidez neta a un mes (de 12.100 millones a 7.700 millones de euros)¡±.

As¨ª, el BCE puso el list¨®n para sanear la entidad en 8.800 millones. Y el Estado tiene listos 6.500 millones para hacer su parte, seg¨²n Reuters. El resto llegar¨¢ de los grandes propietarios de deuda subordinada, inversores institucionales, que ver¨¢n canjeados sus emisiones por acciones, con una quita del 25% si se cumplen los planes presentados por el Gobierno la semana pasada. As¨ª, el banco quedar¨¢ principalmente en manos del Estado (70%), los grandes bonistas (cerca del 20%) y la inversi¨®n de los actuales accionistas quedar¨¢ diluida en otro 10%.

El objetivo del Gobierno es reunir el dinero y lograr el visto bueno de Bruselas y el BCE sin tener que recurrir a que asuman p¨¦rdidas los peque?os inversores propietarios de bonos subordinados similares a las participaciones preferentes, en manos de unas 40.000 familias. En principio, seg¨²n el decreto presentado por el Ejecutivo italiano, sus bonos ser¨¢n canjeados por otros de mayor calidad sin quitas.

El Tesoro defiende que hay suficiente capital preparado

El Parlamento italiano aprob¨® el 21 de diciembre una partida de 20.000 millones de euros destinada a ¡°salvaguardar el sistema bancario¡±. En aquel momento el Monte dei Paschi, aunque ya herido, todav¨ªa no se hab¨ªa resignado a pedir la ayuda estatal. Y los c¨¢lculos preliminares se?alaban que, en todo caso, esa inyecci¨®n no superar¨ªa los 5.000 millones. Tanto la C¨¢mara de los Diputados como el Senado dieron el visto bueno a una de las primeras decisiones de Paolo Gentiloni como primer ministro.

?Bastar¨¢n 20.000 millones para todas las entidades? La pregunta la lanzaron ya la pasada semana muchos analistas, que expresaron sus dudas. Ante la advertencia de que el Monte dei Paschi necesita 8.800 millones, el Tesoro se ha visto obligado a defender de nuevo el plan de salvamento. ¡°Est¨¢ dise?ado de modo que sea suficiente para satisfacer todas las necesidades de actuaci¨®n que pueden surgir de las situaciones actualmente bajo la observaci¨®n de las instituciones¡±, defendi¨® la instituci¨®n.