Unicaja sale a Bolsa a 1,1 euros la acci¨®n, el precio m¨¢s bajo de la banda orientativa

Unicaja banco ha conseguido sortear las dificultades como la reciente intervenci¨®n y venta del Popular, las sacudidas que vivi¨® en Bolsa Liberbank y la compra de BMN por parte de Bankia. Este mi¨¦rcoles anunci¨® que saldr¨¢ a Bolsa el viernes 30 de junio a 1,1 euros por t¨ªtulo, lo que supone colocar las acciones en la banda m¨¢s baja de los precios no vinculantes anunciados, que llegaban hasta 1,4 euros. Esto supone valorar Unicaja en 0,48 veces su valor en libros, un precio superior al que Bankia ha puesto a BMN, situado en 0,41 veces valor contable.

Seg¨²n la entidad, ha recibido ofertas por el doble del capital ofrecido. Este precio supone valorar el 100% del capital de Unicaja en 1.703 millones. La colocaci¨®n se ha dirigido a inversores institucionales, es decir, fondos de inversi¨®n, de pensiones y aseguradoras.?

El objetivo de la salida a Bolsa es devolver al Estado los 604 millones que le prest¨® a trav¨¦s del Frob en forma de bonos convertibles. Si no devolviese el dinero, el Estado convertir¨ªa los bonos en t¨ªtulos y pasar¨ªa a ser el mayor accionista del banco. El coste anual de los bonos del Estado es de 60 millones. Con la operaci¨®n obtendr¨¢n unos 660 millones. La entidad, resultante de la fusi¨®n de Unicaja y Banco Ceiss ¡ªa su vez, formado por Caja Duero y Caja Espa?a, recibi¨® la ayuda de los contribuyentes para digerir los problemas de las entidades castellanas.

M¨¢s informaci¨®n

None

Unicaja quiere salir a Bolsa el 30 de junio y captar 841,5 millones

Medel deja atado su relevo tras 25 a?os al frente de Unicaja

Unicaja plantea 1.120 despidos en Banco Ceiss, un tercio de la plantilla

El FROB pierde 1.438,5 millones por Catalunya Banc y el Ceiss

Las nuevas acciones emitidas suponen diluir a los accionistas anteriores en un 26%, salvo que acudan al mercado a comprar nuevos t¨ªtulos. La Fundaci¨®n Bancaria Unicaja controla el 86,7% del capital. Unicaja adquiri¨® Banco Ceiss tras a?os de negociaci¨®n y conseguir que el FROB se hiciera cargo de parte de las reclamaciones que llegaron por la venta de participaciones preferentes.

Unicaja ha dejado reservados 62,5 millones de t¨ªtulos para el greenshoe, es decir, por si hay mucha demanda y los bancos quieren colocarlos.

Promesas y riesgos

En el folleto de la colocaci¨®n, la entidad se?ala algunos objetivos que se ha marcado para convencer a los potenciales inversores. ¡°Nuestro objetivo es alcanzar una rentabilidad sostenible habi¨¦ndonos fijado un objetivo de rentabilidad de los recursos propios (RoE) por encima del 8% a diciembre de 2020 (era del 4,9% a 31 de diciembre de 2016)¡±, se?ala.

Para la ratio de morosidad se fija un 4% como reto, frente al 11,8% que ten¨ªa al acabar 2016. ¡°Y un coeficiente de pago de dividendos en efectivo de aproximadamente el 40% hasta 2020 (12,6% para el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2016)¡±. Este ¨²ltimo punto, el de los dividendos, lo matiza un poco m¨¢s adelante ¡°En cualquier caso, no existe ninguna garant¨ªa de que vayamos a distribuir dividendos¡±.

La entidad reconoce una nutrida lista de riesgos, especialmente vinculados con procesos judiciales pendientes, por la integraci¨®n con Espa?a Duero, por titulares de deuda h¨ªbrida de Espa?a Duero, por las cl¨¢usulas suelo y por la reorganizaci¨®n de su distribuci¨®n de productos de seguros.