De compras con la mascota

Las tiendas ¡°todo en uno¡± para las mascotas se multiplican por Espa?a: tienen servicios veterinarios, de adopci¨®n o de adiestramiento, y venden medicamentos, piensos, terrarios y miles de productos para animales. Kiwoko abre dos de estos supermercados para mascotas al mes, y Tiendanimal, uno. Ambas cadenas siguen estrategias similares para cubrir la geograf¨ªa nacional, apoyadas en inversores profesionales. Y las dos crecen a dos d¨ªgitos: la facturaci¨®n de cada una rondar¨¢ los 80 millones de euros al final de 2017.

La salud del mercado para las mascotas es excelente. Amazon entr¨® en la venta espa?ola de productos el pasado mes de julio, y los fondos de capital riesgo buscan oportunidades para participar en las mayores cadenas de supermercados de todo el mundo. BC Partners est¨¢ en el gigante estadounidense Petsmart (m¨¢s de 1.500 tiendas), el l¨ªder brit¨¢nico Pet at Home (350 tiendas) ha crecido apoyado en fondos de capital riesgo como KKR hasta su salida a Bolsa, y la italiana Arcaplanet va con Permira. Son algunos ejemplos. ¡°El deseo de tener mascotas crece con una poblaci¨®n que cada vez es m¨¢s urbana, y retrasa el momento de tener hijos. Incorporan a los animales de compa?¨ªa a la familia, y eso aumenta el gasto en los productos y los servicios especializados en ellos¡±, explica ?lvaro Guti¨¦rrez, consejero delegado y cofundador de Kiwoko.

El mercado espa?ol para mascotas ronda los 2.280 millones de euros (incluidos los seguros), pero apenas factura una tercera parte del alem¨¢n o el franc¨¦s, y crece desde hace varios a?os, incluso durante la crisis. ¡°Pocos sectores pueden decir eso. El comercio electr¨®nico avanza del 20% al 25% anual, supone entre el 5% y el 6% del mercado, y las tiendas especializadas de calle lo hacen gracias a la progresiva desaparici¨®n de las peque?as tiendas de barrio, y porque recogen parte de la venta realizada en las consultas veterinarias¡±, asegura Juan Eusebio Pujol, socio de Operaciones de Miura Private Equity.

Miura entr¨® en Tiendanimal en 2014 porque ¡°era el l¨ªder espa?ol de la venta online para mascotas, con casi la mitad de este mercado, que solo ronda los 100 millones de euros. Decidimos convertirlo en el l¨ªder especialista multicanal creciendo con tiendas de calle porque es donde est¨¢ el dinero¡±, asegura Juan Eusebio Pujol. El fondo de inversi¨®n tom¨® la mayor¨ªa del capital, dado el estilo de gesti¨®n voluntarista de los creadores de Tiendanimal, basado en un crecimiento desaforado sin m¨²sculo financiero. Tiendanimal compet¨ªa bien con Zooplus, el gigante alem¨¢n que vende 900 millones de euros en 30 pa¨ªses europeos, gracias a un centro de atenci¨®n telef¨®nica con 40 veterinarios que atend¨ªa las consultas de los clientes sobre sus mascotas.

Con estos mimbres, Miura puso al frente de la empresa a un gestor profesional y emprendi¨® una escalada de aperturas de tiendas de 700 a 1.200 metros cuadrados en los parques comerciales de las periferias urbanas. En 2016 ingres¨® 60 millones de euros con 22 tiendas, y arroj¨® un resultado de explotaci¨®n de solo dos millones de euros porque ¡°la inversi¨®n por tienda es de medio mill¨®n de euros, y abrimos una al mes, cerraremos 2017 con 39 tiendas¡±, explica Rafael Mart¨ªnez-Avial, consejero delegado de Tiendanimal.

La entrada de Amazon en la venta online el pasado mes de junio ha hecho que Tiendanimal acelere en su expansi¨®n de puntos de venta con servicios para ser el gran detallista para animales, igualando los ingresos de la calle al canal online. La cadena de supermercados ha entrado en Barcelona, M¨¢laga y Oviedo con locales de 400 metros, y abrir¨¢ ¡°dos en Madrid en el mes de septiembre. Crecemos al 90% de media anual desde 2008, y llegaremos a 80 millones de euros de ingresos en 2017, con seis millones de Ebitda. Trabajamos para tener Espa?a cubierta con 200 tiendas en 2022, extendernos en Portugal (tenemos m¨¢s de la mitad del mercado), y tener un pie en Italia y Francia¡±, afirma Rafael Mart¨ªnez-Avial.

Techo del mercado

El mercado espa?ol, seg¨²n los expertos, ofrece espacio para dos o tres cadenas nacionales. Kiwoko cerr¨® su a?o fiscal a marzo de 2017 con 70 millones de euros, tiene 92 tiendas en Espa?a y 4 en Portugal con 1.000 empleados, y abre 2 tiendas al mes para conseguir 250 puntos de distribuci¨®n en cinco a?os.

El perfil de la cadena es similar al de Tiendanimal en tama?o y servicios, aunque Kiwoko tiene 65 cl¨ªnicas veterinarias con quir¨®fanos en las tiendas, mientras Tiendanimal acaba de iniciar el cambio de los servicios veterinarios por cl¨ªnicas. Kiwoko tambi¨¦n lleva la delantera en las ciudades: tiene seis en Barcelona y Valencia y planea entrar en Madrid.

¡°Nacimos hace 10 a?os con la vocaci¨®n de cubrir la geograf¨ªa nacional de supermercados con productos y servicios para mascotas, no quer¨ªamos competir en la venta online porque estaba el gigante Zooplus, y nos tem¨ªamos la llegada de Amazon, como ha sucedido¡±, asegura Guti¨¦rrez. Su objetivo: alcanzar los 250 millones de euros en ventas en 2022.

Los fundadores de Kiwoko, ?lvaro Guti¨¦rrez y Javier Osa, ven¨ªan de la banca de inversi¨®n, y realizaron una planificaci¨®n ordenada del crecimiento. Los primeros tres a?os crecieron con la compra de 30 tiendas, y luego aceleraron las aperturas propias. ¡°Desde el principio nos apoyamos en fondos de capital riesgo para crecer. Primero fue Prince Capital Partners, luego Corpfin Capital y ahora TA Associated, aunque los fundadores mantenemos la gesti¨®n, y queremos jubilarnos en Kiwoko¡±.