Aedas Homes cae un 0,79% en su estreno en Bolsa

Aedas Homes ha ca¨ªdo un 0,79% en su estreno en la Bolsa este viernes, dado que ha marcado un primer precio de 31,400 euros por acci¨®n, frente al de 31,65 euros que fij¨® para comenzar a cotizar. A este primer cambio, la promotora inmobiliaria, controlada por el fondo Castlelake, presenta un valor de 1.506 millones de euros.

Con el tradicional toque de campana, protagonizado por su consejero delegado, David Mart¨ªnez, Aedas Homes se ha convertido en la segunda empresa del sector que salta al mercado tras la crisis, despu¨¦s de Neinor Homes, que debut¨® el pasado mes de marzo y tambi¨¦n est¨¢ controlada por un fondo de inversi¨®n extranjero, Lone Star.

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Aedas ha mantenido en todo momento sus planes de salir a cotizar a pesar de la incertidumbre que ha generado en el mercado el refer¨¦ndum y la posible declaraci¨®n de independencia de Catalu?a. La compa?¨ªa que Castlelake constituy¨® a partir de los activos de la extinta Parquesol materializar¨¢ su salto al mercado a trav¨¦s de una doble oferta de t¨ªtulos.

Por un lado, el fondo ha realizado una oferta p¨²blica de venta (OPV) de 17,92 millones de acciones, representativas del 40% de su capital y, por otro, la compa?¨ªa llev¨® a cabo una oferta p¨²blica de suscripci¨®n (OPS) con la que emitir¨¢ el n¨²mero necesario de nuevos t¨ªtulos para obtener 100 millones de ingresos adicionales.

Con todo, colocar¨¢ alrededor del 41% de su capital y la participaci¨®n de Castlelake se diluir¨¢ hasta entre un 51,7% y un 56,13%, en funci¨®n del precio que se fije y de que los colocadores ejerzan la green shoe.

Plan estrat¨¦gico

Aedas destinar¨¢ los recursos que obtenga con la colocaci¨®n a financiar las compras de suelo previstas en su plan de negocio 2017-2023. Este plan contempla una inversi¨®n de entre 200 y 250 millones en nuevos terrenos durante los pr¨®ximos a?os con el fin de cumplir el objetivo de entregar unas 3.000 viviendas anuales a partir de 2022.

Estos nuevos terrenos se sumar¨¢n a la cartera de suelo con que ya cuenta la compa?¨ªa, valorada en unos 1.370 millones de euros y con potencial para construir unas 13.000 viviendas que, seg¨²n sus datos, la sit¨²an como una de las primeras promotoras del pa¨ªs.

Pol¨ªtica de dividendos

Respecto a la pol¨ªtica de dividendos, Aedas Homes no prev¨¦ pago alguno a los accionistas en los pr¨®ximos tres a?os, dado que destinar¨¢ los flujos de caja que genere su negocio a invertir en su crecimiento.

No obstante, una vez pasado este periodo y la firma logre "velocidad de crucero", la promotora prev¨¦ adoptar una pol¨ªtica de dividendos con un 'pay out' (porcentaje de beneficio destinado a dividendo) de entre un 60% y un 80%.

Aedas es uno de los nuevos agentes del sector inmobiliario residencial espa?ol surgidos al calor de la recuperaci¨®n que el sector registra en Espa?a. Entre ellos figura tambi¨¦n, adem¨¢s de Neinor, la firma V¨ªa C¨¦lere, que se suman a las compa?¨ªas que sobrevivieron a la crisis, como son Realia, Quabit y Metrovacesa.